Bitwise發布DeFi展望：預測未來十年，DeFi會像亞馬遜一樣顛覆市場

報告來源：Bitwise

編譯及整理：Amy Liu

資產管理公司Bitwise發布了一份題為《去中心化金融（）：專業投資者入門》的報告。報告指出，儘管數字技術重塑了許多行業，但並未重塑金融。

該報告稱，借貸協議以及去中心化交易所 (DEX) 目前占 DeFi 活動的絕大部分，因為圍繞該領域的監管在很大程度上仍不確定。

DeFi 與 TradFi之爭

報告指出，儘管Venmo或Cash App等應用程序改善了用戶體驗，但支付背後的基礎設施幾十年來一直停滯不前。

該報告寫道：「DeFi用軟體取代了傳統的金融中介機構，由區塊鏈技術保護的智能合約，允許創新者重新構想從貸款到交易、資產管理等方方面面。」

DeFi 優勢

• 更低的成本和速度：DeFi 服務能夠削減中間商（員工、辦公室、交易費用等）的成本，因為它們利用代表用戶執行智能合約的公共基礎設施（區塊鏈）。
• 可組合性：DeFi 中的創新發生得更快，因為針對一個協議解決的問題可能適用於不同的問題。
• 雙邊市場：正如優步(Uber)將有意願的司機的供應與需要從 A 點到達 B 點的乘客需求相結合一樣，DeFi 將尋求收益的流動性提供者與願意向Uniswap等自動化做市商支付掉期費用的交易員聯繫起來。

根據 DeFi Llama 的數據，鎖定在 DeFi 協議中的大約 2800 億美元的總價值中，絕大多數流動性圍繞著兩個產品市場：借貸協議和去中心化交易所。

借貸

Aave 擁有超過 160 億美元的流動性，使參與者能夠將資產借出以換取被動收入。借款人可以鎖定抵押品，以各種年化利率獲得貸款。

去中心化交易所

網路參與者能夠通過資產對向 DEX 提供流動性，以換取產生的掉期費和流動性提供者獎勵。 DEX 類似於經紀賬戶或紐約證券交易所，不同之處在於它們由自動執行的智能合約運行。

如今，Uniswap 是建立在以太坊之上的最大 DEX 之一，其交易量可與 FTX 和 Coinbase 等中心化加密交易所相媲美。

Bitwise 研究分析師Ryan Rassmusan在推特上發帖稱：「摩根大通是世界上最大的銀行，其市值約為5080億美元，是所有DeFi應用程序總和的3倍多。與其旨在顛覆的行業規模相比，DeFi微不足道：[不到] 24 [萬億] 美元傳統金融市場的 1%。」

總統金融市場工作組、聯邦存款保險公司和貨幣監理署最近發布了一份關於穩定幣及其監管必要性的報告。 Lyn Alden Investment Strategy 創始人 Lyn Alden 最近指出，DeFi 的命運在很大程度上取決於 Tether 和 Circle 等中心化穩定幣發行商，這些發行商受美國管轄。

美聯儲本周早些時候表示，它將在2022年上半年發布加密監管指導意見，在收緊貨幣政策的同時，這可能會對數字資產領域產生負面影響。

美國證券交易委員會 (SEC) 主席 Gary Gensler在紐約舉行的數字資產合規與市場誠信峰會上承認，DeFi可能是創新的源泉，但強調其業務必須置於現有的監管框架，他說：「圍繞 DeFi 的創新可能是真實的，但如果它們處於監管框架之外，它們無法持續發展下去」。