【DeFi觀察】DeFi格局悄然變化，跨鏈賽道蘊含機遇待發掘

2021年DeFi市場的發展又進入了一個新的階段，以BSC、Heco、Terra、Solana等為代表的新型公鏈先後推出，以這些公鏈為基礎搭載的DeFi生態也在不斷發展。DeFi市場的格局已悄然變化。

DeFi格局悄然變化，跨鏈需求強勁

從數據上來說，根據Debank的統計截止至2021年6月3日，DeFi市場總鎖倉量為847.3億美元，其中以太坊鏈上DeFi生態的總鎖倉為611.6億美元，BSC鏈上總鎖倉為162.9億美元，Ploygon鏈上也有68.9億美元。雖然這份統計中並沒有包含OKChain、Heco以及其他新型公鏈上的數據，但以太坊在DeFi市場中的份額正在被其他公鏈蠶食，BSC已經成為以太坊的強勁對手。

從單個DApp數據上來看，各條公鏈上都有一些明星項目，雖然以太坊鏈上DeFi項目的整體質量更高，但新型公鏈上的明星項目也能對大部分以太坊DeFi項目構成競爭。部署在BSC鏈上的去中心化交易所Pancakeswap的鎖倉量已經超過了Uniswap V2。即便是未被該網站收錄的Heco鏈上最大的去中心化交易所MDEX的鎖倉量也已經超過20億美元。

市場新機遇不斷出現，投資者的選擇也逐漸多樣化，以往僅在一條公鏈或幾個特定的去中心化DApp上完成交互已經不太可能。尤其在不同公鏈都會出現明星項目以及財富效應時，頻繁的資產跨鏈已經成為一種必然的選擇。尋求高效率、高性價比完成資產跨鏈，追逐高收益已經成為市場中的真實需求。

對於資本與項目方而言，DeFi市場生態正在走向「多鏈共存」的格局，各公鏈間形成了「高低搭配」適應了不同用戶的需求。以往只抱著以太坊發展的思維肯定不適合當前的市場環境。就在昨日（6/3），演算法穩定幣協議 Frax Finance的創始人Sam Kazemian發推建議SushiSwap開發自己的區塊鏈 Sushichain，以促進與其他區塊鏈資產之間的兌換。之後，Gelato 項目的業務增長負責人Dave Liebowitz在SushiSwap討論區評論，這樣的舉動將解決 SushiSwap 目前在各區塊鏈上流動性分割的問題。未來，可能會出現更多輕量級的區塊鏈或是DApp來適應不同公鏈之間的資產轉移，跨鏈這條賽道在DeFi新時代可能會出現更多的投資機遇。

跨鏈與跨鏈橋

對於「跨鏈」這個概念，內涵意義有很多。這其中包括簡單的資產轉移，不同鏈的信息交互，甚至是兩條鏈及多條鏈之間的交易交互。根據不同內涵則出現了不同意義上的跨鏈。

早期，我們希望將OMNI鏈上的BTC轉到以太坊，釋放BTC的流動性，則將BTC映射至以太坊形成wBTC，這就是一種跨鏈。只是這是一種中心化的跨鏈方式，整個過程由中心化公司BitGo主導，映射抵押的BTC託管在第三方平台。

隨著DeFi技術的發展，我們常說的跨鏈演化成一種去中心化形式的跨鏈，這其中主要分為鏈與智能合約兩個層面。

所謂鏈層面上的跨鏈是以兩條鏈為目標的交互，這是我們通常意義上所說的「跨鏈」，代表項目為Polkadot和Cosmos。由於在跨鏈中需要實現更複雜的應用場景，因而需要搭建統一的協議和治理模型，實現跨鏈的難度較大。以Polkadot為例，所有參與跨鏈的DApp都是通過平行鏈與主鏈（中繼鏈）的交互完成資產、信息、交易以及安全功能上的轉移和應用。

而智能合約層面的跨鏈，相對於前者而言，只是完成了其中資產轉移的功能，這是我們通常所謂的「跨鏈橋」。他更輕量級，其實質只是驗證資產從一條鏈轉向另一條鏈時交易信息的安全性，是一種智能合約之間的跨鏈交互。

