DeFi科普丨DeFi中的借貸及Aave、Compound的比較

DeFi的借貸是怎麼操作的？供給率和借款率是如何確定的？以及最流行的借貸協議如Compound和Aave之間的主要區別是什麼？這篇文章將回答這些問題。

什麼是借貸 借貸是任何金融體系中最重要的元素之一。大多數人在生活中都會接觸到借貸，比如學生貸款、汽車貸款或抵押貸款。

借貸概念：存款人向借款人提供資金，以換取其存款的利息。借款人願意為他們所借的金額支付利息，以換取一筆可立即使用的資金。

傳統上，借貸是由銀行等金融機構或點對點的方式促成的。

說到短期借貸，傳統金融中專門針對這一部分的領域叫做貨幣市場。貨幣市場可以提供多種工具，如CDs（存款證明）、Repos（回購協議）、國庫券等。

加密借貸 在加密貨幣領域，借貸可以通過Aave或Compound等DeFi協議，或者CeFi公司，如BlockFi或Celsius進行。

中心化金融的運作方式與銀行的運作方式非常相似，因此有時我們會把這些公司稱為 "加密銀行"。例如，BlockFi對沉澱的資產進行託管，並將其借給做市商或對沖基金等機構玩家，或借給其平台的其他用戶。 雖然中心化的借貸模式運行得還不錯，但它容易出現和中心化加密交易所一樣的問題，主要是由於被黑客攻擊或其他形式的疏忽（壞賬、內部不良操作等）而造成客戶存款的損失。CeFi模式基本上違背了加密貨幣的主要價值主張之一——自我保管資產。因此，DeFi借貸應運而生。

DeFi中的借貸 DeFi借貸允許用戶以完全去中心化和無許可權的方式成為存款人或借款人，他們對自己的資產有百分百的保管權。

DeFi借貸基於智能合約運行在開放的區塊鏈（主要是Ethereum）上。這也是為什麼DeFi借貸與CeFi借貸相反，每個人都可以使用，且不需要提供個人資料或相信資金託管方。

Aave和Compound是DeFi中兩個主要的借貸協議。這兩個協議的工作原理是為特定的代幣、穩定幣等創建貨幣市場。

想要成為存款人的用戶，可向特定的貨幣市場提供他們的代幣，並根據當前的APY收取代幣的利息。

存款人提供的代幣被發送到智能合約上供其他用戶借款。為了交換存款代幣，智能合約發行其他代表供應代幣及利息的新代幣，這種新代幣在Compound中被稱為cTokens，在Aave中被稱為aTokens，它們可以被兌換回基礎代幣。這一機制將在

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