跨鏈隱私交易協議Onion Mixer正式上線，一文解讀挖礦機制及經濟模型

6月24號，跨鏈隱私交易協議Onion Mixer正式上線，Onion Mixer採用結合CoinJoin和零知識證明的混幣方案，能夠同時支持能夠支持BSC、以太坊以及HECO等公鏈上加密資產的匿名交易。Onion Mixer首發的是BSC網路，後續將陸續支持其他公鏈。

Onion Mixer的混幣功能採用的是和Tornado Cash類似的解決方案，即用戶在將資產存入到攪拌池之後，協議會採用零知識證明技術為用戶生成交易憑證，用戶可以使用該憑證將攪拌池中的資產提取到新的地址上，整個過程中用戶所有信息不會被暴露，新舊地址間也不會產生任何聯繫，從而實現資產的匿名。值得一提的是，幣安在6月11號上線了Tornado Cash（TORN）交易，在監管趨嚴的大背景下，上線隱私幣種無疑說明了幣安乃至整個市場對於隱私交易賽道的認可。

Onion Mixer 的審計結果 

數據來源：

從Onion Mixer上線首日的數據來看，協議的總交易量已突破43,000,000美元，手續費收入超210,000美元。

如此高的挖礦產出會不會給OMT造成巨大的市場拋壓呢？其實Onion Mixer早已做好準備，協議手續費收入將有25%用於回購OMT，截止至發稿，協議回購OMT數量25,109,499個，銷毀數量300,863個，反映到OMT在二級市場的價格表現就是不降反升，OMT當前價格0.0011U，相比上線前漲了10%，對於公募價格更是已經翻倍，可以看出Onion Mixer在回購對於OMT經濟的反哺作用。

數據來源：onionmixer.com

數據來源：

Onion Mixer 最具亮點的地方在於其經濟模型，Onion Mixer 的經濟設計比Tornado Cash更具豐富性與收益性。與Tornado Cash僅支持單一的交易挖礦不同，Onion Mixer 為用戶提供了三種價值捕獲的手段，交易挖礦、流動性挖礦以及持有即挖礦（質押分紅）。

豐富的獲利手段讓協議中的每一個角色都能夠持續從協議中獲得收益，保證了Onion Mixer中攪拌池的運轉深度和生態參與者的多方共贏，真正將Onion Mixer 打造成一個具有正向循環價值的DeFi協議。

Onion Mixer 的三種挖礦方式

交易挖礦

交易挖礦是指用戶只要在協議中產生交易行為，就能夠獲得相應的代幣獎勵。在Onion Mixer中，用戶只要進行混幣交易就能夠獲得OMT獎勵。根據Onion Mixer的經濟模型，有70%（700億）的OMT將被用於挖礦獎勵。

與其他交易挖礦不同的是，Onion Mixer的挖礦獎勵是根據用戶的歷史交易量進行計算的，即OMT在每個區塊產出交易挖礦獎勵時，會根據每個用戶的歷史交易量占協議總交易量的比例分配獎勵。

此外，用戶可以將挖礦獎勵直接提取到質押分紅池，這給用戶增加了一個增加收入方式，解決了DeFi協議中礦工們「挖提賣」的問題，降低了OMT在二級市場的拋壓，保證了交易挖礦的可持續性。

流動性挖礦

在 Onion Mixer 協議中，任何用戶都可以通過在OMT的交易池中添加流動性來獲取獎勵。

給OMT交易池提供流動性的用戶將會分別收到對應的份額代幣LP Token，用戶可以將獲得的LP代幣去Onion Mixer的流動性獎勵頁面進行質押，就可按照相應的比例 （質押的LP代幣 / 總質押的LP代幣）獲得流動性獎勵，質押的LP代幣可以隨時取回。目前開通的有OMT/BNB以及OMT/BUSD兩個交易池。

在Onion Mixer的經濟設計中，有100億枚（10%）OMT將被用於獎勵流動性提供者。在Onion Mixer 協議啟動後，每天會從「流動性挖礦」份額中按區塊解鎖出OMT代幣作為流動性激勵，獎勵給在PancakeSwap上的流動性提供者。流動性獎勵的OMT代幣按照每個塊釋放，用戶可以將流動性獎勵的OMT轉入到質押分紅池，可立即享受質押池分紅。