在鏈層面的跨鏈實現之前，跨鏈橋只是為兩條具有不同協議、規則和治理模型的鏈提供了一種兼容的方式，資產在鏈之間的轉移只是以映射的形式完成。映射資產在跨鏈之後往往是託管在跨鏈橋或第三方的資金池中。不過，隨著各類去中心化DApp的發展，跨鏈橋也在朝著非託管方向發展。

在應用層面，由於目前資產跨鏈需求非常大，很多高TVL的Swap中都具有跨鏈橋功能，可以滿足投資者的資產在相關鏈上進行自由切換且手續費極低。

跨鏈的未來

上述內容已經說明了鏈與智能合約兩個層面的跨鏈並不是一回事，雖然跨鏈與跨鏈橋只是一字之差，但卻有著完全不同的目標。跨鏈橋的出現只是為了滿足用戶對於快速轉移資產的需要，只能算是一種跨鏈的過度形態。而類似Polkadot、Cosmos發展重點則是要完成區塊鏈的擴展性、安全性以及多場景的應用。那麼現有的跨鏈橋項目會不會逐漸進化，從而代替或者削弱類似Polkadot或者Cosmos這類跨鏈項目在市場中的地位？

對於DeFi用戶來講，只要是一條足夠好的橋來幫助他們實現在以太坊外的鏈上進行挖礦就足夠了，但跨鏈肯定不能僅僅滿足資產轉移的需要，在區塊鏈技術開發者眼中，跨鏈未來要走的路還很長。

RChain社區技術開發者莫給機狂曾向筆者表示，安全性是跨鏈發展最重要的問題。跨鏈最大的問題是兩個鏈之間需要絕對的信任，而很多時候這個信任沒法建立，所以跨鏈橋無法完成更豐富的應用場景。而談到真正的跨鏈項目，他認為，雖然波卡可以成為中間人這樣的角色，但目前來看，無論是波卡還是以太坊在平行鏈間，layer2各二層網路間的互操作性仍然需要有很大的提升空間。這就直接限制了跨鏈、分片的原子交易。

「雖然跨鏈橋滿足了資產轉移的需要，但在未來的跨鏈交易上，目前大部分技術方向都在朝著哈希時間鎖發展，這樣就把交易割裂了，即A鏈完成一部分，B鏈完成一部分，然後A再完成一部分，這違反了交易的原子性。而在目前市場現有的項目中，Avalanche，Harmony以及RChain在協議中採用了跨分片的同步共識，這樣可以保證交易的原子性。」莫給機狂這樣表示，也許跨鏈的未來會在這些項目中產生。

儘管跨鏈技術還有很長一段路要走，但在現有市場規模和階段下，跨鏈橋的發展也是當前DeFi生態進一步擴張的必要環節。在DeFi生態的發展中，既要有符合技術發展大趨勢的項目推進，又有階段性改善用戶體驗的產品不斷推出，才能最終形成一個成熟、穩定的DeFi市場。

目前市場中跨鏈橋項目例舉：

THORswap

Thorswap是部署在Thorchain上的跨鏈流動資產交易所。 Thorchain是一個去中心化跨鏈流動性網路，允許任何資產與其他去中心化流動性池中的資產進行兌換。用戶可以在該應用上完成不同鏈的原生資產現貨兌換。

Thorchain主打的口號就是第一個去中心化跨鏈流動性網路，RUNE是其網路原生代幣。用戶可以通過與RUNE的兌換完成跨鏈代幣的轉換。例如將ERC20的Sushi轉換成BEP2的BNB需要先將Sushi換成RUNE，再將其換為BNB。作為較早期的跨鏈橋應用，Thorswap所支持轉換代幣的數量和鏈相對較少，平台總計鎖倉量超過8600萬美元。

