速覽 DeFi 無抵押借貸協議 TrueFi V4 特性 : SAFU 基金與可擴展性升級

撰文：TrueFi

時下 TrueFi 正在茁壯成長：隨著新資本的注入，新交易所合作夥伴的加入，以及發放的總貸款和鎖定在協議中的總價值的快速增長，TrueFi 正順利成為一個數十億美元的 DeFi 協議。

TrueFi 通往數十億總鎖倉價值的道路：

• TrueFi 從行業頂級合作夥伴 Blocktower Capital、a16z 和 Alameda Research 處 ，使協議有充足資金髮展人才、提升知名度和影響力。
• 隨著 TRU 在 Coinbase、CoinbasePro、中幣的上線，以及幣安上 TRU 槓桿交易功能的加入，TRU 社區獲得了從法幣到 TRU 的簡單交易通道，並正在全球加密貨幣領域迅速成長。TRU 現正被  所持有，並已在幾乎所有的主流交易所上線。
• 在 支持下，TrueFi 以高貸款流量和不斷發展的風險模型支撐著不斷增長的貸款池。這些信用評分隨著每筆新貸款的出借和還款而不斷提高，並在本協議的最新貸款發放里程碑中發揮了重要作用：截止當前，平台已發放 ，並保持零違約記錄。

截至發稿時，TrueFi 又跨越了一個里程碑： 。隨著總價值鎖定的 10x 增長，TrueFi 將繼續專註發展其團隊、社區和技術。

為此，TrueFi V4 對協議的核心基礎設施進行了重大的可擴展性升級。V4 也代表了 TrueFi 核心協議的「最終」設計：雖然 TrueFi 路線圖將繼續引入新的功能和產品，但未來的升級可能會減少對協議核心功能的改變，並且升級將越來越多地來自 TrueFi 社區。正如最初設想的那樣，TrueFi 將在 V4 將在 2021 年 8 月 18 日正式上線。

請繼續閱讀以了解即將到來的協議變化，這些變化旨在使 TrueFi 更具可擴展性、靈活性、並更容易為所有用戶所接受 – 完成閱讀本文後，請加入我們的  或  參與討論。記得不要錯過 TrueFi 即將在北京時間  大會。

為擴展規模而建：了解 TrueFi V4

V4 全面更新了對於違約的處理步驟，為借款人增加了自動利率定價系統（信用額度的先決條件），並將所有的農場轉移到了一個單一的流動性總礦池（Liquidity Gauge）合同，以擴大 TrueFi 的農場規模。它還包括對 TrueFi 前台的更新 — 為新老用戶在用戶界體驗上做出了改進。

TrueFi 用戶安全資產基金（即 SAFU 基金）

在  下，TrueFi SAFU 基金的誕生不僅為 TrueFi 貸款人提供了新的違約保護–它還在貸款違約過程中發揮了重要的管理作用，是協議能夠順利、公平和基本自動解決違約問題的重要組成部分。在 V4 中，SAFU 將成為協議所產生的任何違約的主要責任方，並且還被授予一些功能能使受違約影響的貸款人得到補償。

雖然 TrustToken 為 SAFU 提供了 500 萬 TRU 的種子基金，但 SAFU 的設計將允許任何第三方提供資金，除了 SAFU 在違約情況下從鎖定的 TRU 中獲得的資金外，有一天它也可能直接通過納入 TrueFi 協議的新型費用中獲得資金。SAFU 的資金專門用於在違約情況下為 TrueFi 貸款人提供資金補償，只有在自動管理不切實際或財務效率低下時，才由被人工批准的地址來管理這些資金。SAFU 將遵循 TrueFi 的承諾，逐步下放中心化權力，隨著時間的推移、努力減少對集中管理的依賴。

