專訪 SevenX 創始合伙人：持續關注 DeFi 賽道，NFT 未來將包羅萬象

受訪者：李榮彬，SevenX Ventures 創始合伙人

周三晚上七點半，我們邀請了 SevenX Ventures 創始合伙人 Eraser 來和大家嘮嘮嗑，聊聊他們的投資邏輯，順帶講講最近的市場行情！

AMA 環節

Q1: 讓我們先來簡單介紹一下 SevenX、專註的領域、你們過往的投資組合，以及你的背景吧！

Eraser：大家好。我是 SevenX Ventures 的創始合伙人李榮彬。大家可以叫我 Eraser 或者橡皮，這是我的昵稱哈。

SevenX 是去年成立的一支新銳的，專註於發掘區塊鏈領域內早期創業者和項目的，以一級市場投資和持續為創業者服務為主的投資基金。雖然我們是一個新生品牌，但是我們所有的三位創始合伙人和團隊都是在這個行業有 5 年以上經驗的老兵啦。在創立 SevenX 之前，我們每位創始合伙人都有過自己的區塊鏈基金，也經歷過了幾輪牛熊轉換，有了對於市場和技術創新的把握。

在投資上，我們堅持不做跟隨者，而是通過我們特有的理論模型，儘可能早的發掘到非共識資產。以及優秀的早期創業團隊。並在提供資金幫助的同時，儘可能的在戰略、商業邏輯、token 經濟體系設計和營銷層面幫助到創業者，提供應有的價值。我們認為，在當今的區塊鏈創業與投資環境中，僅僅提供資金和資源支持的 VC 是會被逐漸淘汰的，尤其是在社區資本興起，社區力量逐漸壯大的大環境下。Sushi 其實就是一個很好的案例。

因為 SevenX 團隊在之前的 5 年投資經驗中，也經歷了無數的失敗。這些失敗對於我們來說是一筆寶貴的財富。我們希望能夠將這些財富傳遞給創業者，讓創業者少走彎路，我們也能夠在陪伴創業者，提供價值的同時得到自己的成長和進步。

我們從去年年初起就在關注 DeFi 賽道，也是國內最早開始 DeFi 投資的 VC 之一。我們是 DODO 的天使投資人並在第二輪持續加註，也在過程中從經濟體系，戰略和營銷等多個層面和 DODO 共同協作。我們也是 Furucombo 的第一個投資人，Opium、Shield、Kine、InsureAce 等項目的天使投資人。去年我們戰略投資 Zerion，也非常開心 Zerion 在當今的 DeFi 領域扮演了一個非常重要的 Interface 的角色。DeFi 是我們會持續關心的一個方向。我們堅信 DeFi 會給人類社會帶來相當大的價值。我們接下來關注的 DeFi 方向包括去中心化衍生品、創新性的借貸協議如信用貸、創新聚合器扮演流量入口、錢包等基礎設施。同時會持續在隱私、二層網路和預言機等 DeFi 關鍵部件持續下注。

我們也是中國最早投資並關注 NFT 的 VC 之一。我們將 NFT 生態也進行了在我們自己邏輯體系下的矩陣式布局。從底層的技術體系開始，我們和 Framework 與 Pantera 聯合領投了 Rangers Protocol，他們致力於實現 NFT 的跨鏈與可擴展性。在這之上我們投資了 Alchemy NFT，他們使得不同的 NFT 之間產生了互操作性。在中間層也就是內容與應用層，我們投資了 MintGate、BeeperDAO 和 Show Me。他們都是使用 NFT 作為 Pass 來進入社交網路或者是不同內容。在上層是 NFT+DeFi，我們投資了 Taker 和 Niftypay，他們作為 NFT 借貸的代表，幫助完善 NFT 的金融生態。最上層的流量層包括錢包和社群，這裡我們投資了 Blocto，Flow 生態最成功的錢包，以及 YGG。在整個體系的左邊和右邊，分別是收藏者和創作者。我們投了 Whaleshark，全球最大的收藏家社群，以及 MY NFT，連接起東西方的創作者。

其他我們關注的方向包括 Arweave 生態，以及基於 AR 的存儲計算範式。我們已經投資了 5 個 AR 生態項目。以及跨鏈相關的解決方案和新公鏈生態，主要集中在波卡和 NEAR。

我本人是技術和商科雙背景。我在南京大學計算機科學與技術本科畢業，同時輔修金融學位。在滑鐵盧大學讀的碩士，偏向商科。回國後我在戰略諮詢行業工作，後來進入一家大型央企，擔任副總分管戰略與投資，並在非洲十幾個國家工作近 6 年，執行國家的一帶一路投資戰略。也是在那時我體會了法幣系統的脆弱性，並接觸到區塊鏈。由於自己的技術背景，相對能夠理解體層，並由此產生了信仰。

這裡有個有意思的小故事，給大家講講。我在非洲工作的時候，去了很多國家，包括奈及利亞，安哥拉，衣索比亞，查德等等國家。這些國家的法幣系統非常不穩定，很多時候都是在一年之內貶值 50% 這樣子。我當時在奈及利亞和安哥拉經歷了兩次非常大的貨幣貶值。那個虧得呀，十分的難受。當時就想，如果有一個不是來自於政府背書的，非中心化體系的貨幣體系，那就好了，就可以不出這樣的問題了。就在這時遇到了區塊鏈技術，所以產生了信仰。

