美聯儲是否加息，關乎對世界經濟日後走勢的判斷，關乎全球現行金融政策的調整和轉向，更關乎人們對大放水後通脹程度及危害的評估。
6月17日，美聯儲發布經濟預測和政策聲明，預計到2023年底將實現兩次加息，利率將從0.1%升至0.6%。同時，美聯儲將2021年第四季度的的通脹率預期調整為3.4%，2022年整體通脹指標預期回落至2.1%，2023年降至2.2%。
美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾（Jerome H. Powell）在新聞發布會上表示，維持利率不變並繼續購買政府支持的債券的決定將確保貨幣政策持續為經濟提供強有力的支持，直到經濟復甦結束。
鮑威爾承認目前的物價飆升，稱長期通脹預期的指標總體上已經逆轉相關指標在疫情早期出現的下滑，現在處於與美聯儲目標相符的水平。鮑威爾指出，如果通脹超出美聯儲設定目標，美聯儲將準備通過減少貨幣政策支持來應對。
議息會議結束後，美股三大指數聞風下跌，納指期貨盤後一度跌1%，美元指數一夜大漲1%，10年期國債收益率大漲6.2%，黃金大跌逾2%，比特幣則短時跳水近7%，跌破3.9萬美元。
金融市場的異動表現均指向了同一個信號——美元流動性拐點已經開始。
加息預期提前發布，美聯儲由鴿轉鷹
新冠疫情爆發後，美聯儲大規模放水，資本市場一派繁榮，然而高通脹惡魔也如約而至。
2月美國通脹率僅為1.7%，4月飆升至4.2%，5月高攀至5%，創下2008年8月新高，遠遠超過2%的平均目標線，也超過了美聯儲表態的3%容忍度。
美聯儲宏觀調控兩大目標之一的通脹，已顯現出失控的狀態。因此，市場交易者把目光聚焦在了本次美聯儲議息決議上。
以下是本次美聯儲議息會議的結果要點：
1、繼續維持零利率。
2、有70%的美聯儲官員開始支持在2023年底之前加息，3月時還只有7人。這意味著美聯儲內部對加息預期的中位數時間，已經從2024年提前到2023年。所以才會有「美聯儲加息預期提前」這一說法。
3、有7人支持2022年加息，佔比40%，而上一次議息會議只有4人支持2022年加息，這一次多了3個人。
4、大幅調高今年通脹預期，認為今年整體通脹預期將達到3.4%。（比上次議息時，認為今年整體通脹率為2.4%，提高了1個百分點。）
5、將超額準備金率(IOER)上調5個基點至0.15%，並將隔夜逆回購協議利率(RRP)從0提高到0.05%。
美聯儲的加息預期，並不是一個承諾，而是會根據實際情況動態變化。在3月美國通脹尚未失控前，美聯儲官員普遍認為要到2024年才會加息，支持2022年加息的僅3人。但隨著最近兩個月美國通脹失控，支持提前加息的美聯儲官員開始增多。這意味著，假如接下來半年美國通脹繼續失控，那麼美聯儲不排除還會進一步提前加息的可能性。
但在會後的記者會上，美聯儲仍嘴硬表示，通脹壓力是「暫時」的。儘管如此，面對當前美國已經嚴重扭曲的金融市場，還有屢創新高的天量逆回購規模。美聯儲不得不在上調超額準備金率和隔夜逆回購協議利率兩個方面老老實實做一些應對。
這兩個調整都是針對當前美國天量的逆回購市場。跟我國央行相反，美國是通過正回購釋放流動性，逆回購則收迴流動性。
當前美國存在異常的天量逆回購規模，在過去一周里，美聯儲每天逆回購規模都超過5000億美元的規模，遠超過2015年創下的4750億美元的歷史高點。這意味著，美國金融機構把大量現金通過逆回購工具借給美聯儲，用現金換取美國國債作為抵押品，利率僅為0%。所以美國逆回購，是美國貨幣市場資金流動性泛濫的情況下，最後的去處。也就是說，美聯儲左手印鈔，右手卻不得不從泛濫的貨幣市場回收貨幣。
這一次美聯儲仍然宣布繼續維持每個月1200億美元的印鈔擴表QE規模。但在記者會上，鮑威爾則首次表示，「與會委員開始『提及討論』縮減美聯儲每月1,200億美元資產購買計劃」。這意味著美聯儲已經開始實質性的討論縮減QE的事情。
也因此，雖然這次美聯儲議息會議里，美聯儲仍然維持0利率和保持每個月1200億美元的印鈔速度，但卻被外界普遍解讀為美聯儲最近兩年來首次「由鴿轉鷹」。