請繼續閱讀 TrueFi 的 SAFU 默認工作流程摘要，請注意該摘要系  的增強版（而不是替代版）。

在 V4 推出後，TrueFi 的違約貸款將按照如下步驟被管理：

1. 削減 TRU：高達 10% 質押的 TRU 將被轉移到 SAFU，以支付違約貸款的本金和全部預期利息（「違約價值」）。
2. 買斷貸款代幣：TrueFi 貸款池將池中的壞賬轉讓給 SAFU，以換回這些資產在違約前的全部預期價值。
3. TRU 清算：如果 SAFU 的流動資金不足以支付全部違約價值，SAFU 經理可以出售 TRU 以資助買斷壞賬–即對於違約貸款所標示的資產。
4. 缺口索賠：如果 SAFU 的全部持有量和被削減的 TRU 的價值加起來不足以滿足違約價值，借貸池將被授予 ERC-20 代幣（即「缺口索賠 Deficiency Claim」代幣，由 SAFU 鑄造），代表對從違約借款人那裡收回不足資金的索賠權。
5. 收款：通過追求法律索賠（這將是 TrueFi DAO 的責任）從違約借款人那裡收回的資金將被用於購買違約貸款原來所對應的資產。貸款池將對收回的資產擁有第一索賠權，上限為違約貸款的本金和全部預期利息的價值。在貸款人全部還清後，超過違約價值的資金將由 SAFU 索取，以補充其財庫並繼續向貸款人提供資金保障。
6. 焚毀貸款代幣：一旦針對違約借款人的法律追償程序得到解決，回收的資金將用於燒毀由 SAFU 持有的不良貸款代幣，以獲得這些代幣的基本價值。如果違約貸款的本金和預期利息的任何部分沒有被收回，損失將隨著所有相關的缺口索賠代幣的焚毀而實現，這將減少貸款池的代幣價格。

關於 TrueFi SAFU 更詳細的分類，請  了解技術細節。

原型信用額度

TrueFi 的目標一直是釋放資本，使其瞬間轉移到能創造最大價值的地方。信用額度是實現完美資本效率的一個重要里程碑，它將使 TrueFi 能夠越來越多地自動設定利率和整個貸款條款。

從 V4 上線後至少一個月後，在完成徹底的審計之前，TrueFi 的借款人如果有足夠高的信用分數，就可以獲得開放的信用額度。使用信用額度的借款人可以在任何時候提取和償還債務，而不是提交個人貸款申請，且貸款利率由協議自動計算。於此同時，固定利率、固定期限的無抵押貸款將仍然對所有白名單借款人開放。

信用額度的資金來源與 TrueFi 的定期貸款相同，而這些信用額度的條款（如信用額度和利率）將主要由借款人的信用評分決定。信用額度將在每個區塊產生利息，應計利息必須按月支付。從信用貸款申請被批准之日起，每 365 天必須全額償還全部未償信貸餘額。

原型設計：由於 TrueFi 的信用評分還不能實時更新以反映借款人不斷變化的交易頭寸或市場的整體狀況，並且需要更多的數據來評估借款人如何使用信用額度，因此信用額度產品正在以某些集中的風險控制為原型。隨著信用額度和信用評分越發強大，下面描述的部分或全部集中式控制可能會變得去中心化、自動化的風險控制或被完全廢棄 :

• 定期檢查借款人的健康狀況，如有必要，通過調整信用評分而反其健康狀況變化；
• 授權在任何時候降低借款人的信貸限額，或暫停對借款人發放新貸款
• 借款人協議的法律契約，作為主貸款協議的一部分
• 有選擇地向借款人逐步推出信用額度，從具有最高的信用分數和大量的還款記錄的借款人開始
• 鏈上信用額度將是 TrueFi 的另一個「世界第一」–為了保證其正確性，我們必須對這種新的借貸產品和為其提供信息的信用評分進行一段時間的測試和完善。這個原型的推出將為在接下來 TrueFi 的其他升級中將全面上線的信用額度鋪平了道路。

前往  了解更多關於  設計。

TrueFi 流動性儀錶盤 Liquidity Gauge

TrueFi V4 通過推出 TrueFi 流動性儀錶盤，使本協議向支持廣泛的 ERC-20 資產邁進了一步。受 DeFi 先驅  和  啟發，TrueFi 的流動性儀錶盤使管理代幣獎勵變得簡單且可無限擴展，同時也減少了管理 TRU 農場所需的管理和技術開銷。

