縱覽波卡9大熱門DeFi，誰更有潛力？誰可能是坑？

波卡主網將隨著平行鏈的拍賣真正實現「可用」，從目前的開發進展來看，時間不會太久了，繼而波卡生態將迎來快速發展期。

波卡生態很多 DeFi 協議都對平行鏈競拍虎視眈眈，大概率波卡上第一條平行鏈的獲得者會是某個 DeFi 協議，波卡與 DeFi 的結合也是最令人期待的場景。今天就來看看波卡上的一些熱門 DeFi 協議。

一、Acala

Acala 是波卡生態中聲勢比較大的 DeFi 協議，受到機構的廣泛追捧，社區建設上也非常不錯。

Acala 給自己的定義是：「去中心化的金融中心和穩定幣平台，為跨區塊鏈流動性和應用提供支持」。

Acala 主要有三部分業務：穩定幣生成平台、流動性釋放協議及 DEX 交易平台。三者之間相互協同，互相助力發展。其中最重要的是穩定幣生成平台。

用戶可以使用多種跨鏈資產抵押生成穩定幣 aUSD，不同的資產有不同的抵押比率都和費率。整體上 Acala 的穩定幣生成機制和 Maker、Kava 的穩定幣生成機制並無大的不同，當然在細節上有不少創新，下圖為 Acala 測試網界面

來源：https://apps.acala.network，Acala測試網

Acala、Maker 等都是使用超額抵押模式生成穩定幣，當抵押資產價格下跌時，有可能抵押資產會被清算。Acala 的清算機制相比 Maker、Kava等使用機器人參與，獨創性地把清算和 DEX 進行了結合。 

用戶可以為 DEX 注入流動性，注入到 DEX 內的資金將會自動參與到抵押品的清算之中，清算收益會分配給流動性提供者（當然機器人也能參與清算，這一點和 Maker 等並無不同）。流動性提供者能夠獲得 DEX 交易的手續費分紅以及清算收益。但如果沒有額外補貼，綜合收益能否覆蓋流動性提供者的無常損失，這一點還不確定。

Acala 的另一個關鍵創新是 dSWF 基金，Acala 網路的大部分收益都會注入dSWF 基金內，當黑天鵝來臨，在 DEX 清算之後，將會使用 dSWF 基金來作為風險承擔方。這一機制將和 Maker 等使用的治理代幣拍賣機制結合在一起承擔穩定幣清算風險。相比單獨的拍賣模式，Acala 結合dSWF 基金強化了抗風險能力。

dSWF 基金會使用系統盈餘，購買生態內外其他有價值、可增值並有一定市場需求的資產，豐富平台收益結構與儲備資產種類。之所以這麼做，強化風險承擔能力是一方面，另一方面也是為了能夠實現依靠自身的儲備就能租賃平行鏈插槽。

以上我們可以看到，DEX 和穩定幣的清算機制結合到了一起，且清算參與方也可以直接在 DEX 內進行資金回籠，提高清算效率，這將提升 DEX 的交易量。

通過 Acala Staking 的 DOT，可以獲得 Staking 憑證 LDOT，LDOT 可流通、可交易，在獲得 Staking 收益的同時，還能擁有流動性。LDOT 可以在 DEX 內直接交易，也可以直接抵押生成穩定幣，這為 LDOT 提供了豐富的應用場景，也為穩定幣鑄造增加了資產來源。

綜上我們可以看到，Acala 的業務設計環環相扣，考慮長遠，具有獨創性。目前Acala 已經上線了多輪測試網，正處於審計階段。當獲得平行鏈插槽後，將能夠第一時間上線。

從測試網看各項功能均已實現，產品具有快速落地的基礎。

來源：https://apps.acala.network，Acala測試網

來源：https://apps.acala.network，Acala測試網

關於 Acala 穩定幣模式的詳細介紹，可以參考研習社之前的文章 《以太坊、波卡、Cosmos三大生態穩定幣大起底！》。

二、Laminar 

Laminar 和 Acala 關係匪淺，其團隊成員多有重合。Laminar 常對外發聲的是CTO 陳錫亮，同時其也是 Acala 基金會理事。

Laminar 是一個合成資產和保證金交易平台，這裡的合成資產是指外匯資產，用戶可以使用穩定幣兌換各種錨定的外匯資產。下圖中的 AUSD，就是 Acala 系統中生成的穩定幣 aUSD，這也是在擴充 aUSD 的使用場景。

