混沌與秩序：加密貨幣的短期與長期信條

在幣圈，不管是多頭還是空頭，有幣的沒幣的，挖礦的種地的，開門做生意的還是悶聲發財的，幾乎所有人，都認可比特幣長期來看，會很值錢。（少部分可能認為以太坊會更值錢，anyway）

只要在這個行業，或者說整個相關領域的投資者，幾乎都對比特幣的長期價值保持認可，哪怕是最堅定的空軍，喊出「空到歸零」的口號的時候也是毫無底氣的，因為他知道他做空做多到幾千就要止盈了，比特幣不可能歸零的。

做空者歸零的概率比比特幣歸零的概率大了無限多倍。

事實上，人們在趨勢面前，的確不應該太高估自己的努力，比如在比特幣這十年五年三年乃至今年以來，其實大部分人折騰都跑不贏直接拿比特幣。

拿比特幣似乎是幣圈的長期信條，至少是口頭上的。大家都是這麼說的，但是沒有幾個人是這麼做的。

沒幾個人有比特幣，有50%以上倉位的更是鳳毛麟角。

就像是個人 ，都不需要懂股票市場的人都知道買茅台肯定賺錢，但是炒股的群眾里有茅台股票的同樣鳳毛麟角一樣。每個市場，都有差不多的事情發生。

在金融市場，人們總是打著長期的旗號做著短期博弈。

其實這裡現象背後是在心裡放大了長期確定的趨勢夾帶的不確定性，但是縮小了短期不確定性的風險預估。

大概就是：一年後確定給10%收益和兩小時後可能會給100%收益，很多人會選擇後者，哪怕完全不知道可能性是多大。

時間拉長的確放大了不確定性，時間本身就是不確定性里的一環，並且很多人 在心裡更加放大了時間這個影響因子。

人們不願意等，短期信條貫穿著散戶的全部投資，越來越快，越來越短。以前的財富神話是一天10%，現在的神話是一晚上十倍。

比特幣的長期信條被大家貢在了心裡，需要的時候拿出來拜拜，不需要的時候完全都不會想到它。

畢竟所有人都會說這麼一句話：

「比特幣賺錢太慢了」。

那麼到底什麼是比特幣的長期信條？

「我們現在看到的是，我們目前在國內和國際上的支付機制都沒有效率。正是這些低效率推動了比特幣的崛起。」----Jay Clayton，SEC(美國證監會）主席。

是國際支付的低效率，是跨境支付的高成本，是互聯網時代需要新黃金，是人們信賴科技大過於人性，等等等等。

同理你也可以套到DeFi和以太坊上，為什麼今年這麼多加密貨幣和「全都是空氣」的ICO時代不同了？因為以前是人性和狂熱驅動，現在是科技和落地驅動。

人們真的需要DeFi嗎？我在去年年底剛開始被傳播的時候問好朋友這個問題，就像別人經常問我：「這個世界真的需要比特幣嗎」？

顯然，需要的。

DeFi邏輯很清楚，如果你不信任交易所，但是又有交易需求、借貸需求和理財需求，那怎麼辦呢？顯然去中心化金融一個系列就是這麼衍生出來的。

有人信交易所，自然有人不信，這就是為什麼DeFi有市場。

同樣，你類比到比特幣上也是一樣。

你信銀行，你信美聯儲，你信大機構，你信信託信基金信保險，可總有人不信吧？

這就是為什麼人們需要比特幣。

比特幣很難被國人理解的原因有一個，就是國內金融體系太穩了，至少在表面上，和人們的認知上。事實上顯然不是這樣，美國人經過了幾百年金融業的波瀾，早已不信銀行家們那一套了。

有些事，就是得經歷過，受過傷，才知道痛，才知道要改變。就像很多比特幣老人們，真正開始不信交易所只信自己的私鑰，都是從門頭溝暴雷開始的。

所以到底是什麼推動著整個加密貨幣生態的崛起？

原因很簡單，基本上所有行業都在互聯網上「翻新」了一遍，唯獨金融行業因為種種原因，被保護著一直沒被「翻新」，但是該來的遲早回來，只不過時代選擇了中本聰和比特幣來打響這一槍罷了。

當然，我對所謂「去中心化」仍然是比較嗤之以鼻的，所謂去中心化金融到最後無非是「新中心化」，比特幣這樣的去中心化是天時地利人和，真的很難複製。

為什麼很難去中心化？沒有一個富人願意革自己的命做慈善，也沒有一個窮人革完命之後對財富不心動，所以中心化是必然的，我們要接受，不要排斥。

不過加密貨幣目前來看，還是遠好過於傳統行業的根深蒂固中心化和盤根錯節的利益糾葛，簡單得多。不過未來五年左右吧，應該會形成新的利益固化，到時候再說吧。

短期來看仍然是好的，長期來看，你們就看當年革命一切的互聯網，現在發展成什麼樣了吧。

打破壟斷者，總會形成新的，更可怕的壟斷。

所以當有人嘲諷比特幣說當年中本聰刻在創世區塊上的是「Chancellor on Brink of Second Bailout for Banks」，為什麼現在比特幣這麼受到銀行家的歡迎？

其實這很自然，世界仍然是他們的，比特幣已經給了普通人十年，銀行家們手上的比特幣成本高過早期比特幣的所有參與者，高過80%的所有普通參與者。

但是他們仍然還是會用很高的成本收購比特幣，最終基於比特幣形成新的壁壘，新的「壟斷」。

不流血的革命，總是不徹底的。但是我們做到了很大的改變，他們付出了很大的成本，夠了。

在未來註定形成的新的金融固化體系中，早早地以較低的成本攢夠未來市場博弈的籌碼，這也是比特幣的長期信條之一。

這個市場上的散戶表面上崇拜長期信條，實則儘是崇拜短期信條。

看似很亂的市場，實則十分有序。

人們所有投資行為不過都是在比特幣的基礎上用各種姿勢，加滿了槓桿。

整個市場的聖杯是加密貨幣市場整體市值上移，以及這個過程中比特幣市值佔比上漲下跌所帶來的價值輪動，流動性在不同板塊中間穿梭，帶來源源不斷的財富效應。

但是長期來看，流動性最終都會彙集到比特幣和其他優質項目上，長期來看市值佔比應當在70%左右，並且市值平台主要也由比特幣打破。而另外30%將會很快上升到一千億美金、兩千億美金甚至更高，能容得下千億美金規模的優質頭部加密貨幣，以及許多百億美金的優質項目。

很多人看完這一段，最會忘掉的就是長期二字，記住了後面的所有內容。

長期這兩個字是幣圈最為磨人的字，比特幣的確回歸到了接近歷史最高點，在過去十幾年時間裡只有三天時間買入會虧錢，從概率上來講千分之一都不到。

但是在比特幣投資上賺到錢的人絕對沒有千分之九百九十九，這就是短期信條狠狠壓制住了長期信條的表現。

在這個市場聊長期有些扯，畢竟人們都是來追求一夜暴富的，誰是來陪比特幣幾度春秋的呢？

有一個算一個吧，希望大家在這個看似混沌但是有序的市場中，擁抱長期信條，做個少數派。

以上。