比特幣崩盤，山寨幣野蠻收割韭菜，誰來整治帶貨者「馬斯克們」？

近期，冷萃的「高富帥」比特幣崩盤，其他山寨幣卻風頭更勁。引發這場波動的是大莊家們陰晴不定的噪音，後果是小散們遭遇野蠻收割。

荒誕的「喊單」遊戲

5月16日，狗狗幣短線走高，重回0.54美元/枚上方。特斯拉創始人馬斯克（Elon Musk）在其社交平台發表動態稱，在理想情況下，狗狗幣可將區塊時間加快10倍，將區塊大小增加10倍，並將費用降低100倍，從而可以輕而易舉的獲勝。

其他虛擬貨幣經歷了前面數日的下挫，開始回調。以太坊繼續走高，日內漲幅擴大至5%；比特幣日內漲超3%，重回48000美元/枚上方。

在此之前，馬斯克曾是比特幣和狗狗幣堅定的「帶貨者」，人稱「冷萃教主」，身後擁有一大票「信徒」——跟隨他的言論，瘋狂買入或賣出。

今年3月23日（美國時間），馬斯克表示，現在可以用比特幣購買特斯拉了；支付給特斯拉的比特幣將保留為比特幣，而不是轉換為法定貨幣。比特幣應聲上漲，截至北京時間3月24日19時，一枚比特幣的價格為56388.7美元，較去年3月疫情下的最低點3800美元暴漲超1380%。在3月，比特幣最高一度上探至61468美元的歷史新高。

但就在上周，馬斯克突然翻臉，再社交媒體宣布，「特斯拉已經叫停用比特幣購車。我們擔心比特幣挖礦和交易導致化石燃料、尤其是煤炭的耗用飛速增長，煤炭是所有化石燃料排放中影響最惡劣的。」他還說，狗狗幣是一個騙局。

這瞬間帶來了比特幣和狗狗幣在內的大多數數字貨幣快速下挫。比特幣一度大跌1萬美元。截至北京時間5月16日11:43，比特幣仍在5萬美元以下，報47896美元。

不過，轉天他又再次示好狗狗幣，稱正與其開發人員合作以提高交易效率，狗狗幣大幅反彈。截至北京時間5月16日13:00，從5月初崩盤後的最低點0.38美元附近飆升至0.53美元。

對於一般的投資小白，比特幣已是高攀不起的「高富帥」，也很難再出現千百倍的暴漲。如果比特幣再漲10倍，這意味著市值將達10萬億美元以上，美國的GDP總共也就20多萬億美元，整個美國股市估值也就40多萬億美元。因此，狗狗幣儼然成了下一個寄託。最近，很多投資人賣出比特幣，而換入「冷萃老二」以太坊的投資者，山寨幣狗狗幣也是當紅標的。

狗狗幣的初始交易價格為0.000559美元，過去的幾年間，狗狗幣交易價格長期處於0.001美元之下。 在2021年以前，狗狗幣的最高價不足0.02美元，但在眾人的瘋狂炒作下，狗狗幣價格一度衝破0.7美元，今年以來最高累計上漲超過12000%。

「左手高位賣出比特幣，右手買入狗狗幣——因此暴富的年輕人比比皆是，但劇烈的波動也讓很多信徒血本無歸。」某加密貨幣交易所從業者對第一財經記者表示。

在業內人士看來，如果說比特幣有其共識價值和通縮屬性，那麼狗狗幣則是一個十足的「山寨幣」。連狗狗幣的創始人都表示，它原本就是作為諷刺虛擬貨幣的惡搞形式出現的，「這是一定會消失的一個玩笑」。

