Coinbase 的下一站：成為加密行業的 AWS

原文來源：福布斯

作者：Steven Ehrlich

編譯：James

曾幾何時，亞馬遜只是一家「單純」的電子商務公司，誰能想到數年之後，這家總部位於西雅圖的電商巨頭核心業務之一居然是雲服務 AWS。 

光陰似箭日月如梭，如今成立已有二十年的 AWS 早已是亞馬遜的主要利潤引擎，2020 年，AWS 年營業利潤高達 135 億美元，佔到其母公司亞馬遜總利潤的 63%。現在，加密公司 Coinbase 從中嗅到了一絲充滿機遇的氣息，他們也要推出自己的雲基礎設施產品——Coinbase Cloud。 

不再依賴單一交易費用收入來源 

Coinbase 首席產品官 Surojit Chatterjee 在接受福布斯獨家採訪時表示：「我們希望成為加密領域的 AWS，目前正在構建整個 Coinbase Cloud 產品套件，你可能將其視為一種加密計算服務，以幫助開發人員更快地構建他們的應用程序。」 

顯然，Surojit Chatterjee 用簡單的一句話回答就告訴了你 Coinbase 想做什麼。在加密行業里，幾乎沒有人不知道 Coinbase 的大名，他們不僅是第一家上市的加密公司，而且是規模最大的直接上市公司（即沒有通過 IPO）。但是，作為一家比較「特殊」的上市企業，Coinbase 的收入基礎似乎過於單一，他們 90% 以上的收入來來自於交易費用，在 Coinbase 上市之時，這一比例數字高達 97%。 

Coinbase 的收入結構與 Facebook 和谷歌非常相似，這些平台幾乎完全依賴於廣告收入來推動利潤。但問題是，Facebook 和谷歌這些傳統企業的產品並不單一，而對於加密企業或類似的交易平台而言，由於沒有多樣性產品和收入源，這種依賴性可能就會成為他們的「致命弱點」，尤其是加密貨幣交易與市場波動高度相關，因此很容易會給 Coinbase 帶來巨大的不確定性，以今年三季度為例，由於加密市場陷入停滯，導致 Coinbase 的交易量和收入分別下跌了 29% 和 39%，雖然該公司仍獲得了 4.06 億美元的利潤，但相比於第二季度的 16 億美元的亮眼表現，三季度利潤額下降了近 75%。 

不僅如此，作為一家上市公司，Coinbase 這種「不確定性」還會影響投資者，其中許多人購買了 Coinbase 的股票，期望通過這種方式獲得比僅購買比特幣更多樣化的加密貨幣敞口。事實證明，自 4 月份上市以來，Coinbase 的股價波動與比特幣價格波動關係非常密切。 

為了降低加密市場波動影響並使企業收入流變得更加平順，同時保護自己不會陷入 Charles Schwab 和 TD Ameritrade 等傳統經紀商壓縮費用的困境，Coinbase 尋求雲服務也在情理之中了。Coinbase Cloud 用戶可以訂閱購買雲服務（與 AWS 一樣），這是一個全新的收入源，可以較好地應對當前 Coinbase 過於依賴單一交易費用收入的問題。 

更重要的是，Coinbase Cloud 雲服務不會受到加密市場波動的影響，其業務覆蓋範圍主要包括：提供機構託管服務、質押機會、通過加密獎勵用戶的學習門戶、電子商務結賬程序，以及向客戶發行 Visa 借記卡，同時 Coinbase 還在試行訂閱服務，這意味著 Coinbase 將有一筆每月固定的業務收入，可以成為當前交易費用收入的有效補充。 

得益於這種轉型和產品升級，Coinbase 第三季度訂閱和服務收入環比增長 41%，達到 1.45 億美元，佔到該公司總收入的 11.7%，但在 Coinbase 高管看來，他們才剛剛開始，而這恰恰也是 Bison Trails 的用武之地。 

收購 Bison Trails 是 Coinbase 雲業務的關鍵一步 

今年早些時候，Coinbase 以未公開的金額收購了位於紐約布魯克林的加密市場基礎設施提供商 Bison Trails （該公司最近在被問及交易條款時沒有分享任何財務數據信息），交易完成之後，Bison Trails 公司兩位聯合創始人 Joe Lallouz 和 Aaron Henshaw 便成為了 Coinbase Cloud 的新負責人。 

Coinbase 首席產品官 Surojit Chatterjee 認為，收購 Bison Trails 是 Coinbase 向支持更成熟金融生態系統過渡的關鍵一步，他解釋時候：  

「加密不僅僅是買賣數字貨幣，而是要在區塊鏈之上構建整個金融系統，我們認為現在可以在引導客戶進入加密的下一個階段，即加密實用階段，而雲服務可以在這方面發揮重要作用，也會驅動更多的投資或投機……我們的目標是成為加密經濟的主要金融賬戶。 」 

