海外投资机构解读DeFi行业，DeFi的夏天又将到来？

• 使用底层区块链作为核心账本
• 默认情况下是开源透明的
• 可互操作性和可编程性(可组合性)
• 对所有人开放访问(无需许可)

使用底层区块链作为核心账本

默认情况下是开源透明的

• 可组合性——DeFi应用程序本身可以被分叉、重新混合，并在许多其他应用程序中重用。
• 透明性——由于DeFi应用程序是开源的，它完全可以审计知道智能合约在功能、用户权限和用户数据方面做了什么。
• 可审计性——由于底层区块链本身是开源的，整个资金流动都是完全可审计的，包括系统中的抵押品、交易量、违约等。

可互操作性和可编程性

• 基础设施碎片化——传统金融应用不是建立在公共基础设施之上的。
• 竖井应用——传统的金融应用通常是一家银行机构专有。例如，富国银行的所有“金融科技应用程序”都可以协同工作，但不能跨越不同的银行机构。
• 开发者不友好——传统的金融应用程序不是让其他开发人员在其上构建服务的。

对所有人开放访问

基础层（ layer 1）

节点基础设施

Layer 2

订单簿聚合

DeFi工具集

• 钱包——人们用来存储资产和与 DeFi 应用程序接口的主要界面。
• Oracles——DeFi应用程序使用链上数据来参考价格和执行交易(例如:清算)。
• Block Explorers和分析——像Block Explorers这样的工具被创建来允许人们直接查询区块链分类帐本身。这些是在验证交易时最常用的。
• 稳定币——在DeFi生态系统中使用的两种主要资产包括底层的原生协议代币(ETH或SOL)和链上稳定币(USDC、Dai或Pai)。
• 前端——一个新出现的层，它创建了易于使用的前端应用程序，以同时与多个DeFi项目交互，或简化交易。这包括以太坊生态系统中的 Zapper.fi 或 Solana 生态系统中的 Step Finance。

DeFi 应用

DeFi 应用程序本身由所有核心金融应用程序组成，这些应用程序可以直接使用，也可以嵌入到加密生态系统中的其他各种应用程序中。

当将DeFi基础设施与传统金融基础设施进行比较和对比时，有一些东西在去中心化的世界中还不存在，值得去探索。

下面重点介绍几个：

• 消费者应用程序——在传统的金融世界中，消费者通常与消费者应用程序(如Robinhood, Chime, Transferwise)打交道，而不是底层协议本身。DeFi空间的前端可以得到极大的改进，并在整体消费者体验中发挥更大的作用。一般来说，从消费者的角度来看，大多数DeFi应用的UI/UX仍然很难使用。
• 客户关系管理——DeFi空间并没有真正的客户关系管理概念，通常也不收集任何数量的客户数据。虽然从隐私的角度来看很好，但更好地了解客户有很大的价值。
• 通知——通知或警报在DeFi空间中根本不存在。在更广泛的层面上，也没有任何好的方法与用户沟通。
• 产品分析——有一些工具可以衡量区块链活动，但没有衡量DeFi应用程序的参与度。
• 安全性—— DeFi产品通常会进行安全审计；然而，没有一种安全审计能够保证消费者在传统金融世界中所习惯的最常见的保护。除此之外，对安全审计员的需求超过了供应，因此这是一个很大的瓶颈。
• 交易回滚——在传统金融中，如果用户犯了错误，金融机构可以启动交易回滚。这在DeFi中还不存在。
• 托管——目前，大多数DeFi项目需要从个人钱包的角度进行交互。没有一个托管者允许你与DeFi应用程序交互。
• 开发者平台——加密领域的大多数开发者都是在layer1协议本身的基础上构建。目前还没有开发人员平台或中间件的概念。
• 嵌入式钱包——钱包被视为这些外部服务，没有任何白标签钱包可以直接嵌入到DeFi应用程序本身。有几个像Torus这样的，但它们仍处于起步阶段。
• 身份——传统金融界对DeFi最大的抱怨之一是用户的匿名性。理想情况下，需要有一种方法可以在保护消费者隐私的同时，将不良行为者拒之于外。

在与数百位创始人会面并看到团队取得的进展后，有一件事非常清楚——DeFi的创新速度比传统金融科技应用快10倍。

在传统金融中：

• 底层分类帐不是开源的，也不是开发人员友好的。
• 有一大堆“银行即服务”的应用程序只是为了将底层的合作银行包装在开发者友好的平台上。
• 金融科技应用在监管方面非常具有挑战性，通常需要数年的开发才能发布一款产品。

与DeFi对比，其中:

• 一切都是开源的，包括账本本身。
• 所有的交易都是公开的。
• 一切都是从开发人员在协议上构建应用程序的角度构建的。
• 新的DeFi应用程序可以在几周内开发和发布，而不是几年。