Deribit期權市場播報0624——對角價差

播報數據由Greeks.live格致數據實驗室和Deribit官網提供。

【每日簡評】

昨日有朋友在群里提到，最近成交了一筆很有意思的大宗訂單，賣出了1200份12月到期的64000Call，報價約0.088BTC，IV104%，同時買入了800份3月到期的70000Call，報價約0.125BTC，IV103%，這種操作是典型的的對角價差，要注意的是買賣的權利金總額幾乎是一致的，也就是說這筆交易並沒有造成多少實際的Flow。單看這個交易，會讓人迷惑，但是在期權交易中，這種情況是十分常見的，用以調整整體頭寸結構，通過搭配交易低成本獲得一些自己想要的頭寸。僅通過大單就去認為市場主力動向是不嚴謹的，播報中多次提到這個觀點。

【BTC期權】

期權成交量5.16億美元，期權持倉量為58億美元。

【歷史波動率】 

10d 108%

30d 101%

90d 91%

1Y 75%

【IV】

各標準化期限隱含波動率：

今日：1m 94%, 3m 94%, 6m 94%，DVol 103%

6/23：1m 94%, 3m 93%, 6m 91%，DVol 102%

簡評中提到，最近有很多有趣的交易記錄，僅通過大單就去認為市場主力動向是不嚴謹的，播報中多次提到這個觀點。BTC反彈至34000美元後開始下跌。IV變化不大，全期限平值都在94%附近。

【Option Flows&大宗交易】

從Option Flows數據看，成交今日相對均衡，成交量處於近期平均水平，反彈結束後，看跌買入成交明顯較多。大宗交易熱度有所減退，3000張大宗交易佔總交易量的23%，因為有簡評中提到的類似操作，所以總量還是不少的。

【期權持倉分布】

6月期限約為7萬幣，其中看漲期權佔了4萬幣，終於在最後一天實現了前幾天提到的7萬持倉。

【ETH期權】

以太坊期權成交量1.4億美元，持倉量34億美元。

【歷史波動率】

10d 131%

30d 142%

90d 139%

1Y 108%

【IV】 

各標準化期限IV：

今日：1m 112%，3m 112%，6m 112%

6/23：1m 117%，3m 114%，6m 112%

以太坊各期限IV下降，很有趣的是同通比特幣一樣，以太坊的各期限IV也十分接近，全期限平值均為112%。雖然IV穩住了，但Skew在持續向負偏，看跌力量在減退。

【Option Flows&大宗交易】

從Option Flows數據看，主動賣出成交力量比強，55%的主動賣出屬於近期比較多的。說明大部分投資人認為目前的IV是偏高估的，特別是反彈結束之後這段時間。大宗交易降溫，12%佔比的大宗處於近期較低水平，不過以太坊的大宗經常出現交易量偏低，正常操作。

 【期權持倉分布】

6月期限約為61萬幣，其中看漲期權約33.8萬幣。

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