投資，最重要的第一條是意識到風險，並實行相應的風險控制，幣圈很常見的是期貨槓桿， 那麼，如何在一開始控制住槓桿的風險呢？我們來看一下。
BTC每日價格漲跌幅，數據來源：yahoo finance,BTC-USD
這個分布近似以1 為中心， 標準差可以計算出來，為 0.038788,換句話說， 標準差大概為3.9%。
這個標準差代表什麼意思呢， 我們看下面的圖就知道了。就是說，每日漲跌幅落在正負一個標準差範圍內的概率為 34.1% *2. = 68.2%
換句話說，每天漲跌超過 3.9%的可能性是 31.8%。
那麼在某個點進去， 第二天跌 3.9%以上的可能性是接近 16%。
當開 20倍槓桿的時候， 平台強制平倉的標準會設在 4%左右。那麼算下來，20倍槓桿的合約，每五到六次就會爆倉一次。
這就是為什麼平台喜歡開20倍的槓桿的玩家的原因：只要你在我這裡玩，不管每次你能掙多少，只要你每次滿倉槓桿，五六次你的錢就歸零了。
那如果想要資產更加安全， 槓桿怎麼設置才合適呢？
從圖上看，如果想要更小的風險，最好把槓桿的爆倉風險設置在3倍 sigma以外，這個時候爆倉幾率不到1%， 相對的平倉線是下跌 11.7%, 對應的槓桿在5-6倍。
還要注意到的一點事，幣價的漲跌百分比分布並不是真正的正態分布，而是肥尾分布，也就是說發生大的跌幅的可能性要比正態分布大。
所以為了更好的降低風險，要進一步降低槓桿。根據上文的推算， BTC上的槓桿不超過3倍，相較而言風險較小。
其他幣種可以類似分析，很多小幣，兩倍的槓桿都極度不安全。
懂一些概率論的常識，說不定能在這個市場里活得久一點。
另，
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冷萃財經原創，作者：Awing，轉載請註明出處：https://www.lccjd.top/2020/11/10/x-order%ef%bc%9a%e4%b8%ba%e4%bb%80%e4%b9%88%e6%88%91%e4%bb%ac%e5%bb%ba%e8%ae%aebtc%e5%90%88%e7%ba%a6%e6%9d%a0%e6%9d%86%e6%9c%80%e5%a5%bd%e4%b8%8d%e8%a6%81%e8%b6%85%e8%bf%873%e5%80%8d/?variant=zh-tw
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