DeFi正在吞噬传统金融？

那么金融科技呢？目前金融科技所做的只是给现有的系统做了一个用户体验的改善。

DeFi使金融服务的软件经济学成为可能。 

更快。成本更低。更好。金融。

DeFi吃掉金融系统。 

软件一直在吞噬着世界，但它在颠覆金融服务方面做得相对普通。

因此，它们的运行成本要比同行低几个数量级。

金融服务的这种演变类似于软件行业的演变 

传统金融也有类似的动力。由进入门槛高和规模经济，垂直整合的银行最终提供了大部分的核心银行服务，如接受存款、放款、转移资金、发行债务、组建清算所，以及在中央银行的情况下，管理货币供应。这些服务成本很高，涉及物理存在、手动和基于纸张的流程以及复杂且孤立的基础设施。

SaaS为用户提供了许多优势，例如基于浏览器的可访问性、自动更新和较低的总拥有成本。

这意味着他们很可能仍然有单片和依赖的模块，在不改变整个应用程序的情况下无法单独升级。

这些设计模式也可以串联起来使用，从而形成所谓的无服务器微服务。 

来源：Chris McCann

DeFi从软件和SaaS经济中实现了许多金融服务所没有的益处。 

交易、服务和基础设施成本都被捆绑在一个单一的gas费用中。

因此应用程序获取一个额外用户的边际成本为零。 

2020年，德意志银行有价值80亿美元的基础设施、房地产和运营相关费用，占其整体运营费用的64%。对于这样一个拥有数十年技术债务的大型结构性组织来说，这种成本结构是可以预期的，但我们可以做得更好。 

2020年，Lending Club的运营费用可能超过50%是由于人员和硬件、软件和维护成本。如果该公司有一个更精简的成本结构，它很可能是盈利的。 

虽然MakerDAO的大部分运营费用是由于人头费，但它在整个净收入中的比例很小，导致利润率为99%，而Lending Club为-60%。需要注意的是，这些并不是MakerDAO的 “全额 “成本，随着基金会的额外成本（如甲骨文运营、基于代币的补偿）转移到DAO，这些成本会增加。

展望未来

在未来十年，DeFi协议将被用作传统金融机构和传统金融技术公司的 “金融微服务”。这些机构将使用DeFi作为他们的后端基础设施，并将有效地成为各种客户、人口统计学和地域的分销渠道。

虽然DeFi协议可能会增加额外的成本，以使他们能够进一步与法币经济结合，但它仍然会比目前的市场结构和商业模式更有效率。 

我很高兴看到一系列蓬勃发展的DeFi应用，它们将作为新的基础设施，为世界各地的人们提供各种金融应用。