屢創新高後，5萬億刀將湧入比特幣，一年後漲至10萬美元？

11月25日，比特幣價格飆升至19412美元，創下今年新高。距離歷史新高19800美元，只有不到500美元。與此同時，「Bitcoin」一詞的谷歌趨勢也達到了2020年的最高水平。

數據來源：谷歌趨勢

那麼，是什麼力量在推動比特幣觸及前高，突破前高之後，比特幣又會何去何從，在金融領域掌握絕對話語權的華爾街精英們，又秉持怎樣的觀點？

1、四重因素，促使比特幣屢創新高

11月25日，比特幣價格飆升至19412美元，創下今年新高，並觸及2017年前高19800美元。

是什麼因素推動比特幣劇烈上漲？

根據Telegraph此前分析，原因主要有四個，分別是機構需求不斷增長、拋壓降低、現貨推動的市場反彈以及突破18500美元阻力位的重要性。

首先，比特幣的拋壓降低。

比特幣持有者要出售比特幣，首先需要將比特幣存入交易所。當交易所的比特幣儲備下降時，往往表明市場存在較低的拋壓。

根據Glassnode的數據，年初至今交易所的比特幣餘額下降了18％。鏈上市場分析公司的分析師表示，比特幣的流動性正在持續下降。

這一趨勢意義重大，因為它表明，儘管比特幣在八個月內從3600美元上漲至18700美元，但在目前的價格水平上，幾乎沒有人願意出售比特幣。

其次，機構需求在增長。

貝萊德(BlackRock)固定收益部門首席投資官Rick Reider在CNBC上討論比特幣之後，億萬富翁投資者Mike Novogratz表示，比特幣現在是一種機構資產。

在接受CNBC採訪時，Reider表示，比特幣有發展的潛力。他認為，千禧一代更喜歡比特幣。數字貨幣日益成為主流的支付選擇，這對比特幣是一種主要的積極影響因素。

考慮到機構趨勢，Novogratz表示。2021年對比特幣來說，可能與2020年一樣好，或更好。他說：

「比特幣現在是一種機構資產。好消息是大多數機構還沒有加入。這就是2021年將和2020年一樣好，甚至更好的原因。」

然後，在賣方危機中，市場受到現貨推動。

10月10日，一個被稱為「 Light」的加密貨幣衍生品交易員表示，比特幣正顯示出賣方流動性危機的跡象。他當時指出：

「比特幣正經歷賣方流動性危機的開始。它一直就像石油一樣。產量是完全沒有彈性的，而需求是反身性的。」

比特幣在過去兩個季度的表現表明，市場上明顯缺乏賣方。特別是在5月份減半之後，比特幣的拋售壓力下降是一個明顯的積極因素。

加密貨幣衍生品交易員「 Cantering Clark」指出，除了賣方數量下降外，現貨市場在其他市場中處於領先地位。他表示：

「現貨報價起了主導作用。」

現貨市場主導衍生品市場很重要，因為衍生品市場使交易者能夠利用高槓桿。當期貨市場引領牛市上漲時，上升趨勢容易受到價格大幅波動的影響。

最後，維持18000美元支撐位至關重要。

11月18日，比特幣在達到兩年高點後的幾分鐘後，從18500美元跌至17200美元左右。

當天的強烈拒絕表明，比特幣持有者在1.85萬美元處提交了大量賣單。今天第二次突破18500美元，這表明市場有足夠的動力突破關鍵的多年阻力位，並將其翻轉為支撐位。

綜合以上四個因素，以及全球中央銀行持續注入流動性政策可能會加劇通貨膨脹，比特幣很快再創新高的可能性仍然很高。

那麼，假使比特幣突破新高，又將何去何從？

2、5萬億美金流入比特幣，一年之內漲至10萬美金？

11月25日，全球宏觀投資者，比特幣與黃金的堅定擁支持者Dan Tapiero，在接受採訪時表示，未來十年可能將有約15萬億美元的資金流入比特幣和黃金。

Dan Tapiero認為，金融機構可能會將投資組合中至多10%的資金投資於黃金，5%投資於比特幣。並補充說，一些機構可能會扭轉這一比例，而一些習慣於將資金投入風險資本的投機投資者可能會各自投入其投資組合的10-15%。

