什么是Liquidity Pool ? 它是如何运作的 ？

作者 |  pramodAIM

我时常觉得：

去中心化金融或DeFi是一场数字革命，它利用去中心化的网络

推动这个DeFi世界繁荣的一些核心概念包括：

Liquidity Pool 就是这样一个位于DeFi世界中心的核心概念

    我们将浏览这一DeFi概念，涵盖以下关键主题：

什么是Liquidity Pool及它的存在原因？

流动性资金池的简单定义为：

这些奖励与他们提供的总流动性的份额成正比。

Liquidity Pool是如何运作的？

来源：Bancor

什么是订单簿的概念？

订单簿就像一个按价格水平组织的特定证券、加密货币Token或金融工具的买入和卖出订单的电子记录。

这些问题由做市商的概念来解决。

订单簿和做市商在DeFi里行不通，为什么？

依赖外部做市商来支持交易的进行会导致高周转时间和高成本

什么是AMM？

来源：Uniswap

去中心化的交易协议不能依靠订单簿和手动做市商来支持他们的交易需求。

    自动做市商直接允许对交易感兴趣的用户与智能合约软件进行互动，从而在去中心化交易所实现所需的流动性和价格发现。

    现在你已经对订单簿、AMM有了简单的了解，是时候深入了解Liquidity Pool的运作了。

Liquidity Pool的运作（使用AMMs）：

AMM是Liquidity Pool概念的核心

    启用AMMs的交易所Uniswap、bancor主要由驱动Liquidity pool的智能合约管理

    来源：Uniswap pools

你是在利用Liquidity Pool中的流动性进行交易

    智能合约还利用算法进行价格发现，而这一算法是基于Liquidity pool中发生的交易。你一定想知道为什么有人愿意提供他们钱包里拥有的资产来承担同样的风险。

    那么，答案就在于DeFi交易所提供的激励计划

   Liquidity pool中的Token比例控制着在考虑中的资产的价格。例如，当你从DAI/ETH池中购买ETH时，ETH的供应会从池中减少，DAI的供应会按比例增加。这将增加ETH的价格，减少DAI的价格。

Liquidity Pool的一些使用案例有什么？

流动性挖矿 (Liquidity Mining): 

为了促进项目或治理：

生成合成Token：

与Liquidity Pool相关的风险：

这种风险被称为：无常损失

当流动性池中的资产价格比发生剧烈变化时，就会出现这种现象。

这种情况可以得到缓解吗？

只要你不在资金池出现价格比变化的时候提取存放的Token，还是有可能减轻这种损失的。

思考与总结

您需要投入一些时间来理解与您最喜欢的加密项目相关的所有细微差别。