DeFi正在吞噬傳統金融？

那麼金融科技呢？目前金融科技所做的只是給現有的系統做了一個用戶體驗的改善。

DeFi使金融服務的軟體經濟學成為可能。 

更快。成本更低。更好。金融。

DeFi吃掉金融系統。 

軟體一直在吞噬著世界，但它在顛覆金融服務方面做得相對普通。

因此，它們的運行成本要比同行低幾個數量級。

金融服務的這種演變類似於軟體行業的演變 

傳統金融也有類似的動力。由進入門檻高和規模經濟，垂直整合的銀行最終提供了大部分的核心銀行服務，如接受存款、放款、轉移資金、發行債務、組建清算所，以及在中央銀行的情況下，管理貨幣供應。這些服務成本很高，涉及物理存在、手動和基於紙張的流程以及複雜且孤立的基礎設施。

SaaS為用戶提供了許多優勢，例如基於瀏覽器的可訪問性、自動更新和較低的總擁有成本。

這意味著他們很可能仍然有單片和依賴的模塊，在不改變整個應用程序的情況下無法單獨升級。

這些設計模式也可以串聯起來使用，從而形成所謂的無伺服器微服務。 

來源：Chris McCann

DeFi從軟體和SaaS經濟中實現了許多金融服務所沒有的益處。 

交易、服務和基礎設施成本都被捆綁在一個單一的gas費用中。

因此應用程序獲取一個額外用戶的邊際成本為零。 

2020年，德意志銀行有價值80億美元的基礎設施、房地產和運營相關費用，占其整體運營費用的64%。對於這樣一個擁有數十年技術債務的大型結構性組織來說，這種成本結構是可以預期的，但我們可以做得更好。 

2020年，Lending Club的運營費用可能超過50%是由於人員和硬體、軟體和維護成本。如果該公司有一個更精簡的成本結構，它很可能是盈利的。 

雖然MakerDAO的大部分運營費用是由於人頭費，但它在整個凈收入中的比例很小，導致利潤率為99%，而Lending Club為-60%。需要注意的是，這些並不是MakerDAO的 “全額 “成本，隨著基金會的額外成本（如甲骨文運營、基於代幣的補償）轉移到DAO，這些成本會增加。

展望未來

在未來十年，DeFi協議將被用作傳統金融機構和傳統金融技術公司的 “金融微服務”。這些機構將使用DeFi作為他們的後端基礎設施，並將有效地成為各種客戶、人口統計學和地域的分銷渠道。

雖然DeFi協議可能會增加額外的成本，以使他們能夠進一步與法幣經濟結合，但它仍然會比目前的市場結構和商業模式更有效率。 

我很高興看到一系列蓬勃發展的DeFi應用，它們將作為新的基礎設施，為世界各地的人們提供各種金融應用。