美加密貨幣行業的「旋轉門」

翻譯：孔珍珍

中國日報網1月17日電 據英國《經濟學人》報道，2017年至2021年年中，美國衍生品市場監管機構商品期貨交易委員會(CFTC)是對加密貨幣討論最多的官方機構之一。其技術委員會負責人布萊恩昆滕斯(Brian Quintenz)負責其中大部分討論工作，並組織了從比特幣現貨市場的完整性到去中心化金融主體等主題的演講。他說道：「我因擁護創新而為人們所熟知。」

2021年9月，昆坦茨加入風險投資公司及加密貨幣投資機構安德森霍洛維茨(Andreessen Horowitz)擔任顧問。他只是眾多湧向加密領域的美國前官員中的一位，其他人還包括美國證券交易委員會前任主席傑伊克萊頓(Jay Clayton)，在2020年1月份之前任美國貨幣監理署代理署長的布萊恩·布魯克斯(Brian Brooks)，以及在2017年至2019年間擔任CFTC負責人的克里斯吉安卡羅(Chris Giancarlo)。在英國，前財政大臣菲利普哈蒙德(Philip Hammond)於10月加入加密貨幣初創公司Copper。

儘管加密資產市場近來出現波動，自2020年初以來的市值增長了12倍，達到2.4萬億美元。薩爾瓦多等國乘勢而上，擁抱加密技術以獲得知名度。中國和印度等國則威脅要禁止加密貨幣。相比之下，作為大量加密交易活動的發源地，美國和歐洲的監管機構才剛剛開始對數字資產展開調查。這反過來又促使加密企業試圖引導(如果不是完全阻止)即將到來的監管浪潮。華盛頓智庫布魯金斯學會的洛尼馬漢塔（Loni Mahanta）表示，遊說活動正在如火如荼地進行。

形形色色的法規可能在起作用。其中一套是防止加密貨幣用作洗錢。10月，制定全球標準的政府間機構金融行動特別工作組(Financial Action Task Force)為加密貨幣服務提供商推薦了新規則，包括他們必須收集的用戶數據。各國正在實施這些措施，但推進速度各不相同。由立法者監督的第二個領域涉及加密貨幣投資的稅收。一些國家將其視為資產，只有在出售資產時才對資本利得徵稅。其他國家對加密貨幣的監管方式和外匯類似，這意味著未實現收益也要徵稅。

第三套規則涉及金融監管：保護消費者免受欺詐，減少系統性風險，確保公平競爭。市場監管機構正在考慮，數字資產是算作證券，需要發行人更多的披露相關信息，還是算作商品，由交易所承擔防止市場操縱的責任（該責任相對較輕）。美國證券交易委員會主席加里根斯勒(Gary Gensler)曾表示，希望對加密行業這一「狂野西部」實施更為嚴格的監管。歐盟正準備制定規則，強制加密企業申請牌照，並禁止發布以操縱市場為目的的推文。官員們似乎最熱衷於控制穩定幣，這是一種與傳統貨幣掛鉤的代幣。

直到最近，大多數加密貨幣企業幾乎不注意到官方的舉動，而其中一些企業則嚮往自由主義的烏托邦，無需受制於金融中介和監管機構。不過，隨著來自監管部門的壓力增大，這種情況也有所變化。大型加密貨幣交易所幣安於2021年夏天受到審查，英國、德國和日本的監管機構警告稱，該平台在沒有獲得適當授權的情況下，在其管轄範圍內開展某些業務。另一個警鐘來自美國，2021年8月，美國總統拜登的基礎設施法案中新增一項條款，要求多家加密企業向納稅人上報交易情況。該行業開始反擊。

一方面是用高薪吸引政府官員和銀行的合規專家。獵頭公司光輝國際(Korn Ferry)的迪帕里維亞斯(Deepali Vyas)表示，高級風險經理通常會拿到60至200萬美元的年薪；前高層監管人員還被價值數千萬美元的股票期權所困，這些期權在多年後才能被歸還。這位美國監管機構的前負責人現就職於一家加密貨幣企業，表示自己花了大量的時間會見議員和政府官員。

該行業也在僱用說客。根據公開披露的數據，《經濟學人》估計，加密企業在2021年前三季度花了大約500萬美元遊說美國參議院，其中大約250萬美元是在第三季度花費的，比2020年同期翻了兩番。這些活動僱用了相當於86名全職員工人力，而在2016年只有1名。大型加密貨幣交易所Coinbase僅在第三季度就向遊說者支付了62.5萬美元。自2020年4月以來，加密貨幣友好型支付公司Block花費170多萬美元用於遊說。在歐盟首都布魯塞爾，遊說活動也在加緊進行，該行業在此地部署了相當於52名全職說客人力。

一些大企業正想通過自己的提建在更嚴規則出台前搶佔先機：例如，安德森正在加緊進行自我監管，而Coinbase則主張建立一個新的行業監管機構。另一種獲得影響力的途徑是通過行業協會聯合起來。主要成員為加密貨幣企業的美國數字商會(Chamber of Digital Commerce)的負責人珀里安博寧(Perianne Boring)表示，她的工作包括倡導比特幣交易所交易基金，以及反駁將加密貨幣與勒索軟體聯繫起來的論點。她說道：「我們發現更高級別的官員正在與我們接觸。」

加密行業也獲得了政治資本的支持。在美國，國會區塊鏈核心會議中有35名議員成員。懷俄明州參議員辛西婭·拉米斯(Cynthia Lummis)的2026年競選捐款中，有很大一部分來自與加密企業有關的個人。她於上月表示，反對鮑威爾出任美聯儲主席，理由是該央行「對數字資產採取了政治手段」。2020年10月，美國數字商會的政治行動委員會向每位國會議員發放了價值50美元的比特幣。

隨著監管機構提高警惕，加密資本主義者的監管願景不大可能全部實現。不過，風險在於，這些願景會導致規則的不完善。2021年8月，由於兩黨議員反對涉及加密行業的條款，致使基礎設施法案推遲一周通過。包含該條款的立法最終於2021年11月才得以通過。現在一項新法案正試圖削弱加密貨幣條款的效力。政府官員投身加密行業的利益只增不減。