Nansen 2021年加密行業報告：L1、DeFi、NFT等的鏈上復盤

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原文來源：Nansen

原文編譯：律動 BlockBeats

全年概況

2021 年對於加密來說是重要的一年，眾多強勁的項目和熱點、趨勢主宰了這一年。

以太坊不再是唯一擁有大量用戶的智能合約平台，因為「多鏈」是 2021 年的大勢所趨。

DeFi 持續為加密領域注入資金，NFT 為加密帶來了新鮮血液。奧地利經濟學沒能成為說服人們購買比特幣的理論支持，人們發現一些卡通 JPEG 可能是更好的投資策略。

2022 年，預計所有上述這些加密領域的主題都會繼續野蠻生長。多鏈、DeFi 和 NFT 將繼續存在。特別是 NFT 在今年開始表現強勁，而我們只觸及了它在遊戲、藝術和社交網路方面潛力的皮毛。

Layer 1 & Layer 2 公鏈

速度、安全性和去中心化，這是公鏈的三個關鍵要素。圍繞區塊鏈的可擴展性，這三個要素被稱為區塊鏈的三難困境，在三者之間進行權衡的同時，又全部實現被認為是不可能的。

近年來，隨著用戶和產品對區塊鏈需求的不斷提高，固有公鏈迫切的尋找各種擴展性解決方案。

許多 Layer 1 和 Layer 2 解決方案都提出了創新的方法來解決區塊鏈在傳統共識演算法上運行時會出現各種問題，為了爭奪市場主導地位而相互競爭。這些解決方案的興起可以通過各種鏈上的合約部署、用戶和交易量的增量來觀察到，而以太坊主網目前處於落後地位，每天部署的合約大約在 2 萬個左右，甚至在 2021 年 8 月至 2021 年 12 月期間低於該水平。

Nansen 為許多區塊鏈提供鏈上數據以提高透明度，讓用戶及時了解網路上的活動。

Nansen 覆蓋的網路

（數據來源：Nansen；截取日期：2021 年 12 月 23 日）

Ethereum

具有先發優勢的以太坊仍然是總鎖倉量（TVL）和市值最大的的區塊鏈網路。

然而，自從 2020 年的 DeFi 之夏後，由於基礎層的擁塞，以太坊上的 Gas 價格出現較大波動已經是家常便飯了。迫切的擴容需求，為 Layer 1 和 Layer 2 拓展解決方案的蓬勃發展提供了機會。由於其他高性能、低費用替代品公鏈的興起，最近以太坊上的合約部署量也保持在相當低的水平，一些項目由於與 EVM 兼容而很容易遷移。

Uniswap 是 2021 年以太坊上最主要的應用，由 Uniswap 產生的 Gas 消耗量占前 20 名應用消耗量的 30% 以上。

（數據來源：Nansen；截取日期：2021 年 12 月 31 日）

NFT 市場 OpenSea 的使用量在 2021 年出現了爆髮式的增長，它是唯一一個在使用量上偶爾能超過 Uniswap 的項目（9 月和 10 月）。

（數據來源：Nansen；截取日期：2021 年 12 月 31 日）

7-9 月期間，區塊鏈遊戲 Axie Infinity 成為以太坊上 Gas 消耗量最大的應用； 後來它遷移到了自己的側鏈 Ronin 上。

（數據來源：Nansen；截取日期：2021 年 12 月 31 日）

Polygon

Polygon 的交易量比以太坊多 300%，但若以美元來計算的話，Polygon 上每日消耗的 Gas 通常還不到以太坊的 0.5%。

（數據來源：Nansen；截取日期：2021 年 12 月 21 日）

Binance Smart Chain

BSC 上的每日活躍地址是所有 Layer 1 中最高的。在 2021 年 11 月下旬達到頂峰時，BSC 的每日交易量是以太坊的 1,345%。

（數據來源：Nansen；截取日期：2021 年 12 月 21 日）

Fantom

2021 年 9 月，Fantom 基金會宣布了一項 3.7 億美元的 FTM 獎勵計劃，Fantom 上的每日活躍地址因此增加了 440%，總鎖倉量 (TVL) 從約 10 億 美元增加到 11 月的 60 多億美元。

