美SEC主席Gensler上任以來首次就加密貨幣發表重要聲明：強調監管迫切性和投資者保護

作者：Amy Liu, Chen Zou

在周二的Aspen Security論壇上，美國證券交易委員會 (SEC) 主席 Gary Gensler 強調需要對加密貨幣進行更嚴格、更有效的投資者保護。

Gensler說：「目前，我們在加密領域沒有足夠的投資者保護。坦率地說，在這個時候，它更像是狂野的西部。」

他指出，加密這種資產類別在某些應用程序中充斥著欺詐、詐騙和濫用行為，需要更多的國會授權，以防止交易、產品和平台陷入監管漏洞。

Gensler 曾是高盛 (Goldman Sachs) 的合伙人，在奧巴馬總統領導下曾擔任美國商品期貨交易委員會 (CFTC) 主席；今天的演講是他自 4 月接管美國證券交易委員會以來首次就加密貨幣發表重要聲明。

Gensler 表示，雖然大多數加密貨幣不符合「貨幣」的傳統三部分定義（即交換媒介、記賬單位和價值存儲），但其背後的區塊鏈技術可能具有一種內在價值。

他說，這是他在麻省理工學院(MIT)教授加密貨幣課程時學到的：「在那份工作中，我開始相信，儘管加密領域有很多偽裝成現實的炒作，但中本聰的創新是真實的。」

他認為，中本聰在 2008 年發起的區塊鏈革命不僅僅是一種時尚，而是互聯網未來的真正價值主張。

他說道：「我認為分散式賬本技術確實存在一些真實的東西，它可以在互聯網上轉移價值……從本質上講，中本聰試圖創造一種沒有中央中介機構的私人貨幣形式，比如中央銀行或商業銀行……首先，加密資產為投機性投資提供了數字化、稀缺的工具。因此，從這個意義上說，人們可以說它們是高度投機的價值儲存手段」。

Gensler 在演講中談到了加密業務的幾個方面。

數字代幣：Gensler 表示，許多數字代幣，因為它們是投資合同，作為證券提供和出售，因此應該受到監管。他說：「我相信我們現在有一個加密市場，其中許多代幣可能是未註冊的證券，無需披露或市場監督。這使得價格很容易受到操縱，讓投資者變得脆弱不堪。「他表示，已敦促員工在未經登記的證券銷售情況下繼續保護投資者。Gensler 認為，絕大多數加密代幣和首次代幣發行 (ICO) 都違反了美國證券法。

加密交易平台：Gensler指出，一個典型的交易平台上有50多個代幣，這些平台在投資者保護方面存在重大差距。問題是，這些代幣中是否有任何一種是屬於SEC管轄範圍的證券。他說：「就這些交易平台上的證券而言，根據我們的法律，它們必須在證監會註冊，除非它們符合豁免條件。」

穩定幣：Gensler 指出，加密貨幣到加密貨幣的交易通常是使用穩定幣完成的，穩定幣是與法定貨幣價值掛鉤的加密代幣。Gensler 擔心這些穩定幣可能會被用作規避反洗錢和稅收合規法的更廣泛努力的一部分，還會影響國家安全。他表示，這些穩定幣也可能是證券和投資公司，如果是這樣，應該屬於 SEC 的管轄範圍。

比特幣ETF：有幾家公司尋求SEC批准比特幣ETF，但均遭到拒絕。然而，Gensler指出，目前已經有許多投資於比特幣的工具，例如封閉式灰度比特幣信託，以及投資於比特幣期貨的共同基金。他預計企業將根據現有的1940 年《投資公司法》申請ETF，該法案監管共同基金和封閉式基金，並提供重要的投資者保護。他說，「鑒於這些重要的保護措施，我期待工作人員對此類文件（比特幣ETF）進行審查，特別是如果這些文件僅限於 CME 交易的比特幣期貨。」

加密資產的託管： Gensler 表示，SEC正在就經紀交易商的加密託管安排以及與投資顧問相關的問題徵求意見。他說，「託管保護是防止投資者資產被盜的關鍵，我們將尋求最大限度地提高這方面的監管保護。」

Gensler迴避了有關以太坊監管狀況的問題，拒絕評論以太坊是否屬於證券。

Gensler 被視為金融創新的擁護者，這是有充分理由的。他說，加密「一直並將繼續成為金融和貨幣領域變革的催化劑。」

然而，他明確表示，加密領域在向前發展之前迫切需要額外的監管。「對於那些想要鼓勵加密創新的人，我想指出的是，縱觀歷史，金融創新在我們的公共政策框架之外蓬勃發展。如果這一領域要繼續下去，或發揮其成為變革催化劑的潛力，我們最好將其納入公共政策框架。」

Gensler今日在接受彭博社採訪時表示，他在區塊鏈和加密貨幣方面的豐富背景並不意味著他將為這個新生行業做出任何讓步。他強調，雖然他對這項技術持中立態度，甚至 “感興趣”，但 “對投資者保護不中立”。

他在採訪中談到：”我已經要求工作人員在任何可能的地方使用我們所有的權力，” 但他沒有就批准比特幣 ETF 的可能性發表評論。