DappRadar 用戶數據趨勢報告：NFT 交易為何能逆勢上漲？

編譯：黑米，DeFi白澤研究院

DappRadar在本報告中，利用人口統計、宏觀指標與鏈上指標的相關性等數據，通過分析用戶的行為模式來預測 2022 年加密行業的重要趨勢。

報告要點：

1）NFT 幾乎不受加密市場下跌的影響；交易量持續增加，而與以太坊上 NFT dapp 連接的獨立活躍錢包（UAW）數量自 2021 年第三季度以來增長了 43%。

2）另一方面，DeFi 的使用量與加密資產價格的相關性較為明顯：當 ETH、SOL、AVAX 和 LUNA 的價格創下歷史新高時，每天有超過 125 萬 UAW 連接到 DeFi dapp，而最近加密市場萎靡時 UAW 低至 80 萬。

3）儘管最近加密市場出現負面趨勢，但區塊鏈遊戲繼續被廣泛使用。遊戲現在占整個行業 dapp 使用量的 52%，擴大了與 DeFi dapp 的使用差距。 

4）中國目前是訪問 dapp 流量的領導者，與 2021 年 11 月相比增長了 166%。2021 年，美國在這方面佔據主導地位。 

亞洲的足跡在整個行業中變得越來越明顯

截至 2021 年底，dapp 每天吸引超過 250 萬個獨立活躍錢包（UAW）。這一使用水平相比 2020 年底增長了 707%。dapp 的快速發展是由不同的利益浪潮支撐的，主要原因在於 NFT 和區塊鏈遊戲。

通過分析去年 12 月對 DappRadar 的140 萬訪問量，我們看到了當前用戶來源的趨勢，這些趨勢可能會與我們在去年年中看到的有所不同。

首先，中國現在是擁有最廣泛用戶群的國家，有 204,000 名用戶在 12 月使用了 DappRadar，比 11 月增加了 166%。來自印度尼西亞和印度的流量值得強調，因為這兩個國家的指標在 12 月都增加了一倍多。亞洲繼續擴大在整個加密行業中的足跡。由於對區塊鏈遊戲的濃厚興趣和 NFT 的潛力，亞洲無疑是一個需要密切關注的地區。

美國不再是主要的流量來源，現在僅次於亞洲國家。儘管如此，美國的流量在 12 月增長了 38%，擁有超過 175,000 名用戶，也仍然是收藏品 NFT 最重要的市場。 

英國、俄羅斯、菲律賓和巴西都排在印度之後，但仍然有很多用戶。這四個國家的流量綜合超過了 168,000 名用戶，平均增長了 30% 左右，其中俄羅斯的增長最為顯著。 

千禧一代和 Z 世代主導區塊鏈領域

繼續進行人口統計分析，我們將重點放在年齡範圍上，以獲取對區塊鏈感興趣的用戶的更多細節。

Z 世代（1997－2012）參與該行業的速度繼續加快。12 月，DappRadar 有 30% 的用戶來自這個年齡段，而他們在 2021 年的大部分時間裡徘徊在 26% 左右。

千禧一代（1980-1994）的主導地位也遵循同樣的趨勢，占流量的 38%。由於千禧一代對 NFT 和遊戲等領域表現出濃厚的興趣，所以這兩個領域的未來都是光明的。 

另一方面，減少最明顯的是 45 歲至 54 歲的人群，其流量從 2021 年 1 月的 11.5% 下降到 12 月的僅 7%。

分析用戶首選的使用設備時，會出現另一個令人興奮的指標。雖然我們推出了 RADAR Token 從而獲得了大量訪問者，但用戶仍有大約 53% 的時間是通過手機連接。儘管出於安全原因，大多數用戶更喜歡使用桌面版本的錢包，但桌面設備僅帶來了 46% 的流量。這可能會導致一種重要的行為趨勢，隨著今年區塊鏈遊戲將成為重頭戲，這種趨勢可能會變得更加重要，因為移動錢包（如 Ronin）和移動區塊鏈遊戲預計將在 2022 年發生巨大飛躍。 

NFT 和遊戲比 DeFi 更能抵抗宏觀趨勢

儘管 dapp 的三個主要類別（DeFi 中的 TVL、NFT 交易量和遊戲的使用量）在 2021 年爆發，但最近宏觀經濟（例如最新的疫情感染人數激增、美聯儲即將加息的意圖以及哈薩克的天然氣問題）影響了近五分之一的比特幣採礦活動。加密市場再次陷入周期性的看跌趨勢。 

我們分析了一些區塊鏈宏觀指標，例如主流加密資產的價格、以太坊的 Gas 費和比特幣的恐懼與貪婪指數，將如何影響鏈上指標。宏觀指標對區塊鏈用戶的行為有多重要？

（1）儘管加密資產暴跌，但 NFT 指標仍在飆升

2021 年第三季度，NFT 產生了 107 億美元的交易量，第四季度 119 億美元的表現使 NFT 仍然強勁。另一方面，ETH 的價格自 11 月達到 4,878 美元的歷史新高以來，一直處在下跌中。儘管加密資產價格波動，但 NFT 仍保持積極趨勢。 

不僅是以太坊上的 NFT 銷售數量增加了，而且連接到 NFT dapp（收藏品和市場）的 UAW 數量也增加了。自 12 月以來，平均有 46,800 個 UAW 連接到以太坊 NFT dapp，比第三季度的高出 43%。

儘管宏觀指標不利，但 NFT 在元宇宙和遊戲中扮演的不可缺失的角色促成了積極的鏈上指標。此外，已構建的項目不斷滿足各自的目標，在此過程中不斷增強其社區的前景。再加上層出不窮的名人和大品牌進入該領域，NFT 看起來一如既往的穩固。 

