了解即將上線Coinlist的下一代去中心化衍生品協議Vega

 作為 DeFi 領域當前增長最快的的交易類產品，衍生品市場在DeFi熱潮中的亮眼表現尤其值得一提。其在加密領域所佔的市場份額也在不斷上升。與此同時，去中心化衍生品協議豐富DeFi世界中基礎金融產品的結構。基於這些協議，更多標準化的投資和理財產品不斷推陳出新，以滿足用戶日新月異的投資需求。

在金融衍生品逐漸豐富，市場體系日益完善的同時，我們還看到當前期權市場仍面臨諸多挑戰。從期貨擴展到期權，金融衍生品也推出了眾多的種類。期貨和期權本是一種博弈，隨著價格波動，交易雙方一方盈利就註定另一方的虧損。因此在創建金融衍生品時需要考慮如何保證交易雙方公平公正，這才是去中心化的訴求。那麼金融衍生品將如何乘風破浪，實現質的突破？

Vega正在開發一種協議，該協議使人們可以安全，有保證金地交易衍生產品，而無需託管。先進的內置流動性激勵機制和匿名市場創建，確保世界上任何人都可以創建高質量的市場，而不受審查或限制。簡而言之，Vega提供了以安全，可靠和公平的方式從鏈上傳統金融市場轉移大量交易量所需的技術。

關於VEGA

Vega是基於Tendermint構建的權益證明區塊鏈，可以在去中心化網路上交易衍生品，並具有與集中式交易所類似的經驗。通過使用優化的區塊鏈以及以太坊或其他通用公鏈，Vega能夠公平地處理和管理以太坊、比特幣和標準ERC20代幣等資產每秒結算數千筆交易的風險。僅在執行交易時才收取費用，並且可以免費提交、取消和修改限價單。

Vega的使命是開發一種軟體，使每個人都能公平地進入高質量的衍生品市場。Vega的創始人認為，任何人都不應該因為財富、地位或技術能力而作弊或獲得不公平的優勢。設計Vega的目的是使所有參與者都能從競爭性費用中獲得平等的利益，而回報與增加的價值成正比。

Vega的核心亮點

Vega的使命是建立保證交易自由的工具，並且讓任何人都能獲得這種自由。Vega正在針對我們看到的當前中心化金融體系的根本問題，並創建一個平行的金融體系來解決這些問題。同時，團隊正在編寫獎勵和激勵規則，以平衡系統，保持公平，並幫助其發展。

Vega是用於在完全去中心化的網路上創建和交易保證金金融產品的協議。該網路以權益證明為基礎，將促進全自動化、點到點的保證金交易以及複雜金融產品的執行。任何人都可以使用該協議建立去中心化市場。該協議必須是開放的，並且最終將是由社區管理的自由和開源軟體，以便它可以根據用戶的需求進行開發和發展。

內置的流動性獎勵措施使交易者和做市商在任何金融產品中都可以使用，以解決吸引和分配做市商的問題，特別是對於去中心化市場。

其次，Vega將連接到主要區塊鏈連接作為抵押品，抵押品可以存在於任何數字資產中，包括比特幣、ERC20代幣和穩定幣，因此參與者將能夠從一系列抵押品中進行選擇。

任何參與者都可以通過使用產品功能和經濟基本要素的工具，輕鬆地匿名創建和推出市場，從而可以輕鬆指定所有的現金流和結算指令。

Vega的技術創新

• 原子保證金計算：Vega交易引擎使用行業標準風險模型，該模型根據市場的預期波動性和未平倉合約來優化市場的保證金要求。每次創建一個新的區塊時，網路都會重新計算保證金水平，以確保交易者獲得最有競爭力的槓桿，而不會損害市場的安全性。

• 內置流動性激勵：Vega實施了一種新穎的流動性挖礦機制，流動性提供者（LP）通過競價來設置每個市場的交易費用。這將導致在競爭激烈的市場上收取較低的費用，並充分激勵交易量較小的新市場上的流動性。

• 低延遲和高吞吐量：Vega區塊鏈針對設計進行了優化。它以大約一秒鐘的阻塞時間運行，並且每秒能夠處理數千筆交易。創建，取消或修改訂單不收取任何費用。取而代之的是，交易者僅在其訂單與交易雙方相匹配時才支付費用，或者例如從以太坊橋智能合約中進行存款和提現。 

• 保護性拍賣和價格監控：Vega網路內置了觸發器，以確保交易在安全範圍內進行。對於高槓桿率的交易方而言，大幅度的價格變動可能會導致保證金不足以彌補其未平倉頭寸。該網路實施價格監控，在價格虛假波動時觸發拍賣，以保護市場參與者免受因操縱或黑天鵝事件而蒙受損失的風險。

• 無許可建立市場：Vega網路使用戶可以在不尋求許可的情況下為他們希望相互交易的任何資產提議，修改和批准市場。通過調整流動性提供者，交易者和代幣持有者的利益，Vega將能夠快速創建新市場並在去中心化網路上釋放大量新機會。 

• 匿名交易和治理：Vega上的交易和治理是由匿名用戶執行的。交易者不需要知道彼此的身份就可以在一個安全的環境中一起交易。成熟的激勵機制和強有力的協議治理確保市場在任何時候都平等地服務於所有交易者的最佳利益。

• 豐富且用戶友好的API：該網路通過現代的，用戶友好的API公開市場數據和交易許可權。可以通過REST，RPC和GraphQL進入市場。開發人員可以使用HTTP建立同步交互，或者利用通過Web套接字的流傳輸來構建複雜的實時應用程序。