持有即挖礦

持有即挖礦，也叫質押分紅，是指用戶只要將持有的OMT代幣存入質押池，就能夠持續地從質押池中獲得分紅。

用戶有兩種方式參與到質押分紅中，一是通過前面提到的兩種挖礦方式——交易挖礦和流動性挖礦，用戶可以將這兩部分的挖礦獎勵直接提取到質押分紅池中；而是直接充值，用戶可以參加眾籌或者從第三方DEX中購買OMT充值到質押池裡。

質押池的分紅來自於「退出懲罰機制」，用戶向質押池裡進行充值是免收手續費的，但是從質押池中提取OMT時，則會被收取10%的手續費，這筆手續費將被分為三個部分：

（1）持幣者分紅；

（2）添加流動性；

（3）銷毀通縮。

其中4%用於獎勵給質押池中其他繼續持有OMT的用戶，用戶持有OMT份額越高，持有時間越久，從質押池獲得的分紅就更多。

另外4%將被直接添加到OMT的交易池中增加深度，這種添加流動性的方式不依賴於任何外部投資者，只要OMT質押池中有交易，就會有源源不斷的資金注入到交易池中，實現流動性的自我成長。

最後2%直接進行銷毀，銷毀通縮能夠激勵所有OMT持有者，持有的OMT將獲得等比的價值賦能。

Onion Mixer的三種挖礦方式再結合退出懲罰機制，能夠有效遏制短線交易者的投機行為，保證OMT市場表現的穩定，引導用戶回歸理性的價值投資，讓協議的經濟模型具備可持續性，保障價值投資者的收益持續穩健增長。

為什麼要第一時間參與？

Onion Mixer的三種挖礦方式對應了協議中的三種角色，即協議使用者、流動性提供者和OMT持有者。

對於協議使用者，用戶只要進行過混幣交易，就能夠持續獲得OMT獎勵。但是隨著協議交易量的增加，用戶的交易量佔比會持續下降，稀釋了交易挖礦的獎勵。

挖礦獎勵是根據用戶歷史交易量占協議總交易量的比例計算的，Onion Mixer支持用戶通過不斷的存入和取出操作來提高交易量，所以想要通過交易挖礦獲利的用戶，提高交易挖礦獎勵的方式持續在Onion Mixer中進行交易。只要獲得獎勵能夠覆蓋交易手續費，這種方式就能夠充分刺激用戶持續進行交易。

第一時間參與交易挖礦，此時全網交易量較低，用戶取得同樣交易量佔比的成本也相對較低，所以儘早參與交易挖礦對用戶來說投資回報比是最高的。

Onion Mixer 交易挖礦產出的總量為700億，分6年釋放完畢，每天的釋放量大概是3200萬個，假設用戶在交易挖礦中一天的交易量為10萬美元，佔到全網交易量的10%，按照OMT當前0.001U的價格計算，也就是只要花費500U的手續費成本就可以瓜分到3200U的OMT，一天的收益率就能達到540%，年化收益超過190000%，而且這還沒有算上OMT未來價格上漲帶來的收益。

OMT流動性挖礦產出總量為100億，分3年釋放完畢，每天釋放的代幣量約為900萬個。對於流動性提供者而言，流動性挖礦的收益主要取決於提供的資金量占流動性總量的比例。隨著Onion Mixer協議和OMT交易池資金量的增加，挖礦收益也被越來越多的流動性所稀釋，所以用戶想要獲得更高的收益，需要儘早加入到OMT的流動池，這樣不僅能夠享受到更高的流動性挖礦獎勵，而且在OMT早期價格較低買入進行挖礦，在退出挖礦時還能獲得OMT升值帶來的一筆不小的收益。

對於OMT的持有者，越早將OMT存入質押分紅池，並且存放時間越長，收益將會越高。比如用戶早期存入資產後，資金放入質押池中較長時間，這期間其他用戶發生了眾多的交易，那麼當其取出時的資產將有可能遠超過自身存入時的資產，此外分紅獎勵是按照用戶持有代幣在池中的佔比決定的，早期參與用戶較少時，相同數量的代幣持有佔比較高，獲得的分紅獎勵自然就越多。

在當前市場持續回調的情況下，像Onion Mixer這種能夠提供確定性收益的機會顯得更加可貴，對於參與DeFi挖礦這麼長時間的「老炮」們來說，「挖頭礦」的重要性無需多言。Onion Mixer當前推特關注量11836，Telegram社群數量14520，此外Onion Mixer 6月15號在DODO的公開眾籌更是超募完成，項目所處的隱私賽道前景廣闊，經濟設計具有可持續性，社區共識強，可以作為低迷行情下的「回血利器」。

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