Anyswap

Anyswap 是一個去中心化的跨鏈交易協議，允許用戶在多個生態間通過資產跨鏈路由服務完成資產的去中心化跨鏈兌換。

相對於其他跨鏈橋項目，AnySwap 對項目方更友好，大部分 DeFi 應用都可與其快速集成。截至昨日（6/3），集成在 AnySwap 上的公鏈有 Ethereum、BSC、Fantom、Heco、Fusion、xDAI、Polygon 等 14 條。可支持的跨鏈資產包括 Sushiswap、Curve、ChainLink、Aave、YFI、1inch、TokenPocket、Unit 等 309個，跨鏈鎖倉額達到3.48億美元。

Anyswap採用MPC（多方計算共識）結合託管來完成DeFi資產的轉移。整體流程為：用戶向 Anyswap 託管賬戶充入資產，跨鏈橋上節點自動驗證充值操作的真實性，驗證成功後，節點進行 MPC+TSS 簽名，實現鏈上映射資產生成，並發放到用戶在鏈上的賬戶。以上過程只需要幾秒時間便可完成。

Multichain.xyz

Anyswap 團隊和 yearn.finance創始人Andre Cronje基於Anyswap SMPC Network 共同開發的多鏈跨鏈平台 multichain.xyz。依託於 AnySwap 跨鏈橋，Multichain.xyz 為用戶提供了在不同 DeFi 生態間進行任意兩種資產直接兌換的渠道和技術。

相較於Anyswap，Multichain.xyz將去中心化跨鏈更進一步，目前已在進行非託管方式的跨鏈資產轉移。另外，由於依託於Anyswap的技術，Multichain.xyz的運行數據與Anyswap類似，都可以支撐大量數字資產的多種鏈上轉移。

O3swap

O3 Swap 是一個跨鏈聚合的去中心化交易所，可以實現以太坊、BSC、Neo、Heco 等鏈上去中心化交易所的流動性聚合，而其基於跨鏈互操作協議 Poly Network 構建跨鏈交易池，則是它跨鏈資產轉移的特色。

 投資者通過傳統的跨鏈橋得到的是映射資產，而O3swap設計了不同鏈上穩定幣的跨鏈資產兌換池（O3Hub），投資者可以在O3 Hub完成跨鏈穩定幣的兌換，兌換所得即是主網的原生代幣。再通過這些不同鏈上的穩定幣進行交易。目前鎖倉在O3Hub中的穩定幣已經達到1.01億美元。

Darwinia

達爾文（Darwinia）網路是一個基於 Substrate 開發的去中心化橋接網路，可提供安全的通用橋接方案，實現波卡，以太坊，幣安智能鏈，等異構鏈之間的資產跨鏈和通用遠程鏈調用，主要應用領域包括 DeFi、跨鏈 NFT 交易以及遊戲等。

Darwinia 橋的轉接方式，不依賴於中間的託管人，而是結合了 MMR 加密技術，驗證遊戲和超輕客戶端技術，實現跨鏈轉移過程中的去中心化，以此在整個過程中消除第三方的參與。

Wormhole

在Solana網路中的跨鏈橋項目是Wormhole，但目前該項目似乎仍在測試中。通過市場的公開信息我們能得到的消息是，Wormhole作為solana與以太坊雙向跨鏈橋，允許用戶將 ERC20 代幣轉換成 Solana的 SPL 標準代幣，以用於 DeFi 應用中。為了實現這一目標，它將依賴於一系列名為「守護者」的跨鏈預言機，該預言機將由一組節點運營商來組成，這些運營商包括頂級 Solana 驗證者節點以及其他系統的利益相關者，與 Solana 和 Serum 的利益高度一致。官方還表示，在未來Wormhole 還將增加對 Terra 的支持，並將其升級為三向跨鏈橋。

冷萃財經原創，作者：awing，轉載請註明出處：https://www.lccjd.top/2021/06/04/%e3%80%90defi%e8%a7%82%e5%af%9f%e3%80%91defi%e6%a0%bc%e5%b1%80%e6%82%84%e7%84%b6%e5%8f%98%e5%8c%96%ef%bc%8c%e8%b7%a8%e9%93%be%e8%b5%9b%e9%81%93%e8%95%b4%e5%90%ab%e6%9c%ba%e9%81%87%e5%be%85%e5%8f%91/?variant=zh-tw