Uniswap限制部分Token引爭議，或代表「DeFi監管」已在路上

作者 | 談叔

7月23日，著名的Defi平台發布了一則公告，稱將對於部分token作出限制，此舉在推特上引來巨大爭議，一些用戶指責Uniswap不再是一個去中心化的平台。對此，Uniswap的創始人Hayden Adams發推解釋稱，Uniswap協議是基於以太坊的完全去中心化的，app.uniswap.org則是屬於Uniswap Labs公司擁有的網站，uniswap協議一直是去中心化的，但作為一家公司，Uniswap Labs不可能允許用戶在它擁有的網站上做任何事。

事實上我們已經看到，由於中心化交易所KYC與監管加劇，絕大多數的黑客攻擊後的洗錢行為都在去中心化交易所進行。Uniswap的此舉，可能意味著Defi領域監管的開始。

1  Defi領域此前確實為監管「盲區」

加密已經是新生事物，而Defi又屬於這一領域中的新生事物，一直到一年之前，它才開始真正流行起來，而對於如此新鮮的事物，顯然監管的注意力一下子還集中不過來。

而早期的加密貨幣領域，同樣缺乏監管。以2014年創立於美國科羅拉多州的shapeshift網站為例，這是一個中心化的加密貨幣自助交易網站，用戶無須註冊即可通過它交易加密貨幣，在創立之初的前幾年，一直可以匿名使用，直到2018年，經歷了加密貨幣的牛市之後，shapeshift被監管部門注意到，不得不開始要求用戶進行KYC。而就在今年年初，它開始轉型為Defi平台，並因此不再要求用戶進行KYC，可見，Defi仍然位於監管的盲區。

2  監管者看來，「去中心化」不是借口

在加密貨幣領域有過多筆的風險投資人，來自Union Square Ventures的Fred Wilson發表博客稱，區塊鏈、智能合約和去中心化平台都只是軟體，就算脫離了公司，它們也沒有運行，因而對於它們進行監管，等同於在監管軟體。

作為風險投資人，Fred Wilson在加密貨幣領域有巨大的利益相關，因而他的說法只能代表一家之辭。而監管者們已經開始對於Defi加以注意，在今年5月26日的一次發言中，主席Gary Gensler已經提到了Defi，他說，「加密貨幣借貸平台和所謂的Defi平台為SEC保護投資者們帶來了一定的挑戰。」此外，由於大多數Defi平台都發行治理代幣，參照以往經驗，按照SEC的標準，這些代幣同樣屬於未經註冊的證券。美國商品期貨交易委員會委員丹•M•伯克維茨的言辭就更加犀利：我不僅認為未經許可的衍生品市場是個『壞主意』，我甚至認為它們在（商品交易法）下是非法的。

在中國，原中國銀行行長李禮輝最新發言指出，在去中心化協議的應用中，開放的網路沒有準入限制，透明的資金流便於交易方跟蹤，非中央控制的交易拒絕監管者的管控和審查。所以可以說去中心化金融的交易可匿名、可跨境，又難管制，它可能會成為資金非法流動和投機交易的工具。

在衍生品Defi平台dydx的用戶條款里，第一句寫的就是「我們的永續合約不向任何美國居民提供服務」，而這同樣與Defi的去中心化精神相違背。與Uniswap同理，大多數Defi平台都有運營實體，而這些運營實體必須符合監管的規則。

3  未來Defi監管將走向何方

說到監管，就不得不提到一個組織，FATF，全稱為Financial Action Task Force，即反洗錢金融行動工作組，這是個國際組織，可以視作反洗錢領域的國際刑警，一直以來，它都會制定反洗錢的指導性，並協調各國打擊洗錢的相關部門。

對於加密貨幣領域的反洗錢工作，FATF幾年前就開始起草詳盡的工作草案，但由於這一領域發展實在太快，因而這份草案一直在更新，在2019年的版本中，對於Defi尚未作明確的說明，但在今年發布的版本中，已經更新了關於Defi的內容。草案中寫道：

判斷一個組織是否為虛擬資產服務提供商（VASP）需要從它產品的全生命周期去考慮，如果一項服務提供虛擬資產服務，那麼即使此項服務未來可以脫離該組織獨立運行，該組織仍然屬於虛擬資產服務提供商，需要接受監管。

意思是，哪怕一個組織僅僅創造了智能合約的代碼，那麼也應當作為虛擬資產服務提供商接受監管。具體到Defi而言，需要對每個參與Defi交易的用戶進行KYC。

可以想像，FATF的工作草案爭議很大，目前仍在徵集意見中，最終版本則將在今年十月發布。即使該草案正式發布，從技術層面來說，執行難度也很大，外加各國的步調難以協調，因此雖然Defi方面的監管在收緊，但真正執行起來大概需要很多年的時間。