致2021：加密世界的黃金年代

文章作者：Azuma、秦曉峰、郝方舟

我們見證了太多商業形態沉浮起落，甚至消亡覆滅。卻少有領域如 Crypto 一般混亂卻又充滿生機，總有新故事，總有新資本，總有新流量。

你還記得在這魔幻的一年之中，加密世界發生了多少大事件，達成了多少里程碑嗎？你精準把握住了哪些趨勢，又遺憾錯過了哪些機遇？

一、加密市值屢創新高，前十排位頻繁更迭

比特幣在加密市場中的主導地位被削弱

以太坊市值佔比在今年大幅上漲

比特幣、以太坊等主流資產在今年率次突破新高

比特幣和以太坊的交易總額達到創紀錄的 7.5 萬億美元

2021 年穩定幣市場持續增長

今年加密市場市值前十的幣種，也發生了翻天覆地的變化。

二、投融資超1500筆，VC開啟範式轉變

2021 年加密行業公開披露了 1529 筆一級市場融資，同比增長 252.3%，已披露總金額約為 326 億美元，同比增長 814.2%。 

熱錢涌動的市場之中，頭部項目的估值被不斷拉高，業內單筆融資的最高紀錄被多次打破。依照特定賽道劃分，各垂直領域單筆獲投金額最大的項目如下：

NFT 在 2021 年逐漸完成了對 DeFi 王者地位的逆襲。

2021 年，是機構大洗牌的一年。

越來越多的傳統領域 VC 開始布局加密市場。

三、2021大事記

比特幣ETF終落地，礦業迎來大遷徙

最終於 11 月 10 日創下 69020 美元的歷史紀錄——這也使其市值一度達到 1.3 萬億美元

今年以來，比特幣價格始終位於 3 萬美元以上，也讓不少人對後市行情充滿信心，「市場進入長牛」的論調層出不窮。樂觀者認為，2022 年比特幣將突破 10 萬美元。

一些上市公司也開始接受比特幣支付，或將其作為資產儲備。

比特幣在部分地區的合法化也成為其基本面一大利好

（比特幣合法化法案）

首個比特幣期貨 ProShares Bitcoin Strategy ETF 正式問世，登陸 NYSE Arca 交易所，而後 SEC 陸續批准多個期貨 ETF。

重要的軟分叉升級 Taproot

對於比特幣生態的重要參與者礦工而言，2021 年是一個遷徙的年份。

Meme：始於玩笑，火於社區

曾經投資者看重的市場前景、商業模式、技術優勢、產品亮點等，在 Meme 時代變成了趣味營銷和共識凝聚。

狗狗幣高歌猛進，市值擠進前十，超過 DEX 龍頭項目 Uniswap，年內最高漲幅逾 100 倍

只有狗狗幣的「仿盤」Shiba Inu (SHIB) 真正存活下來並「做大做強」

SHIB 的走高帶動起 Meme 文化復興，激勵了 GM（Good Morning）、People 等新興 Meme 幣代表。

Meme 幣可以是一味「佐料」，卻難成為一道「主菜」。

持續演進的DeFi

「藍籌」 DeFi 在 2021 年大多都完成了自身的重大迭代。

衍生品的爆發

擁抱傳統金融（TradFi）

旨在重構流動性關係、優化資金利用效率的 DeFi 2.0 

瘋狂吸粉的NFT × 萬物

足夠「出圈」的殺手級應用方向

吸引更多資金、流量以及推動行業成熟的創業者

NFT 從最初的小範圍影響藏品領域，到為創作者經濟賦能，再到更廣域消費級別上改造粉絲經濟和品牌市場關係，逐步擴大輻射半徑。

基礎設施（交易市場、數據分析平台及搜索導航工具、借貸/租賃/分拆/眾籌等金融服務）正冉冉升起

鏈游和GameFi向前大步躍進

鏈游超越了傳統遊戲「休閑、娛樂、競技」的定位，增添了金融、收藏與展示的屬性，拓寬了人們對遊戲的定義和認知。

站在「元宇宙元年」眺望遠方

元宇宙內的一切資產（身份、數據、道具、貨幣、事務等）均應代幣化（或起碼基於分散式系統），並以去中心化方式生成、流轉及銷毀。

在這「三大」背後，更多圈內外新興平台躍躍欲試，掀起一陣陣「買地狂潮」。同時，虛擬地產開發/承建商、元宇宙內的小道具生產商、靠AR/MR增強NFT視覺效果的服務商等各「送水者」也接踵而至，為加密世界帶來更多跨領域的複合型人才及圈外流量。

Web 3.0：勝利之日不遠矣

「可讀、可寫、可擁有」

Web 3.0 趨勢不可逆的發展，各項基礎設施愈發成熟，上層應用也開始漸漸推廣開來

以太坊衛冕公鏈之王

受 NFT mint（鑄造）以及空投刷量等影響，Gas 費用始終居高不下

自 EIP-1559 實施以來，累計銷毀 124.3 萬個 ETH（約 50 億美元），開啟以太坊「通縮」新紀元。

以太坊 2.0 今年也備受關注

以太坊與傳統金融產生了更深層的聯繫

公鏈及Layer 2新生態的爆發

公鏈方面，從 BSC 到 Solana，再到 Avalanche、Fantom、Terra，各大生態蓬勃發展，基礎設施逐漸成熟，多類應用百花齊放，在鎖倉資金屢創新高的同時也實現了二級市場的價值放大。

Layer 2 便是以太坊今年給出的最強回擊，四大 Rollup 擴容方案（Optimism、Arbitrum、zkSync、Starkware）都在今年拿到了千萬美元甚至上億美元級別的融資，Polygon 傳聞也將獲得紅杉印度的 5000 萬到 1.5 億美元資金支持。

跨鏈：當下最明確的風口

跨鏈橋已超越中心化服務商，成為了承載資金跨鏈流動的主要渠道。

跨鏈橋的聚合

嵌接其他金融服務

信息跨鏈

中心化交易平台合規上市

頭部合規交易平台在今年成功敲鐘，加密龍頭陸續上市。

傳統金融對加密金融的青睞，也反饋加密交易所的一級市場融資上。

四、加密行業走向合規，擁抱監管

中國清退數字資產挖礦和交易行業

中國人民銀行等十部委聯合發布《關於進一步防範和處置虛擬貨幣交易炒作風險的通知》，明確強調開展法幣兌換虛擬貨幣、幣幣交易、發幣等業務屬於非法金融活動，境外虛擬貨幣交易所通過互聯網向我國境內居民提供服務同樣屬於非法金融活動。

美國處罰力度增大，擴大加密監管邊界

2021 年，美國加密監管事件變得頻繁起來。

美國多部門發聲、執法，對加密產業提出監管要求，其實本質上是一種行政權力爭奪。

今年美國監管方面，還有一個備受關注的話題：加密貨幣納稅。

五、安全暗影：金額損失同比增幅1000%

2021 年迄今 DeFi 領域共發生了 161 次黑客攻擊事件，損失金額高達 18.6 億美元，同比增幅近 1000%。

跨鏈賽道成為今年黑客關注的焦點

安全形勢愈發嚴峻，從業者和用戶能夠做些什麼？

六、2022：Crypto保持創新並邁向主流