海外投資機構解讀DeFi行業，DeFi的夏天又將到來？

• 使用底層區塊鏈作為核心賬本
• 默認情況下是開源透明的
• 可互操作性和可編程性(可組合性)
• 對所有人開放訪問(無需許可)

使用底層區塊鏈作為核心賬本

默認情況下是開源透明的

• 可組合性——DeFi應用程序本身可以被分叉、重新混合，並在許多其他應用程序中重用。
• 透明性——由於DeFi應用程序是開源的，它完全可以審計知道智能合約在功能、用戶許可權和用戶數據方面做了什麼。
• 可審計性——由於底層區塊鏈本身是開源的，整個資金流動都是完全可審計的，包括系統中的抵押品、交易量、違約等。

可互操作性和可編程性

• 基礎設施碎片化——傳統金融應用不是建立在公共基礎設施之上的。
• 豎井應用——傳統的金融應用通常是一家銀行機構專有。例如，富國銀行的所有「金融科技應用程序」都可以協同工作，但不能跨越不同的銀行機構。
• 開發者不友好——傳統的金融應用程序不是讓其他開發人員在其上構建服務的。

對所有人開放訪問

基礎層（ layer 1）

節點基礎設施

Layer 2

訂單簿聚合

DeFi工具集

• 錢包——人們用來存儲資產和與 DeFi 應用程序介面的主要界面。
• Oracles——DeFi應用程序使用鏈上數據來參考價格和執行交易(例如:清算)。
• Block Explorers和分析——像Block Explorers這樣的工具被創建來允許人們直接查詢區塊鏈分類帳本身。這些是在驗證交易時最常用的。
• 穩定幣——在DeFi生態系統中使用的兩種主要資產包括底層的原生協議代幣(ETH或SOL)和鏈上穩定幣(USDC、Dai或Pai)。
• 前端——一個新出現的層，它創建了易於使用的前端應用程序，以同時與多個DeFi項目交互，或簡化交易。這包括以太坊生態系統中的 Zapper.fi 或 Solana 生態系統中的 Step Finance。

DeFi 應用

DeFi 應用程序本身由所有核心金融應用程序組成，這些應用程序可以直接使用，也可以嵌入到加密生態系統中的其他各種應用程序中。

當將DeFi基礎設施與傳統金融基礎設施進行比較和對比時，有一些東西在去中心化的世界中還不存在，值得去探索。

下面重點介紹幾個：

• 消費者應用程序——在傳統的金融世界中，消費者通常與消費者應用程序(如Robinhood, Chime, Transferwise)打交道，而不是底層協議本身。DeFi空間的前端可以得到極大的改進，並在整體消費者體驗中發揮更大的作用。一般來說，從消費者的角度來看，大多數DeFi應用的UI/UX仍然很難使用。
• 客戶關係管理——DeFi空間並沒有真正的客戶關係管理概念，通常也不收集任何數量的客戶數據。雖然從隱私的角度來看很好，但更好地了解客戶有很大的價值。
• 通知——通知或警報在DeFi空間中根本不存在。在更廣泛的層面上，也沒有任何好的方法與用戶溝通。
• 產品分析——有一些工具可以衡量區塊鏈活動，但沒有衡量DeFi應用程序的參與度。
• 安全性—— DeFi產品通常會進行安全審計；然而，沒有一種安全審計能夠保證消費者在傳統金融世界中所習慣的最常見的保護。除此之外，對安全審計員的需求超過了供應，因此這是一個很大的瓶頸。
• 交易回滾——在傳統金融中，如果用戶犯了錯誤，金融機構可以啟動交易回滾。這在DeFi中還不存在。
• 託管——目前，大多數DeFi項目需要從個人錢包的角度進行交互。沒有一個託管者允許你與DeFi應用程序交互。
• 開發者平台——加密領域的大多數開發者都是在layer1協議本身的基礎上構建。目前還沒有開發人員平台或中間件的概念。
• 嵌入式錢包——錢包被視為這些外部服務，沒有任何白標籤錢包可以直接嵌入到DeFi應用程序本身。有幾個像Torus這樣的，但它們仍處於起步階段。
• 身份——傳統金融界對DeFi最大的抱怨之一是用戶的匿名性。理想情況下，需要有一種方法可以在保護消費者隱私的同時，將不良行為者拒之於外。

在與數百位創始人會面並看到團隊取得的進展後，有一件事非常清楚——DeFi的創新速度比傳統金融科技應用快10倍。

在傳統金融中：

• 底層分類帳不是開源的，也不是開發人員友好的。
• 有一大堆「銀行即服務」的應用程序只是為了將底層的合作銀行包裝在開發者友好的平台上。
• 金融科技應用在監管方面非常具有挑戰性，通常需要數年的開發才能發布一款產品。

與DeFi對比，其中:

• 一切都是開源的，包括賬本本身。
• 所有的交易都是公開的。
• 一切都是從開發人員在協議上構建應用程序的角度構建的。
• 新的DeFi應用程序可以在幾周內開發和發布，而不是幾年。