什麼是Liquidity Pool ? 它是如何運作的 ？

作者 |  pramodAIM

我時常覺得：

去中心化金融或DeFi是一場數字革命，它利用去中心化的網路

推動這個DeFi世界繁榮的一些核心概念包括：

Liquidity Pool 就是這樣一個位於DeFi世界中心的核心概念

    我們將瀏覽這一DeFi概念，涵蓋以下關鍵主題：

什麼是Liquidity Pool及它的存在原因？

流動性資金池的簡單定義為：

這些獎勵與他們提供的總流動性的份額成正比。

Liquidity Pool是如何運作的？

來源：Bancor

什麼是訂單簿的概念？

訂單簿就像一個按價格水平組織的特定證券、加密貨幣Token或金融工具的買入和賣出訂單的電子記錄。

這些問題由做市商的概念來解決。

訂單簿和做市商在DeFi里行不通，為什麼？

依賴外部做市商來支持交易的進行會導致高周轉時間和高成本

什麼是AMM？

來源：Uniswap

去中心化的交易協議不能依靠訂單簿和手動做市商來支持他們的交易需求。

    自動做市商直接允許對交易感興趣的用戶與智能合約軟體進行互動，從而在去中心化交易所實現所需的流動性和價格發現。

    現在你已經對訂單簿、AMM有了簡單的了解，是時候深入了解Liquidity Pool的運作了。

Liquidity Pool的運作（使用AMMs）：

AMM是Liquidity Pool概念的核心

    啟用AMMs的交易所Uniswap、bancor主要由驅動Liquidity pool的智能合約管理

    來源：Uniswap pools

你是在利用Liquidity Pool中的流動性進行交易

    智能合約還利用演算法進行價格發現，而這一演算法是基於Liquidity pool中發生的交易。你一定想知道為什麼有人願意提供他們錢包里擁有的資產來承擔同樣的風險。

    那麼，答案就在於DeFi交易所提供的激勵計劃

   Liquidity pool中的Token比例控制著在考慮中的資產的價格。例如，當你從DAI/ETH池中購買ETH時，ETH的供應會從池中減少，DAI的供應會按比例增加。這將增加ETH的價格，減少DAI的價格。

Liquidity Pool的一些使用案例有什麼？

流動性挖礦 (Liquidity Mining): 

為了促進項目或治理：

生成合成Token：

與Liquidity Pool相關的風險：

這種風險被稱為：無常損失

當流動性池中的資產價格比發生劇烈變化時，就會出現這種現象。

這種情況可以得到緩解嗎？

只要你不在資金池出現價格比變化的時候提取存放的Token，還是有可能減輕這種損失的。

思考與總結

您需要投入一些時間來理解與您最喜歡的加密項目相關的所有細微差別。