Q2: 之前你在「賽博北京·數字藝術節」上關於 NFT 賽道投資邏輯的演講非常精彩。可以跟大家分享一下，從基礎設施到上層建築，你在 NFT 領域的投資邏輯嗎？

Eraser：其實剛才在回答中已經大概透露了我們對於 NFT 領域的投資邏輯。我們圍繞著 NFT 生態建立了自己的投資邏輯。我們將 NFT 整個行業建立起了一個建築模型，從底向上分別是：由 Layer 1 組成的地基、由去中心化存儲方案組成的 metadata 存儲層、由跨鏈協議和智能合約組合形成的交互協議。以及由 IP、NFT 的各種使用場景組成的內容層。往上則是 NFT 和金融結合的金融層。屋頂是 NFT 的聚合層，而屋頂上的明珠則是流量層，即社區，給所有下面的各層導入流量。在這個房屋的左側和右側分別是收藏者社區和創作者平台，他們構成這個房屋的生產者和消費者。

我們在投資中非常注重邏輯的建立，即我們所投資的項目都要在這個建築中找到自己的位置，並不斷和上層與底層之間發生協作。我們希望能夠通過我們的 Portfolio 建立起一個相對完善的大廈，讓他們之間產生戰略協作與價值關聯。這點已經在我們投資的部分項目上得到了體現。例如，Taker 的 NFT 借貸，可以和我們投資的創作者平台相結合，支持他們發行的資產作為抵押資產，並由 Whaleshark 的收藏者社區提供買入力量。而這個閉環也可以在 Rangers 所提供的底層設施上完成，並將 Metadata 通過我們投資的 Ardrive 存儲在 AR 上。而 YGG 則可為這些項目（如果是 play to earn）提供流量協助和社區導流。

Q3: 其中，你提到遊戲和社交是組成 Metaverse 世界的基礎。YGG 是一個非常有意思的項目，前段時間 Gabby 也和我們一起做了 AMA，來講講你們投資 YGG 原因吧。

Eraser：其實 Metaverse 的基礎，我們現在還沒有完全的看明白，完全的確定下來。但是我們知道的是，底層一定是資產，無論是土地、空間、還是裡面的基礎 NFT，包括 ID 本身都可以是基礎的資產（我們投資的去中心化域名系統 DAS）。在上面聚合著各種各樣的行為。創作者經濟是元宇宙中最重要的經濟活動，而社區和社交則可能是未來元宇宙中的組織，甚至是黑幫、政黨。

我們投資 YGG 的第一輪時，就意識到 YGG 不簡單是一個工會組織，組織玩家來去進行 play to earn 生產行為。而持續發展下去，它將成為元宇宙中最早的黑幫雛形。這裡的黑幫不是貶義詞，而是指一種社團組織形式。元宇宙中沒有中心化的政府和法律體系，那麼社區共識將成為最重要的行為標準。這樣的組織通過天才的 SubDAO 設計方案進行不斷的延展，無論是在地域上，還是內容上，以及以授權方式持續攻城略地的 SubDAO，那麼未來 YGG 的力量很難想像。

也有很多人在質疑 YGG 的估值，但是個人覺得作為一個新物種，沒辦法用一個傳統的估值方式來給 YGG 一個合理的估值體系。我認為未來想像空間極大，但是也需要注意風險。

Q4: 最近 NFT 非常火，從圖片到音樂到 txt，你是怎麼看這波熱潮的呢？我們有 CryptoPunks、企鵝，還有 Loot 等等，你個人有沒有比較喜歡的項目？（不做投資建議）

Eraser：我認為 NFT 未來是包羅萬象的。我們其實並不把 NFT 作為一個賽道來投資。NFT 所包含的概念非常龐大，從金融、藝術、收藏品、遊戲、娛樂、ID 甚至未來可以說所有在現實世界中的物體都可以用 NFT 這種對象來抽象表達。我們說 NFT 是一個賽道只是方便大家理解。

我個人是積極地參與到這次 NFT 熱潮里的。投資了大量的 Art Blocks 以及 Loot。我認為 NFT 的創新還很早期。目前雖然這個領域裡有極大的泡沫，但是在個人風險能夠承擔的前提下，還是可以參與到第一線去了解這些 NFT 項目的邏輯，價值以及社區。我個人是藝術品收藏的粉絲，而且非常喜愛生成藝術。我夫人 Reva 也是國內領先的加密藝術家，主要的創作方向就是代碼生成藝術。

從頭像角度來說，個人覺得主要價值都凝聚在社區共識。目前 NFT 的應用場景還不夠多元化不夠充分，我們將會在 NFT 的應用角度全方位的參與投資，夯實 NFT 的價值基礎。所以如果有什麼建議的話，就是買自己喜歡的哈哈哈，就是你後面賣不出去，也不會覺得後悔。

Q5: 這兩天的行情波動也非常大，Eraser 你覺得這是熊市的徵兆嗎？

Eraser：個人是沒動自己的倉位的。我覺得熊市還是要看宏觀經濟吧，就是放水是不是收回。9 月份應該要看會不會收緊 QE 了。我覺得明年可能會是不太樂觀的，畢竟這樣放水下去是不行的。隨著疫情慢慢變成常態，然後國際經濟的緩慢恢復。如果印錢不再繼續的話，我覺得可能熊市會來臨的。我個人覺得會是明年過年前吧。不做任何預測哈！不做投資參考！