（數據來源：Nansen；截取日期：2021 年 12 月 21 日）

Celo

自 6 月以來，Celo 上的交易量增長了 4 倍以上； 其總鎖倉量 (TVL) 在 10 月下旬達到 10.7 億美元的峰值。

（數據來源：Nansen；截取日期：2021 年 12 月 21 日）

Avalanche

8 月份的 1.8 億美元激勵計劃、知名 VC 融資的 2.3 億美元以及鏈上多個優質應用的推出，讓 Avalanche 的交易量和價格均出現暴漲。

（數據來源：Nansen；截取日期：2021 年 12 月 21 日）

從以太坊到 Avalanche 的美元跨鏈交易量在 9 月達到 6 億美元。

（數據來源：Nansen；截取日期：2021 年 12 月 21 日）

僅通過跨鏈橋轉移至 Avalanche 上的 Token 價值總量超過了 155 億美元。

（數據來源：Nansen；截取日期：2021 年 12 月 21 日）

Arbitrum

9 月 12 日 Arbitrum 上的 Gas 顯著飆升是由於 ArbiNYAN 收益挖礦的推出造成的。Curve、SushiSwap、Uniswap 和 Balancer 等 DeFi 項目也已在 Arbitrum 主網上啟動。

（數據來源：Nansen；截取日期：2021 年 12 月 21 日）

DeFi

去中心化金融（DeFi）在 2020 年飛速崛起之後，其勢頭延續到了 2021 年。值得注意的是，DeFi 的 TVL 在 2021 年出現了約 1120% 的增長，而且由於穩定幣的成熟，還出現了一些可靠、具有高用戶粘性的 DeFi DApp，其中就包括 Uniswap、Aave 和 Lido。

Uniswap

Uniswap 的交互量最初在 V3 發布時翻了一番，但隨著更多分叉和變體的發布出現了明顯的下滑。

Uniswap 合約每日地址數量與交易量如下

（數據來源：Nansen；截取日期：2021 年 11 月 24 日）

Aave

Aave 每日交易峰值超過 9K，3 月份活躍地址數量達到 4500。

Aave 合約每日地址數量與交易量如下

（數據來源：Nansen；截取日期：2021 年 11 月 21 日）

Lido

Lido 的總鎖倉價值穩步增長，達到 157 萬 ETH（約合 63 億美元），其中一半都是由 37 位儲戶在 Lido 中質押的。

ETH 質押量隨時間的變化情況 （數據來源：Nansen；截取日期：2021 年 12 月 22 日）

Smart Money

總體而言，Smart Money 2021 年在 DEX 上交易 WETH-Stable 交易對的頻率最高，其次是 WBTC-WETH 交易對。

2021 年 Smart Money 交易的前 10 大 DEX 市場（基於交易量）如下

（數據來源：Nansen；截取日期：2021 年 12 月 24 日）

Smart Money 還經常光顧 DEX 上的 DeFi 藍籌項目（SUSHI、UNI、LINK）； 有趣的是，meme 幣 SHIB 在 Smart Money 交易量方面排名第 9。

Shiba Inu (SHIB)

鑒於最近 Shiba Inu (SHIB) 在幾個月內的上漲，一些地址取得了令人難以置信的收益。

SHIB 獨立地址持有者數據如下

（數據來源：Nansen；截取日期：2021 年 12 月 24 日）

SHIB 顯著收入者

Nansen 顯示有人以 0.08ETH 購入 SHIB，在 271 天后資產增長了 7500 倍，達 600.4 ETH。

（數據來源：Nansen；截取日期：2021 年 12 月 24 日）

Stablecoin

USDT 在 2021 年保持其主導地位，但 USDC 是去中心化交易中的首選 Stablecoin。

（數據來源：Nansen；截取日期：2021 年 12 月）

以太坊在 DeFi 市場的總份額繼續保持高位（約 70%），USDT 也在 2021 年保持其 Stablecoin 領域的主導的地位。

隨著 2021 年對 USDT 的監管和審查有所加強，USDT 的主導地位被削弱。今年，USDC 似乎已經找到了自己的利基市場，成為去中心化交易中首選的 Stablecoin，在 2021 年的 Stablecoin 市值上僅次於 USDT，隨後在 2022 年剛開年的幾天內超越 USDT 的市值。

截至 2021 年，餘額超過 100 萬美元的巨鯨錢包占 Stablecoin 價值的 50% 以上，並且一直在穩步增張。一個潛在的趨勢，是未來幾年 USDT 市值集中度可能會進一步下降。

（數據來源：Nansen；截取日期：2021 年 11 月）

NFT

市場在 5 月下旬和 8 月下旬出現了兩次成交量高峰，其原因主要是用戶對某些熱點項目的關注。對於 CryptoPunks 來說是 Meebits（5 月），對於 Bored Ape Yacht Club 來說是 Mutant Ape Yacht Club（8 月）。

