梳理了CME比特幣持倉數據 發現傳統玩家開始降低做空倉位

CME（Chicago Mercantile Exchange），芝加哥商品交易所，這是一家創立於 1874 年。目前，CME 已經成為了全球最大的金融衍生品交易平台之一。

相比其他專註於加密貨幣交易以及加密衍生品交易的交易平台，CME 是一家受到監管機構監管的合規平台。2017 年 12 月 18 日，CME 正式推出了比特幣期貨合約，給予了資管機構、對沖基金一條進入加密行業的渠道。

當然，有投資者認為 CME、CBOE（芝加哥期權交易所）推出比特幣期貨間接促使比特幣牛市提前結束。Coinbase 行情顯示，就在 CBOE 推出比特幣期貨之後 6 天、CME 推出比特幣期貨前 2 天，比特幣價格創下了過去數年來的高點，並且直到 2020 年 12 月比特幣價格才突破該點位。

從成交量來看，CME 的持倉量似乎無法影響比特幣的價格。但是 CME 的玩家都是叱吒資本市場的巨鱷，其影響力不可小覷。

由於 CME 上的比特幣期貨並不像加密行業 24 小時交易，因此在周末休市之後容易產生跳空缺口。由於 CME 比特幣期貨影響力大，因此比特幣行情時常受到缺口影響。當然，歷史數據對於未來行情的判斷作用有限，並無法判斷下一次產生的缺口回補的概率。

得益於美國商品期貨委員會（CFTC）每周披露的持倉報告，令我們可以一窺 CME 比特幣期貨玩家的持倉增減變化、各類持倉所佔比例變化、交易商數量變化。

最新一期 CFTC 持倉報告

CFTC 將參與 CME 比特幣期貨合約的用戶分為「經銷商/中介 (Dealer / Intermediary)」、「資管/機構 (Asset Manager / Institutional)」、「槓桿基金 (Leveraged Funds)」、「其他交易商 (Other reportables)」、「非報告頭寸（Nonreportable Positions）」五大類。經銷商/中介一般指銀行、經紀商；資管/機構一般指對沖基金、交易平台買賣基金；槓桿基金一般指規模較小的私募基金；其他交易商一般指資金量較大的大戶；非報告頭寸則是指資金量小的散戶。

bybt 數據顯示，目前 CME 比特幣合約持倉量價值約為 14.13 億美元。CFTC 最新數據顯示，槓桿基金是 CME 比特幣期貨最大的持倉方，持有約 4.48 億美元多單、8.62 億美元空單（律動註：持倉量為 14.13 億美元，意味著存在價值 14.13 億美元的空單以及 14.13 億美元的多單）。

近 4 個月 CME 比特幣持倉量變化情況

為了更好衡量 CME 比特幣持倉量與比特幣行情的關係，律動 BlockBeats 統計了近 4 個月 CME 比特幣持倉量變化情況：

通過該數據，我們可以得到兩組關聯性較大的結論。

槓桿基金正在降低做空比特幣倉位

根據 CFTC 報告日期以及當日比特幣 UTC +0 時間進行統計，比特幣行情與槓桿基金做空倉位存在較強相關性。同時，按照目前數據而言，槓桿基金正在降低做空 BTC 倉位，目前的倉位已經降至 3 月以來最低位。

資管和機構正增加做多比特幣倉位

無獨有偶，資管和機構做多比特幣的倉位也和比特幣行情存在較強的相關性。目前，資管和機構正增加做多比特幣倉位。6 月 15 日的數據顯示，資管和機構做多比特幣的倉位正處於 3 月以來的高位。

律動 BlockBeats 提醒，根據銀保監會等五部門於 2018 年 8 月發布《關於防範以「虛擬貨幣」「區塊鏈」名義進行非法集資的風險提示》的文件，請廣大公眾理性看待區塊鏈，不要盲目相信天花亂墜的承諾，樹立正確的貨幣觀念和投資理念，切實提高風險意識；對發現的違法犯罪線索，可積極向有關部門舉報反映。

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