黃金與比特幣投資者Dan Tapiero

按照Dan Tapiero的預測，在未來幾年將會有接近5萬億美元現金進入比特幣市場。

這對於市值只有3500億美元的比特幣市場而言，絕對意味著天量資金。

此外，11月24日，在比特幣觸及19300美元時，對沖基金外鏈資本（Off the Chain Capital）首席投資官及創始人Brian Estes，在接受採訪時認為，一年之內比特幣從1.8萬美元漲到10萬美元並非難事。

Brian Estes表示，我看到比特幣曾在一年內上漲了10倍、20倍、30倍。所以上漲5倍沒什麼大不了的。Estes使用基於股票流量比來衡量黃金等大宗商品稀缺程度的模型預測稱，到2021年底比特幣將達到10萬美元至28.8萬美元之間，並稱，這個模型與比特幣價格的關聯度為94%。

而彭博社彭博Intelligence的策略師Mike McGlone，在接受採訪時則認為，未來兩年，比特幣有可能漲至17萬美元。

11月18日，Mike McGlone在接受採訪時認為，短期來看不比特幣會在2萬美金遇到阻力位，有可能會重蹈黃金的覆轍。

今年8月7日，黃金漲到2074美元/盎司，此後一直處於牛市盤整期。

如果將時間線拉長，McGlone預計未來幾年比特幣將進一步看漲，甚至會到17萬美金。

McGlone認為，去年底比特幣價格大約是7000美元，今年比特幣只是在數字的前面增加了一個1，由過去推演未來，明年或兩年後可能會在這個數字的後面加上一個0，即上漲至17萬美元。

在提到比特幣的價格波動時，McGlone解釋說：「比特幣正在成為黃金的數字版本。今年發生的一個關鍵問題是比特幣的波動性一直在下降。實際上，這是有史以來與黃金相比的最低水平。」

McGlone還認為，「地球上的所有其他風險資產，波動性都在增加，比特幣一直在下降。」

無論是17萬美元，還是5萬億美元湧入比特幣，背後都有機構的FOMO情緒作為助推，可以說，2020年，就是機構採用比特幣的分水嶺。

3、2020年，比特幣機構採用年

誠如McGlone所分析的那樣，全球央行的大量印鈔，導致了「機構FOMO」，這是今年許多主流金融參與者，例如MicroStrategy和Jack Dorsey的Square等，購買大量比特幣的原因。

11月20日，Chainalysis發表了一份報告，稱2020年是比特幣的機構採用年。

該報告重點提到對沖基金經理保羅·都澤·瓊斯（Paul Tudor Jones）和Square，兩者都是比特幣堅定擁躉者，例如保羅·都澤·瓊斯早在2017年就向華爾街科普比特幣。

Accel合伙人、Chainalysis投資者Philippe Botteri則在一份聲明中稱，「隨著PayPal等越來越多的主流企業開始提供加密服務，我們預計未來會有更大規模的加速。」

此外，在最近發布的摩根大通（JPMorgan）「流量與流動性」報告中，大摩的分析師在報告中表示，本季度機構投資比特幣的速度比第三季度更為強勁，在價格變動方面可能比商品交易顧問（CTA）發揮更大作用。分析師還表示，機構投資者將比特幣視為一種長期投資。

再以富達投資（Fidelity Investments）的觀點為例。

11月24日，富達市場銷售主管Christine Sandler表示，2020年是比特幣被機構採用的「分水嶺」。

富達市場銷售主管Christine Sandler

市場銷售主管Christine Sandler表示，從歷史上看，富達的客戶包括散戶投資者、高凈值個人、家族理財、註冊投資顧問、對沖基金和捐贈基金。

他認為，直到2020年，比特幣才出現了機構投資的大轉變。 Sandler列舉了新冠疫情大流行、美國證券交易委員會（SEC）和貨幣監理署（OCC）等機構監管方式的轉變，以及知名金融公司和知名人士對比特幣的背書。

據富達的調查，機構投資者在2018年對比特幣表現出「一些興趣」，而在2019年則有所上升。

然而，Sandler指出，正是動蕩的2020年成為決定性的一年，也是比特幣被機構採用的「分水嶺」。Sandler還表示，富達推出的名為Wise Origin的比特幣指數基金將"很快"啟動，雖然她沒有提供任何具體日期。