六個月 TVL 增長 65 倍，數據解讀 Avalanche 為何躥紅？

來源: Nansen

標題：《Nansen報告：6個月TVL65倍，和LUNA一樣的好機會》

編譯：0x137

「雪崩熱」

作為一個專註於速度和低交易成本的 EVM 兼容公鏈，Avalanche 旨在解決以太坊目前面臨的擴容問題。目前，Avalanche 已經通過其一些核心功能實現了一系列願景，譬如次秒級最終結算時間、通過 Snowball ++進行的獨特共識協議升級、交易吞吐量以及擁有超過 1,200 個完整的、區塊生成節點來驗證網路。簡而言之，Avalanche 以極微的成本為用戶提供了他們熟知和喜愛的產品。

順應多鏈共生的未來願景，Avalanche 通過他們的 Avalanche Bridge 建立了最好的橋接體驗之一。它使從以太坊橋接資產更安全、更便宜、更快捷，並且已經促進了價值超過 270 億美元的代幣從以太坊進出至自己的生態。同樣重要的是 Avalanche 的共享安全模型，該模型能處理子網級別的需求，並允許應用程序選擇其應用程序所需的安全性。這是與以太坊的一個關鍵區別，在以太坊中，應用程序往往會為安全性支付過高的費用。

在短短一年多的時間裡，Avalanche 已經擁有了一個由原生應用程序和熱門以太坊的協議組成的活躍生態系統。不可否認，Avalanche7 月份宣布的 1.8 億美元流動性挖礦激勵措施很大程度上促進了這種活動，但我們已經看到 TVL、交易量、橋接活動和許多其他指標方面持續穩定的增長。僅在 TVL 方面，Avalanche 就從 7 月份的不到 2 億美元增加到如今的 130 多億美元，6 個月內增長了 65 倍。

在基於 TVL 的 DeFi 應用程序排序中，前 10 應用中有 6 個是 Avalanche 的原生應用程序。這些應用程序通常是以太坊協議的分叉，並帶有顯著的 farming 激勵措施，受到了用戶極高的歡迎。這也從側面凸顯了圍繞 Avalanche 作為優質公鏈所形成的社群效應。需要強調的是，Trader Joe 是一個原生 AMM，允許用戶交易和質押，甚至允許您使用 Zap 功能，點擊一下即可獲得 LP 交易對。Trader Joe 在所有 DEX 中一直名列前 5 名，平均每日交易量約為 7.5 億美元。Trader Joe 上的這些功能和用戶活動以及 25 億美元的 TVL，顯示了 Avalanche 中不斷增長的開發人員社區和有利可圖的 LP 環境。Aave 和 Curve 等主要的以太坊項目也遷移到了 Avalanche，並提供了激勵措施，進一步推動了流量進入這一生態。Avalanche 正迅速成為 DeFi、dApp 和企業解決方案的中心。

Avalanche 生態一覽

Avalanche 的生態系統非常強大，涵蓋了區塊鏈的所有主要方面，從 DeFi、DEX，到 NFT、P2E 等。由於與 EVM 兼容，主要的以太坊 DeFi 項目（如 Aave 和 Curve）能夠輕鬆地遷移到 Avalanche，從而進一步吸引流量。Aave 在所有 Avalanche 項目中的 TVL 超過 139 億美元，佔據了 25.82% 的最大份額，TVL 為 35.9 億美元。緊隨其後的是 Trader Joe 和 Benqi，他們是 Avalanche 的原生協議，也獲得了極高的人氣。其他值得注意的 Avalanche 原生 dApp 包括 Wonderland（最成功的 OHM 分叉，TVL 超過 20 億美元），Cradaba（一個以的海底戰鬥螃蟹為中心的 P2E 遊戲）。

Avalanche Bridge

考慮到多鏈共生的未來，L1 甚至是 L2 的一個重要功能就是可訪問性。對於用戶來說，能夠快速、安全和低成本地將 Token 從一個區塊鏈轉移到另一個區塊鏈非常重要。用戶可以使用 Avalanche Bridge，讓 ERC20 Token 在以太坊和 Avalanche C-Chain 之間往返轉移。這是一個無需信任的橋接器，支持各種 ERC-20 Token，其中包括最著名的 WETH、USDC 和 WBTC。轉賬估計總共需要 10-15 分鐘，費用低至 3 美元（從以太坊到 Avalanche）。在 Avalanche 基金會於 8 月中旬宣布 1.8 億美元的激勵措施後，我們看到了 Avalanche Bridge 流量的飆升，僅在 8 月 27 日就達到了 3.7 億美元。而隨著 dApp 的推出，Avalanche 越來越受歡迎，在 KOL、風投機構和激勵計劃（Curve，Aave，Trader Joe，Benqi）的支持下，Avalanche Bridge 的活動持續增長並保持著極高的交易量，在 9 月 23 日時達到峰值，交易量超過 6 億美元。