來源：https://flow.laminar.one，Laminar 測試網

用戶兌換的外匯資產可以用於保證金交易，也可以通過貨幣市場儲蓄生息。

來源：https://flow.laminar.one，Laminar 測試網

Laminar 上可以合成各種外匯資產以及股票等資產，同時提供最高 50 倍的保證金交易。Laminar 想要通過區塊鏈技術來解決當前外匯交易中面臨的不透明定價和價格操縱等問題，為用戶提供一個開放、透明的外匯交易平台。

當然從以上測試網截圖中也可以看到其也提供 BTC、ETH 等保證金交易。以上截圖來自 Turbulence 測試網，於今年7月發布。

外匯市場交易量巨大，但如何破圈吸引外匯交易者前來交易，卻也並不容易，但如能成功，其市場空間將極其巨大。

三、ChainX

ChainX 是國內最早的 Substrate 鏈，主網上線很早，上線時開啟了充值 BTC 挖礦活動，當時也引發了一大波熱潮。ChainX 想要成為數字資產的跨鏈樞紐，正如跨鏈樞紐這個願景所言，ChainX 一直都在做數字資產跨鏈方面的工作。

目前 ChainX 網路上存儲的 BTC 為 348 枚，目前波卡生態內還沒有應用場景，跨鏈 BTC 只能在其 DEX 內交易以及參與 ChainX 自身的挖礦活動。

在上文關於 Acala 生成穩定幣的截圖中，看到 Acala 測試網支持兩種 BTC 作為抵押品，其中的 XBTC 即為通過 ChaiX 跨鏈的 BTC。

BTC 跨鏈過程中，BTC 原鏈上的資產保存是個非常重要的問題，目前大多使用多簽的方式進行保管，ChainX 目前使用的也是這種模式。ChainX 認為這種保存模式不夠去中心化，將在競拍到插槽接入波卡主網後解決這一問題，同時也將會實現全幣種跨鏈。

同時在跨鏈之外 ChainX 開闢了新的業務，成為了智能合約平台，想要成為波卡生態的二級中繼，吸引不想獨自競拍插槽的應用來 ChainX 網路開發。

有必要說明的是波卡上很多鏈都是智能合約平台，誰能真正吸引到開發者，這還要各憑本事。

四、Darwinia 

Darwinia 和 ChainX 類似，都是主打跨鏈的項目，不過 Darwinia 的跨鏈方向涵蓋的範圍更廣一些，其不僅包括我們常說的 ETH 等資產跨鏈，還包括遊戲資產和非標資產的跨鏈，應用鏈跨鏈等業務。

目前 Darwinia 的主網已經啟動，但其主網採用「漸進式上線」，分 4 個階段全部上線完畢，目前第一階段已經於 9 月 26 日上線。第一階段的主網只能提供簡單的 Staking 功能，跨鏈等複雜功能將於後續三個階段開啟。

據官方文檔介紹，Darwinia 將於第二階段開啟「以太坊-達爾文單向跨鏈橋」，第三階段開啟「以太坊-達爾文雙向跨鏈橋/轉賬」，第四階段開啟「多向跨鏈」，之後的跨鏈將會向 CRAB Network、TRON、BSC、EOS 等擴展。 

Darwinia 本身還開發了一個區塊鏈經營遊戲「進化星球」，這個遊戲早於Darwinia 網路。在 Darwinia 主網上線之前，進化星球變相承擔了 Staking 功能。

Darwinia 網路的原生代幣是 RING，這也是「進化星球」內的流通代幣，RING 可以在「進化星球」內競拍土地、購買使徒，以及可以鎖倉獲得 KTON。

KTON 是 Darwinia 網路的另一種通證，只能通過鎖倉 RING 獲得，並且 KTON 本身也是能夠進行 Staking 的（主網上） 。KTON 也被賦予了一定的使用場景，比如跨鏈功能開啟後，這些代幣需要在橋上進行一次註冊才能允許普通用戶進行該資產的轉移，這一費用的支付就有可能會使用 KTON 進行，支付的 KTON 由合約自動銷毀。同時 KTON 也是「進化星球」的治理代幣。

五、Akropolis 

Akro 想要為人們提供一些工具，以面向未來的方式實現安全的儲蓄、增長和自足，而不受地理的、中心化交易對手的制約，或淪為各種中間機構掠奪性金融操作的犧牲品。

上面這段拗口的介紹出自官方文檔，從目前官網展示的內容看，具體實現的業務目前有 3 部分，分別是在其上開發應用、借貸和理財，如下所示：

第一塊業務基於其是一個輕型的模塊化框架，可以用於創建盈利的 DAO，還帶有可定製的用戶激勵機制、由聯合曲線（bonding curve）機制賦能的自動化流動性配置，以及可編程的流動性和資金池管理等功能。這部分不是

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