三分鐘看懂Synchrony的指數策略

在談到投資建議時，相信很多人最常聽到的就是「先投為敬」、「把錢放在股票和資產」這些話，雖然這些建議表面上看起來沒什麼問題，但是如何開始投資，或者部署資金的具體細節這些問題總會令人感到不知所措。在本文中，我們將嘗試解釋一種被稱為「基於知識的指數投資」方式，並告訴大家 Synchrony 是如何以智能和安全的方式幫助人們投資資產的。

什麼是指數投資（Index Investing）？ 

指數投資是一種被動投資，專註於構建一個能夠「模擬更廣泛市場指數」的資產回報。藉助投資組合管理工具，投資者可以利用美國標準普爾 500 指數（S&P 500）、納斯達克 100 指數（ASDAQ 100）、歐洲斯托克 50 指數（Euro Stoxx 50）等指數，通過購買基礎股票和手動管理投資組合來實現投資組合多元化。不僅如此，投資者也可以使用自動投資組合管理服務，如交易所交易基金，也就是我們常見的 ETF（這點稍後討論）。更重要的是，為了擁有多樣化的投資組合，當你選擇了一種投資方式之後，需要自己分析具體情況。被動管理指數（passively managed index）和投資組合在一定程度上降低了費用，並且不會出現市場中常見的風險和已知風險，因為這些市場風險會在你分散的多樣性資產組合中被相互抵消掉。

對於新晉投資者而言，在開始進行指數投資時，他們通常會選擇的一個典型方法是對指數的持有量進行抽樣分散投資。在這種情況下，如果市場下跌，投資者不會遭遇完全失去資產的風險，因為總是會有一兩個資產會有較好表現。另一種方法是共同基金（mutual funds）或交易所交易基金（ETF），對於選擇對沖策略的機構和通過套利的授權交易服務提供商而言，ETF 很有吸引力，因為ETF 的股票可在交易所獲得，投資者可以訪問一攬子資產並按照正確的權重比例購買無需單獨購買每項資產。 

作為一種被動投資，這些 ETF 可以降低投資費用，因為投資者不必自主管理賬戶或聘請管理這些賬戶的人，ETF 由指數自己管理。由於對市場中的不同資產進行抽樣分散投資，意味著投資者其實是根據資產市值進行的多項、長期的投資。但是，其中一些資產可能在市場上佔有很大份額，因此當市場下跌的時候可能會對許多其他資產產生影響。所以，對於投資者而言，重要的是要找到一組多元化資產，這樣不僅可以降低損失大量資金的風險，還可以降低單一資產的潛在波動性。

Synchrony指數投資工具 

不管是新手，還是經驗豐富的投資者，想要時刻處於加密市場的最前沿可能並不容易。在選擇正確的道路和新資產（或資產組合）的過程中，可能會引發無數的自我懷疑和不確定感。 Synchrony 相信多元化指數投資的力量，因此我們為相關指數產品提供 3 種通用實施方案： 

1、Synchrony 指數（Synchrony Indices）：這些指數是由 Synchrony 團隊與其戰略合作夥伴合作創建，目的是為客戶提供解決方案以接觸 Solana 生態系統中的各種工具。這些指數中，每一個的基本計算方法都能成為社區指數的基礎。Synchrony指數的一些示例可能包括：Solana 生態系統指數 (SEI)、Raydium 流動性池指數 (RAI)、穩定幣指數 (STX) 、以及Synchrony綜合指數（Synchrony Composite Index）。

2、社區指數（Community Indices）：這些指數由社區創建、為社區創建，並基於 Synchrony 指數參數（Synchrony Index Parameters）配置。每個社區指數的配置都將作為一個非託管池存在，供其他用戶參與，每個非託管池會有一個關聯的代幣，代表標的資產的比例所有權。

3、投資組合指數（Portfolio Indices）：為了獲得不受干預的投資組合，投資者可以使用投資組合指數作為自動化投資組合管理的一種手段。該指數是完全私有的，投資組合的配置基於客戶需求。投資組合指數和社區指數之間的唯一區別是——投資組合指數不作為一個「池」存在，也沒有關聯的代幣，因此只有特定用戶才可以訪問。

高度可配置 

Synchrony 的每個指數都是完全可配置的，從而實現了執行各種策略的高特異性（high specificity）。對於納入池候選者的用戶來說，他們可以自定義資產或策略參數，實質上就是自主指定數據集，然後通過多種選項配置指數，這些選項包括但不限於： 

• 選定的權重指標

• 最小和最大權重

• 重新平衡時期

• 偏差閾值

• 指數(10)返回的最小和最大資產數

白名單 

代幣白名單或策略白名單使用戶能夠自行指定希望指數評估的數據集，舉個例子，用戶可能只想評估 Solana 生態系統指數上的幾個代幣而不是整個指數，並相應地對其進行權衡，那麼就可以通過白名單進行配置，此功能使策略作者在策略實現方面具有高度的特異性和自由度，同時又不會施加過度限制。

動態設計 

正如當前所存在的那樣，一個指數的大多數鏈上實現都是以靜態權重和靜態組合形式存在，重新平衡則會將池返回到其初始狀態。在 Synchrony 之前，沒有一個與指數掛鉤池的鏈上實現可以設置動態組合。Synchrony 同步池權重則會動態調整以跟蹤指數的正確實現，不僅如此，池的組成也是動態的，因為協議有權在池中添加資產和刪除資產。 

可組合、模塊化且功能強大 

Synchrony 的每個指數都被實例化為一個與指數掛鉤的池，附帶一個可替代的代幣，代表其基礎資產的比例所有權。因此，指數可以組成或由另一個指數的代幣組成。 

Synchrony 指數還有一個更強大的功能，就是能夠為任何鏈上工具建立指數。代幣、流動性池、策略甚至指數本身都是公平的；由於 Synchrony 的指數套件幾乎無法評估，因此，Synchrony 的指數適用的用例也更加廣泛，從投資組合管理到跟單交易。 

我們將在接下來的幾周內發布有關Synchrony組合指數（Synchrony Composed Indices）的技術細節、並推出更多平台預告和功能信息，後續還將發布一些社區活動、競賽和贈品、以及合作夥伴關係的公告。