Avalanche Bridge 交易量 (僅 ETH 到 AVAX)

交易 & Gas

擴容性問題是限制許多公鏈增長的主要問題。在以太坊上，由於擁堵而產生的高昂 Gas 迫使許多開發人員將其應用遷移到其他公鏈和 L2 解決方案。當完成簡單交易的成本高於被交易資產的價值時，很多操作在經濟層面變得不再可行，散戶就被迫地被擠出了市場，應用的商業模式也蠶食。這顯然限制了以太坊的增長，甚至扼殺了更廣泛的加密領域創新。

以太坊 Gas 均價 (Gwei)

交易量與最終結算時間

Avalanche 的吞吐量超過 4,500 tps，但最終結算時間卻不到 2 秒，與其他公鏈相比，這是非常有競爭力的。下面的數據圖突出顯示了 Avalanche 網路上的每日交易在過去六個月中如何穩步增長，這種吸引力對應的是越來越多的項目加入 Avalanche 生態系統，從 DEFi 原語（如 DEX，AMM，資產管理協議），到 NFT 以及企業層面的採用。

Avalanche 每日 Txs

8 月初，每日交易量大幅上升，這與雪崩 1.8 億美元激勵計劃不無關係，它吸引了藍籌 DeFi 應用開始部署在 Avalanche 上。此外，我們還可以在 11 月份看到另一重大增長，這則是因為與 Deloitte 等平台的重點合作官宣。此外，隨著最近與數字資產託管和結算解決方案領先供應商 Fireblocks 的合作，預計未來幾個月每日交易數量的增加還將大幅增加。

每日 Gas： Ethereum vs Avalanche

從上圖中，人們還可以觀察到，在 8 月份，以太坊上支付的每日 gas 開始顯著增加，這主要是由於今年夏季部署的 NFT 項目的興起。以太坊上的高額 gas 迫使許多項目開始尋求在其他公鏈上進行擴展，畢竟在這些地方部署他們的項目將更便宜、更具流動性。Avalanche 能夠創建快速、低成本和 Solidity 兼容的 dApp，因此各種 NFT 項目已經開始利用網路進行部署。包括 Topps NFT 市場（為渴望規模和速度的全球體育迷而設計），Kalao（釋放元宇宙體驗的 NFT 生態系統），Venly Market（點對點 NFT 市場）和 Crabada（P2E NFT 遊戲）。此外，雪崩基金會最近籌集了 2 億美元資金，其中的一部分將專門用於 NFT 和文化應用。但值得注意的是，Avalanche 上最活躍的應用程序仍然是 DeFi dApps，如 Trader Joe 和 Pangolin（都是 DEX），分別占所有鏈上活動的 23% 和 7.5%。

交易量： Ethereum vs Avalanche

Avalanche 和以太坊之間的交易比率一直在顯著增加，特別是自 8 月份以來。這一比例從 8 月初的 1% 上升到 11 月 26 日的 54% 的峰值。為了突出 Avalanche 的性能，讓我們參考上一幅每日 gas 成本的圖表。11 月 26 日，AVAX 支付的 gas 為 1,311,682 美元，而以太坊的 gas 則為 51,389,748 美元。雖然 AVAX 當日交易量已經超過以太坊的一半，但處理這些交易的成本比以太坊低了 20 倍以上。

總結

鑒於對區塊空間的需求不斷增加，許多 L1 和 L2 一直在探索新的擴容性設計方法，其中主要的就是圍繞著不同的共識機制和執行環境，以產生更高的性能和更低的費用。而通常，流動性的激勵措施用於激勵用戶使用公鏈，作為引導流動性的機制。但正如我們一次又一次地看到的那樣，這些流動性不是忠誠的，當這些激勵措施用完時，我們更需要關注那些能夠脫穎而出的應用。在過去的 12 個月里，Avalanche 獲得了巨大的吸引力，我們很期待看到它在未來加密世界中的作用。