NFT 交易在 8 月 29 日達到頂峰，日銷售量達到前所未有的 130,000 ETH（約合 422,080,100 美元）。

8 月 29 日，多個項目出現了日交易量超過 1000ETH（270 萬美元）的情況。截止年底，NFT 總銷售量超過了 460 萬 ETH（170 億美元）。

8 月 29 日，NFT 交易量突破歷史新高，Nansen 的 24 小時數據概覽記錄了這一天。

今年在以太坊上，共計有超過 120 萬個錢包在 1.8 萬個項目中鑄造了 NFT，總交易費用為 18.7 萬 ETH（7.2 百萬美元）。

Mint Master 儀錶板上顯示了 NFT 項目在以太坊上近期的鑄幣活動。

今年排名前 10 的 NFT 交易者總計獲得了 46221 ETH 的凈利潤（1.85 億美元），其中不乏有許多如「Pranksy」這樣有影響力的人物選擇將該利潤重新投資於新的項目當中。

Nansen 的利潤排行榜密切追蹤了收益最高的 NFT 投資者的下一步行動。

Play-to-Earn

最流行的 Play-to-Earn 遊戲 Axie Infifinity 年收入高達 13 億美元。其在 8 月 6 日的最高日收入記錄達到 1,750 萬美元。

11 月 19 日，Ronin 鏈日活躍地址數達到 110 萬的峰值。其鏈上總市值（包括 SLP、AXS 和 WETH）在 11 月 8 日達到峰值，為 96.5 億美元。

（數據來源：Nansen；截取日期：2021 年 12 月 30 日）

隨著 11 月初 DEX Katana 的上線，Ronin 的日活躍地址數在一個月內上漲了 362%。

DAO

DAO 意為去中心化自治組織，其涵蓋範圍從以 Token 為門檻的 Discord 伺服器（如：Friends With Benefifits）上的純社交平台到像 MetaCartel 這樣的純投資驅動平台。

PleasrDAO 是另一個有趣的例子，它是社交和藝術收藏的集合體。

ConstitutionDAO 成立於 2021 年 11 月，其成立是為了競拍美國憲法的原始複印本，其吸引了超過 1,7000 人參與，共以 ETH 的形式募集了 4,700 萬美元。

我們可以通過 Friends With Benefifits Pro (FWB) 的量價圖來分析 DAO 的原生 Token 價格隨著時間的演變。

DAO 的價值驅動因素：

· 有效的激勵機制運作； 

· 投票參與率高； 

· 持續的項目推出。

展望 2022

隨著加密技術在 2022 年獲得更廣泛的應用，Layer 1 和眾多 Layer 2 將繼續表現出色，因為它們具有可擴展性。優勝者將基於 DApp 的質量和數量，以及在幾乎沒有取款延遲和費用的情況下橋接的便捷性，以符合多鏈的未來。

2021 年有關 Stablecoin 的實驗增加了，同時，那些相對較小鏈上的 USDT 以外的 Stablecoin 接受度也在提高。這預示著，USDT 在來年的市場佔有率將會進一步減少的趨勢。一個在 2021 年表現突出的有前途的 Stablecoin 是 TerraUSD (UST)，其市值已經超過了 100 億美元。

客戶對加密資產的需求很可能超過監管進展。最大的風險在於財富管理，客戶可以輕鬆購買加密資產。2022 年，針對通脹的擔憂和美聯儲的行動將會拖累實體經濟，這會讓加密技術相對變得更具吸引力。

隨著更多機構探索加密市場，加密借貸和期權有望將被機構採用。雖然很少有公司會像特斯拉（Tesla）或 MicroStrategy 那樣在資產負債表上直接持有 BTC，但使用加密貨幣支付的機會可能最終會使其成為主流。此外，我們預計機構投資者的加密貨幣持有率將在 2022 年蓬勃發展，可能會超過散戶投資者。

2021 年 NFT 實現了主流突破。儘管成交量激增，但首次購買者的持續興趣表明，一個新市場正在形成。2022 年，我們預計供應將趕上需求，那些最好的項目將湧現出來，成為當之無愧的贏家。早期指標顯示，元宇宙和遊戲應用的投資呈增長趨勢。然而，事實是，NFT 市場的繁榮依賴於既有趣又不可預測的創新。