此外，社區正在聯合起來，如最近推出的 LooksRare 市場，加強了 NFT 市場。由於 NFT 的前景是不可否認的強大，所以投資者可能會將加密資產下跌趨勢視為買入機會，因為原生資產（在這種情況下為 ETH）的價值會降低 NFT 的實際價格。

最後，將 NFT 作為收藏品，美國仍然是最活躍的地區。美國在 DappRadar 的 NFT 流量方面遙遙領先，同為美洲的巴西和墨西哥位居前四名。而地球另一端的菲律賓用戶將對體育、時尚和名人的巨大興趣轉化為對 NFT 領域的興趣。

（2）DeFi 與宏觀指標之間的強相關性 

儘管落後於區塊鏈遊戲和 NFT，但 DeFi 領域的總鎖倉價值在 2021 年底達到了歷史新高。在包括流動性挖礦計劃在內的吸引力方案的推動下，該領域的競爭力顯著回升。

然而，沒有其他領域比 DeFi 更容易受到加密市場的影響，因此宏觀指標以及 DeFi 鏈上指標可能會為我們提供一些關於用戶行為趨勢模式的線索。 

雖然各自的原生 Token 對 TVL 有很大影響，但用戶的使用情況並非如此。將比特幣的恐懼與貪婪指數 (FGI) 等宏觀指標與用戶的使用情況對比，我們可以發現 DeFi 嚴重依賴加密市場。[ 註：FGI 是一種廣泛用於加密貨幣交易的分析工具，用于衡量市場情緒，範圍從 0 到 100，從非常恐懼 (0) 到非常貪婪 (100)。]

下面的兩張圖表顯示了 FGI、整個 dapp 行業的 UAW 數量以及僅連接到 DeFi dapp 的 UAW 數量之間的相關性。與整個 dapp 行業相比，這兩個變數之間沒有明顯的相關性。如前所述，NFT 的行為就會獨立於加密市場，並受其效用、成熟度、用例等的影響，區塊鏈遊戲也是如此。然而，在 DeFi 中，用途和價值緊密相連。

詳細觀察 FGI 和 DeFi 用戶之間的相關性，我們可以看到 DeFi 的使用量在 11 月飆升至 125 萬的歷史新高——與 AVAX、SOL、和 LUNA 的價格飆升相關。隨著加密市場在年底降溫，使用量再次降至 100 萬 UAW 以下。

在分析 TVL 最高的三個區塊鏈及其原生資產時，也會發生類似的情況。

先從以太坊開始，ETH 的價格與 NFT 沒有任何相關性。但通過觀察 ETH 價格與 DeFi 的使用量，我們可以得出 DeFi 與其底層原生資產的價格呈現出輕微的相關性。

在 BSC 上，連接到 BSC 的 DeFi dapp 的 UAW 遵循與 BNB 價格類似的軌跡，這再次說明了 DeFi 與其底層原生資產之間的相關性。

最後一個例子是 Solana，對比 Solana 上 DeFi 和 NFT 的使用情況，也就再次證明了 DeFi 中的用戶行為在很大程度上依賴於加密市場。 

（3）區塊鏈遊戲採用率保持穩定

DeFi 和 NFT 遵循兩條不同的路徑。就 DeFi 而言，宏觀經濟指標在該領域的用戶使用情況中發揮著重要作用。而 NFT 似乎更加獨立，同樣的情況也適用於區塊鏈遊戲。

去年，我們見證了區塊鏈遊戲的快速增長和被廣泛採用，這要歸功於 P2E（Play-to-Earn，邊玩邊賺）和元宇宙的概念。就像我們在 NFT 領域中看到的一樣，這些趨勢從外部影響用戶的行為方式。在這種情況下，圍繞這兩個概念的積極情緒使人們想要參與區塊鏈遊戲。 

在 2021 年夏天，我們看到遊戲超越 DeFi 成為最常用的 dapp 類別。在第三季度的大部分時間以及直到第四季度中期，這兩種類型的 dapp 都在整個行業中佔據主導地位。幾乎占行業使用量的 90%。然而，在加密市場的負面趨勢中，DeFi 的使用開始減少。自 11 月以來，遊戲與 DeFi 之間的使用量差距越來越大，遊戲現在占行業活動的 52.4%，而 DeFi 的使用量已降至 34.7%。

毫無疑問，區塊鏈遊戲每個月都在吸引更多的用戶，極大地增加了玩家群。隨著人們普遍預期的 P2E 和 GameFi 將於 2022 年蓬勃發展，我們可以預測遊戲將在 2022 年繼續推動加密行業的 dapp 使用情況。 

結論

用戶的行為模式很有洞察力，有助於預測可能在未來幾個月整個行業的發展趨勢。

對於人口統計的分析揭示了亞洲市場對區塊鏈日益增長的興趣。他們對遊戲和 NFT 的興趣明顯增加。年齡和設備分析也有助於監測短期內的潛在需求。

此外，將宏觀指標與鏈上指標相結合也可以提供用戶行為模式的線索。在這種情況下，我們可以觀察到 NFT 和遊戲如何獨立於影響行業的因素（例如加密市場趨勢和其他相關指標）而運行。

NFT 和區塊鏈遊戲在 2021 年都表現強勁，而且這種趨勢似乎將在 2022 年延續。雖然加密資產的價格本質上是波動的，但區塊鏈遊戲和 NFT 的使用量卻在不斷增加。此外，這兩個領域的成熟度是否會對其原生 Token 的價格產生敏感性還有待觀察。 

與此同時，DeFi 將繼續在加密資產的波動背後發展。毫無疑問，與一年前相比，DeFi 領域更加完整和成熟，但它面臨著比其他領域更重大的挑戰。除了宏觀指標的負擔外，合規性、傳統金融的挑戰也是重要的阻力。