本文來自 Cointelegraph，原文作者：Cointelegraph Consulting
Odaily 星球日報譯者 | Moni
5 月 19 日，加密貨幣市場經歷了自 2020 年 3 月 12 日「黑色星期四」以來最重大的流動性下跌和價格波動，比特幣日內價格差異區間高達 11,506 美元，戲劇性的下行價格走勢令整個市場感到意外，而這種「野蠻拋售」又進一步加劇了市場波動，並導致許多 DeFi 協議用戶不得不面臨抵押品被清算的「厄運」。
就像突如其來的地震一樣，加密貨幣市場下跌加劇了 DeFi 歷史上最大的清算浪潮，或許很多人沒有想到，5 月 19 日當天經歷了比過去兩年更高的清算量。
根據 Covalent 聯合發布的一份針對 Aave、Compound 和 Maker 三個去中心化金融協議清算情況調查研究，他們引用 DappRadar 分析數據顯示，儘管上述這三個 DeFi 協議的鎖倉量已經佔到所有 DeFi 協議總鎖倉量的近 50%，但就在五月加密貨幣市場暴跌期間，三個 DeFi 協議的抵押品總清算額竟然超過了 11.7 億美元。
毫不意外，迄今為止最大的 DeFi 單日清算額就發生在 5 月 19 日，當天 Aave、Compound 和 Maker 三個 DeFi 協議共同見證了價值 3.77 億美元的抵押品被清算，其中——
* Aave 的清算金額為 1.7 億美元，
* Compound 緊隨其後，清算金額為 1.47 億美元，
* Maker 的清算金額為 6,000 萬美元。
數據顯示，最近的 DeFi 清算「海嘯」與以太坊、以及更廣泛的加密貨幣市場整體波動有著驚人的相似之處。近期第二次 DeFi 協議大規模清算髮生在 5 月 23 日，當時以太坊 (ETH) 的價格從歷史高點 4,332 美元跌至 1,925 美元，這一天 DeFi 協議清算金額超過 1.6 億美元，當日 Compound 協議的清算價值超過了 Aave，其清算額也創下歷史新紀錄。值得一提的是，在 2020 年 11 月，由於 Dai 穩定幣價格突然飆升，也曾導致 Compound 協議用戶不得不面臨高達 8800 多萬美元的抵押品清算。
如果分析清算交易量指標，我們會發現最近的 DeFi 清算「海嘯」規模其實相當驚人。數據表明，本文特別研究的三個 DeFi 協議歷史上總共發生了 13,323 筆清算，然而這三個 DeFi 協議清算總量中有三分之一以上都是在 5 月 19-23 日的加密貨幣市場動蕩期間發生的。
就在比特幣價格下跌引發加密貨幣市場震蕩之後， Aave、Compound 和 Maker 三大 DeFi 協議總計發生了 5,012 筆清算交易，其中：
* 64% 來自 Aave，
* 29% 來自 Compound，
* 7% 來自 Maker。
值得注意的是，5 月 23 日發生的清算交易數量竟然比 5 月 19 日更多，這說明 DeFi 協議清算交易量似乎與價值數據無關。
從歷史數據來看，Aave、Compound 和 Maker 三個協議總計共有 418 名清算人（keeper），其中：
* 排名前 5 名的清算人的清算交易量佔到清算總量的 57% 以上，
* 排名前 25 名的清算人的清算交易量佔到清算總量的 91% 以上，
* 一個規模最大的清算人已經在 Aave、Compound 和 Maker 這三個協議中清算了超過 2.2 億美元。
另一方面，Aave、Compound 和 Maker 這三個協議總計有 4,148 個清算用戶，其中一個地址的清算金額高達 7200 萬美元。此外，排名前 10 的清算用戶清算金額佔到了 DeFi 協議清算總金額的 33% 以上。
還有數據顯示，Aave、Compound 和 Maker 這三個協議中清算金額超過 100 萬美元的地址數量總計有 169 個。
最近的加密貨幣市場暴跌，可能是對 DeFi 可行性的一次重大考驗。儘管不少 DeFi 用戶遭受了損失，但這些協議在市場壓力測試中並未宣告「死亡」，比如 Aave 的總鎖倉量近期就成功突破了 200 億美元大關，充分證明用戶對該協議前景的積極態度。
然而，在提高採用率的同時，DeFi 協議必須要引入更好的機制來保護用戶免受不可預測的資金損失，並不斷教育他們充分了解潛在市場風險。
冷萃財經原創，作者：Awing，轉載請註明出處：https://www.lccjd.top/2021/06/08/%e5%8a%a0%e5%af%86%e5%b8%82%e5%9c%ba%e9%bb%91%e4%ba%94%e6%9c%88%e5%bc%95%e5%8f%91defi%e6%b8%85%e7%ae%97%e6%b5%b7%e5%95%b8/?variant=zh-tw
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