隨著 V4 的引入，以前單獨管理的 TRU 農場現在將被納入流動性儀錶盤的管理範圍，它將根據給不同農場的權重（也稱為「分配點」）按比例向每個農場分配 TRU。

在啟動時，所有農場流動性礦池的權重將是平均的，每周輪流分配 TRU 獎勵。然後，快照（即 TRU 社區）投票將允許改變流出的 TRU 總量以及任何池子的權重，這將按比例增加或減少剩餘池子的獎勵。

這種模式大大簡化了 TRU 的挖礦模式，並是其可用於任何數量的資產。然而，它可能要求某些用戶（）遷移他們的資產以繼續獲得獎勵。

TrueFi 用戶界面更新：動態建議和用戶體驗改進

TrustToken 團隊一直專註於增加獲得資本的機會。這也是為什麼如果 TrueFi 只迎合最有經驗的加密貨幣交易員，將永遠不會讓核心產品團隊滿意，同時也是為什麼 TrueFi 一直不斷改進用戶界面 , 提升用戶體驗。

TrueFi V4 包括了一系列的用戶界面改進，為新老用戶同時設計的改進設計不勝枚舉。其中，我們最喜歡的部分包括以下內容：

動態菜單建議：TrueFi V4 可以讀懂你的心思–或者至少是你連接的錢包的心思–並突出顯示最合適的下一步行動，使你的資產回報最大化。舉例來說，一個錢包里有 TUSD 的 Metamask 用戶會在  上看到一個高亮的「借出 TUSD」按鈕，在最終完成 TUSD 貸款後，他們會看到第二個高亮的按鈕，建議用戶將他們的 tfTUSD 入股農場以獲得挖礦獎勵。

綜合教育和常見問題：DeFi 可能很難懂–因此，作為為所有人建立的 TrueFi 的一部分，該協議現在在整個用戶界面中整合了相關的介紹材料和常見問題鏈接，以介紹關鍵概念，如如何質押、描述各種平台代幣的效用、並在滑鼠划過（？）時給不同指標提供解釋。

更簡單的工作流程，更深入的分析：用戶界面已經被簡化，從主面板到貸款，到農場挖礦，到 TRU 抵押，協議的每個面板都被集中在了一個關鍵活動上，並為了尊重標準的用戶進度而設置。同時，對於超級用戶來說，分析面板已經升級地更加強大，並具有完整的貸款和借款人的活動和歷史信息，並按資產類型、貸款狀態等進行可進行過濾篩選。你也可以將我們所有的協議活動下載為 CSV 格式。

點擊一下就可以添加 TrueFi 代幣：您可以移動前往 TrueFi 頁腳，查看所有主要的 TrueFi 代幣，並一鍵將它們添加到你連接的 Metamask 錢包。

通過我們的公告欄，你將不會錯過任何新鮮事：協議推出了公告欄設計，用於宣傳 TrueFi 最重要的信息，並將新聞從推特上轉移，直接傳送到協議上。

TrueFi 產品團隊正在繼續改善協議體驗，從用流動性推出解決流動性問題，到創建強大的教育材料和文檔，再到通過 TrueFi 原生第三方透明度工具來提供最大化透明度，我們通過你的反饋來改善產品體驗：!

截至今日，TrueFi 的上線仍 ，然而協議本身已經完成了我們在 2020 年只敢夢想的進度。我們的核心團隊在感到自豪、充滿活力的同時，也將繼續謙虛前行。而 TrueFi 社區仍然欣欣向榮並對協議發展不斷提供幫助（事實上，「TrueFi」本身都是一個來自社區建議的名稱）–我們希望你能加入我們。

我們對 TrueFi 的未來有一系列偉大的計劃– 所以請加入我們，因為你來的還不遲，一切才剛剛開始。