雖然美聯儲將貨幣政策掉頭一事說的極其委婉，並在此問題上做了許多遮掩，但市場的反應更為真實，認定美聯儲的貨幣政策將要掉頭，美元最為泛濫的時代已經結束。
美股三大指數連續兩日收跌，美元指數一個月來首次升破91
美聯儲決議公布後，美股三大指數連續兩日集體收跌。
道指連跌三日，收跌265.66點，跌幅0.77%，報34033.67點，為5月18日以來首次收盤跌超200點，也創5月19日以來收盤新低。標普收跌0.54%，報4223.70點，創5月18日以來最大收盤跌幅，並創6月9日上周三以來新低。納指收跌0.24%，報14039.68點，為最近四日最低收盤水平。
美元指數則躍升。到美股收盤時，美元指數處於91.20上方，日內漲近0.8%，為5月上旬以來首次升破91.00。
受美元高漲影響，離岸人民幣（CNH）連續第四個交易日下跌，北京時間17日5點59分，離岸人民幣兌美元報6.4405元，創5月17日紐約尾盤以來新低。
這還導致了黃金價格大跌，同時美國10年期國債收益率創下3月份以來的最大單日漲幅。
周三晚上，在1.49%左右的10年期美債收益率跳升，一度上測至1.59%，創6月4日以來盤中新高，日內升幅超過9個基點，到美股收盤時將近1.58%，日內升逾8個基點，創3月12日以來最大升幅。
COMEX黃金期貨則報1814.25，收跌超2%，創一個多月以來新低。
比特幣一度跳水近7%，跌破3.9萬美元
OKEx數據顯示，主流加密貨幣周三全線下跌。
周二，比特幣曾上攻至41324美元，美聯儲加息預期提前的信號釋放後，比特幣受此影響曾，跌破4萬美元，最低至38554美元，日內跌幅一度達6.91%。截至發稿前，比特幣跌幅繼續擴大，暫報37780美元。
市值僅次於比特幣的第二大加密貨幣以太坊（ETH）最低跌穿2380美元，創本周三日內盤中新低，日內跌幅曾達5.29%。
市值第四大加密貨幣幣安幣（BNB）和第十一大加密貨幣比特幣現金（BCH）則一度跌超6%，萊特幣（LTC）則跌超7%，Cardano（ADA）和狗狗幣（DOGE）均跌超5%。
比特幣震幅約達7%。可以說，美聯儲的鷹派信號影響力已經很大了，不過整體上看，BTC也還是穩住了局面。分析認為，BTC表現相對強勢的原因有以下四點：
首先，美聯儲釋放鷹派信號，但並沒有提出縮減債券購買計劃時間表，反而是之前的市場預測更為悲觀；另外，美聯儲繼續購債計劃，短期市場流動性仍然非常充裕，這會導致一部分資金繼續流入比特幣。
其次，自五月下旬以來，比特幣經歷多輪暴跌，恐慌盤有很大一部分已經被洗出，而目前比特幣的估值已經接近很多大機構的持倉成本價，在這樣的大背景下，MicroStrategy、方舟投資管理公司等大機構近期又進一步不斷增持。
此外，自薩爾瓦多將比特幣視為法幣之後，拉美以及非洲不發達國家出現跟風現象，陸續推動比特幣在當地的合法化進程，或者提議效仿薩爾瓦多，這大大拓展了比特幣的使用場景和市場信心。
然後是，6月14日，特斯拉CEO埃隆·馬斯克發推表示，在確認礦工使用合理比例的清潔能源（約50%），且未來趨勢向好時，特斯拉將重新允許使用比特幣交易。馬斯克此番言論，進一步提升了市場信心。
從歷史數據來看，美聯儲加息往往對應著比特幣價格下降。隨著越來越多美股上市公司增持比特幣，無疑影響將更大。美聯儲的加息時間表正在不斷向前推，這也意味著加密市場的風險或將逐步加大，投資者當理性防範為好。
冷萃財經原創，作者：awing，轉載請註明出處：https://www.lccjd.top/2021/06/19/%e7%be%8e%e8%81%94%e5%82%a8%e5%8f%91%e5%b8%83%e5%8a%a0%e6%81%af%e9%a2%84%e6%9c%9f%ef%bc%8c%e7%be%8e%e8%82%a1%e3%80%81%e9%bb%84%e9%87%91%e3%80%81%e6%af%94%e7%89%b9%e5%b8%81%e5%9d%87%e7%8e%b0%e6%b3%a2/?variant=zh-tw
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