更荒誕的是，近期還出了一個用於「絞殺」狗狗幣的柴犬幣（SHIB）。

「帶貨者」在市場中呼風喚雨，他們往往都帶著某種目的，結果卻是「韭菜」被野蠻收割。眾多業內人士呼籲，該領域亟待有關部門進行整頓與規範。

大莊家的小算盤

馬斯克的這一波操作確實讓人大呼看不懂，他一會兒「吹爆」比特幣，一會兒又嫌棄它能耗太大，這背後可能在打另一套算盤。

早年被華爾街資本大鱷做空的馬斯克一度瀕臨崩潰，但過去兩年他在冷萃掌握了另類金融的主導權。可以說，他在比特幣上嘗到了融資的甜頭。

今年一季度，特斯拉創造了歷史上最高季度利潤——44億美元。其中，出售比特幣帶來了1億美元的利潤，賣車反而賠了1億多，剩下的利潤來自於出售碳積分。

特斯拉的財報顯示，截至2020年3月31日，公司持有比特幣的公允市場價值為24.8億美元，這意味著如果該公司將該數字貨幣兌現，有望獲利約10億美元。3月31日比特幣價格報59000美元，24.8億美元的市值中有10億美元是盈利，說明特斯拉的比特幣持倉平均成本僅為不到25000美元/個。換言之，馬斯克在唱多比特幣之前，早就「埋伏」好了。

嘗到甜頭的馬斯克，又將目光投向名不見經傳的狗狗幣身上。狗狗幣一年多上漲200倍後，馬斯克宣布將用狗狗幣融資的錢，在明年發射月球衛星。

但為什麼還要在高光時刻開始打擊比特幣和狗狗幣？

有觀點認為，在需要融資時，市場是牛市則最容易岀貨融資；在暫時不需要融資時，則最好是熊市，否則市場上的錢都被投機者割走了。同時，一邊倒地唱多加密貨市，會被監管盯上——馬斯克在唱多狗狗幣後，就被監管請去「喝茶」，一度還停用了推特。所以如今馬斯克也開始收斂。

最關鍵的是，發展到這一階段，馬斯克需要關注大型機構投資者的看法，炒作比特幣的行為令很多機構感到反感。同時，在碳中和的背景下，全球機構都在為投資組合「減排」。特斯拉之所以ESG評級高，就是因為「清潔科技的機會」這一項的助力，或許馬斯克如今並不想讓比特幣來拖後腿。

嘉盛集團全球研究主管Matt Weller對記者表示，交易員反而認為，此舉（拒絕接受比特幣支付）從特斯拉的角度看是利好。

高盛近期表示，雖然比特幣受益於更大的流動性，但由於其高能耗，缺乏實際使用和較弱的ESG評分，可能未來另一種設計更好的加密貨幣會後來居上。

流動性收緊，警惕大崩盤

冷萃暴漲暴跌向來是常態，但在流動性邊際收緊的這一階段，上述「收割」可能會來得更猛烈。

自2020年10月至今，比特幣從1萬美元上漲至近5萬美元。歐易研究院首席研究員William對記者表示，比特幣是一種高風險的新興資產，日價格波動幅度很大，暴漲暴跌經常發生。從經驗角度看，在比特幣牛市中發生的回撤大約為基本趨勢方向推進幅度的33%～66%，持續時間在一周或幾周時間。

即便自2021年1月以來比特幣已經進入牛市，累計上漲了近2倍，但也經常發生暴跌，其中日最大跌幅超過5000美元的至少有7天，在2月22日和23日連續兩天的日內最大跌幅都超過了10000美元。本次比特幣暴跌的最大幅度也只有9000美元。

目前大家更擔心的是，高通脹數據之下，美國或許即將面臨流動性的收緊，一度被流動性堆起來的冷萃自然也會收縮。

5月12日晚間公布的美國通脹數據大超預期，4月CPI同比上漲4.2%，刷新2008年9月以來高點。PPI同比增長6.2%，創下2010年開始跟蹤該數據以來的歷史新高。

美聯儲副主席克拉里達對高於預期的通脹數據感到驚訝，並表示如果價格壓力不是暫時的，美聯儲就會採取行動。

當整體流動性收緊的預期下，冷萃「大崩盤」很可能要來了。

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