近年來各種區塊鏈應用層出不窮，無須許可的DeFi模塊、Chainlink去中心化預言機以及流動性挖礦等創新金融產品的出現，讓全世界的智能合約開發者得以快速開發、迭代並部署新的去中心化應用。迄今為止，DeFi鎖倉量已經翻了十倍，從不到7億美元增長至80多億美元，其中Chainlink喂價的鎖倉量佔到30多億美元。
DeFi行業的迅猛增長得益於DeFi技術的快速發展和創新，這也孕育出了前所未有的金融產品，並消除了傳統金融系統中的低效問題和對手方風險。而DeFi領域近期最火的應用就是流動性挖礦。
流動性挖礦機制鼓勵用戶在去中心化生態中注入資金或提供其他增值服務，作為回報，平台會對其發放獎勵。流動性挖礦的礦工會按比例獲得平台的原生治理通證，提升其年化投資收益率。流動性挖礦獎勵不包含在平台本身的收入中（比如去中心化交易所產生的交易費或貨幣市場的貸款利息），而是一筆額外收入。有些項目還會針對其他行為發放流動性挖礦獎勵，比如用戶參與平台交易或支持社區、市場推廣以及開發者計劃等。
流動性挖礦通常有兩個主要目的：
- 一是激勵用戶將流動性注入DeFi應用中，以提高應用的總鎖倉量（TVL）和資金供應量。流動性增加可以有效降低交易滑點，並提升應用的競爭力，從而吸引更多用戶加入。
- 二是將DeFi應用的治理通證公平地分配給用戶，這些用戶將資金存放在平台上，會承擔相應的機會成本（如：無常損失）。由於通證是公平分配的，因此任何一方都不會受到偏袒，這樣就可以真正實現去中心化的治理模式。
不同的DeFi協議採用的流動性挖礦機制也有所不同，主要還是取決於他們具體希望達成什麼目標。有些協議希望達成上述兩個目標的其中之一，有些則希望同時達到兩個目標。最近髮型通證的DeFi項目種類繁多，有去中心化交易所也有貨幣市場，無論是哪種項目，都採用了流動性挖礦模式。這些項目有一個共同點，那就是他們都積累了一群早期用戶積极參与協議治理工作，這為項目的發展帶來了巨大價值。
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冷萃財經原創，作者：Awing，轉載請註明出處：https://www.lccjd.top/2020/11/05/%e4%b8%80%e6%96%87%e8%bd%bb%e6%9d%be%e8%af%bb%e6%87%82%e6%b5%81%e5%8a%a8%e6%80%a7%e6%8c%96%e7%9f%bf/?variant=zh-tw
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