Vega的代幣經濟學及其分配機制

項目代幣：VEGA

代幣總量：64,999,723 VEGA

項目官網：https://vega.xyz/

代幣分配

代幣銷售：487479.225 VEGA（7.5%）

團隊：1930417.731 VEGA（29.7%）

社區：17094927.149 VEGA（26.3%）

早期投資者：23724898.895 VEGA（36.5%）

*列入白名單的社區成員將從社區分配中收到代幣

 在VEGA代幣出售之前，代幣已分配給早期投資者和團隊成員。所有這些分配都受到鎖定期的限制，少數早期投資者的代幣在公開發售的4個月後開始釋放。

VEGA的總供應量為64999723枚代幣，其中7.5%可通過代幣銷售中獲得。代幣公開銷售之後，剩餘的代幣將用於社區激勵措施，以引導網路的發展以及未來的籌款活動。

代幣流動性

下圖展示了VEGA代幣的預計釋放周期，包括每個類別擁有的代幣數量以及代幣釋放的期限：

代幣公開發行

VEGA將於6 月 2 日 0:00（UTC） 開始在 CoinList 上進行代幣公開銷售，一共分三輪進行銷售：

*少數(<100)的Vega長期支持者可以以2美元的價格使用私人期權。此外，多達3000名社區成員將在白名單中獲得選項1的許可權，上限為2000美元。這兩種選擇都不會影響通過主要銷售時可提供給其他參與者的代幣數量。

排除的參與者：美國、加拿大、中國和CoinList不受支持的司法管轄區的居民

代幣用途

VEGA代幣是標準的ERC20代幣，用於保護和管理Vega網路。在主網啟動後，VEGA代幣主要具有以下功能：

• 批准新市場的能力

Vega上的活躍市場是由代幣持有者通過治理投票決定。世界上任何人都可以將創建，更改或刪除市場的建議提交給網路。代幣持有者社區將集體控制提案是否得到批准。設計安全的市場需要仔細地分析，以及與流動性提供者的合作。Vega賦予網路利益相關者權力，以確保他們需要的市場得到優先排序和創建。

• 網路治理

重要的網路功能由治理投票控制。例如，存款存入借貸方之前批量確認數量，或投票給新市場的參與門檻。代幣持有者在確保Vega網路始終為去中心化交易提供安全可靠的環境方面發揮著至關重要的作用。

• 質押驗證器

Vega區塊鏈實施委託的權益證明以達成共識。該網路由驗證節點組成，這些驗證器節點通過運行Vega軟體共同操作市場。通過質押來保護網路，代幣持有者通過將代幣委託給他們來選擇他們想要操作網路的驗證器。作為保護和運營網路的獎勵，費用分配給驗證者、代幣持有者和流動性提供者。

頂級創始團隊

Vega的創始人BARNEY MANNERINGS負責願景、戰略和協議設計。他曾在 Accenture等主流交易所和投資銀行建立交易系統，並且參與早期比特幣挖礦和投資以太坊預售；他由Google資助並共同創立Pik。

RAMSEY KHOURY 負責Vega的投資者關係和商業戰略。他是一個經驗豐富的企業家，擁有兩次成功的技術項目退出經驗，包括Chainspace（分片智能合約平台）。此外，他還是科技初創企業投資者和創業者輔導。

籌款歷史

2018年8月，Vega的創始團隊從風投那裡籌集資金，還有從家人、朋友和創始人那裡籌集了一小輪資金，使得Vega的啟動成為可能。

Vega的種子輪在2019年共籌集了550萬美元的資金（每枚Vega的價格為0.36美元），以開發去中心化衍生品交易市場。該輪融資由Pantera Capital領投，並獲得了KR1，Ripple的Xpring，Rockaway，Eden Block等公司的參投。

2020年11月，Vega 從VC機構和傳統交易平台籌集了550萬美元的融資。投資機構包括Arrington Capital、 Coinbase Ventures 和 Cumberland DRW等戰略支持者。本輪融資將支持 Vega 推動衍生品市場發展的使命，使任何人都能夠創建和啟動衍生品市場，同時解決一些困擾去中心化系統並阻礙其廣泛發展的難題和挑戰。

下一個衍生品交易的巨頭正在崛起

DeFi生態百花齊放，基於智能合約的去中心化衍生品毫無疑問更容易受到投資者的青睞。衍生品正在不斷地向金融領域去探索，為有需求的普通投資者提供了低門檻參與資產交易的絕佳途徑。傳統衍生品領域的成交額受市場波動的因素影響，但是衍生品交易量仍佔據DeFi市場交易量的80%。而去中心化交易所的衍生品交易量規模正在趕超現貨市場。

但是，大多數現有的金融市場都表現出幾個關鍵性的問題:受信任的第三方重要性，尋找中介機構的高成本，以及組織機構的存在充當看門人和審查者的結構，控制產品的可用性，並扼殺創新。Vega是去中心化衍生品交易變革浪潮的一部分，可以從根本上改變市場運作的關係。

Vega允許任何人創建產品和新市場，並與去中心化的風險管理協同工作，使任意複雜工具進行安全交易成為可能。允許鏈上的任何加密資產交易進行結算，根據市場的預期波動性和未平倉合約來優化市場的保證金要求。這項技術可以改變金融系統。

隨著衍生品行業加速發展，Vega 通過去中心化保證金交易產品來重構和改變現有去中心化衍生品格局。