如今，Coinbase Cloud主要為加密貨幣託管方、基金、去中心化應用程序和代幣持有者提供支持，一些主要客戶包括著名的風險投資公司 Andreessen Horowitz (a16z)、總部位於紐約的金融科技公司 Current 和 Turner Sports。 

在一份即將公開發布的新聞稿中，Current 首席技術官 Trevor Marshall 表示：「Bison Trails（Coinbase Cloud）提供的安全、可靠的基礎設施和網路專業知識，幫助 Current 成為Polkadot、Karura、以及 Acala 的早期積极參与者，而且還為構建混合金融產品提供了支持，這些產品有可能改善更多人的財務收益。」 

儘管如此，Coinbase Cloud 想要實現長期增長仍需要大量的後端工程和技術支持。畢竟，成為加密領域的 AWS 需要的不僅僅是雲存儲服務，還必須要有更多增強功能，例如為網路、區塊鏈、以及各種加密計算服務提供穩定和低延遲連接，所有這一切都是為了幫助開發人員在不斷增長的 Coinbase 生態系統中更快地構建應用程序，以服務其客戶群。 

不僅如此，Coinbase Cloud還需要廣泛的協議知識。Bison Trails 公司聯合創始人 Aaron Henshaw 解釋說：「如果 Coinbase Cloud 要支持運行 30 個區塊鏈，就需要高度彈性、可靠、安全的基礎設施，這些東西會為 Coinbase Cloud 這個全新的金融平台提供動力。與此同時，你還需要深厚的協議專業知識，而這恰恰是我們引以為豪的事情之一，我認為我們的客戶真正喜歡 Coinbase 的原因就是我們是加密協議領域裡的專家。」 

儘管 Coinbase 公司還沒有在其財務報表中具體列出 Coinbase Cloud 收入或員工人數等信息，但他們確實提供了以下三個指標來證明 Coinbase Cloud 擁有巨大的市場吸引力，主要包括： 

1、超過 25 種協議，質押資產價值超過 300 億美元；

2、60,000 個節點用於支持網路上的各種服務；

3、自收購 ison Trails 以來，Coinbase Cloud 團隊規模翻了一番，重點是培養安全人員 

競爭對手不容小覷

 隨著今年加密資產價格飛漲，區塊鏈用例也在增多，從 DeFi 和 NFT 熱潮，到現在的元宇宙，但市場競爭也變得越來越激烈。如今，加密行業已經發放了數十億美元的贈款、風險基金和激勵計劃，以吸引開發人員在Celo、Avalanche、Algorand、Cardano 和 Solana 等區塊鏈上進行 「BUDIL」。 

在這種情況下，Coinbase Cloud 發展顯然不會一帆風順，其中最值得關注的一個「對手」就是 Alchemy，這家公司目前提供與 Bison Trails 為 Coinbase 開發的相同類型的後端基礎設施，幫助開發人員直接在區塊鏈上進行構建，從而獲得了數十億美元的估值。事實上，今年10 月下旬，Alchemy 就曾以高達 35 億美元的估值成功籌集了 2.5 億美元的 C 輪融資。在圍繞本輪融資發表的評論中，a16z 普通合伙人 Ali Yahya 就直接拿 Alchemy 的產品與 AWS 進行直接比較（a16z 也是 Coinbase 的早期投資者）。 

儘管 Alchemy 對其業務指標守口如瓶，但從各種信息可以看出，他們在去中心化應用程序（dApp）方面已經確立了市場領導地位。舉個例子，Alchemy 的主要客戶就有當前全球最大的 NFT市場 OpenSea 和廣受歡迎的多人在線遊戲 Axie Infinity。Alchemy 的服務範圍幾乎覆蓋了整個NFT 行業，據稱 70% 的頭部加密應用都是其客戶，每年處理 450 億美元的交易。 

不過對Coinbase 而言，他們似乎並不非常擔心 Alchemy 的領先地位和市場份額，因為 Coinbase 擁有其他加密公司幾乎沒有的東西——7300 萬經過驗證的用戶群，他們仍渴望深入探索加密行業。 

上個月，當 Coinbase 公司宣布推出 NFT 平台並啟動候補名單註冊時，加密社區就親眼目睹了 Coinbase 內部客戶群的強大力量，僅第一天就有超過100萬人進行註冊。Bison Trails 公司聯合創始人 Aaron Henshaw 預計，Coinbase 可以與客戶建立直接聯繫，一直以來，該交易平台操作簡單直觀，用戶體驗很不錯（儘管客戶服務略顯不佳），這些都是能夠幫助 Coinbase Cloud 業務發展的關鍵優勢。 

Alchemy 本質上只是一個「讀/寫基礎設施」，而Coinbase 可以開發人員帶來的所有其他產品和服務，比如交易、法幣入口等，這是其他加密公司無法提供的。Coinbase 可以為用戶提供完整的端到端體驗，Aaron Henshaw 將這種場景模式稱之為 「1+1=3」。 

2021 年即將過去，新的一年就要到來，Coinbase Cloud 能否如願成為加密行業的 AWS，就讓我們拭目以待吧。