穩定幣現在處理何種地位？未來會如何發展？

作者：Chris Davis

翻譯：Olivia

加密貨幣是出了名的不穩定的，所以這一因素減少了主流用戶的參與度，並限制了其作為商品和服務的可用交換平台的使用。其中穩定幣是一種低波動性版本的加密貨幣。其實降低波動性可以通過多種方式實現，包括用穩定的資產支持該Token。

穩定幣對於那些希望將資產留在加密領域的投資者來說是一種很有效的途徑。從加密貨幣到法定貨幣的轉換既昂貴又費時，然而穩定幣為投資者提供了兩全其美的選擇--加密領域內的穩定資產與有利的交易速度。

由於其相對穩定，穩定幣也更容易與監管機構保持一致。The Gemini Dollar（GUSD）和Paxos Standard（PAX）是兩種獲得紐約州金融服務部門監管批准的幣種。

什麼是穩定幣？

穩定幣是一種加密貨幣，旨在限制投資者在使用加密技術時的波動性。穩定幣通常與另一種具有穩定價值的資產掛鉤，但它們也可能得到演算法的支持。

消費者在購買或出售非貨幣商品和服務時，可能會在交易過程中或交易後經歷巨大的價格變化。穩定幣使競爭環境變得公平，而不需要任何一方換回貨幣。

穩定幣在2017年的狂熱之後開始流行起來。在比特幣漲到近2萬美元，然後下跌超過50%之後，投資者開始尋找一種波動性較小的基於加密的價值存儲方式。基於加密幣的成功促使聯邦儲備委員會和其他國家的政府和中央銀行宣布對自己的數字硬幣進行調查。

穩定幣的種類

穩定幣有很多種，主要以支持穩定幣的資產來區分。以下是主要類型：

• 商品支持的穩定幣

商品支持的穩定幣是用黃金或房地產等硬資產來穩定的。最常用來作為穩定貨幣擔保的資產是黃金，儘管許多人使用多樣化的貴金屬籃子。

• 法幣支持的穩定幣

以人民幣等法定貨幣為支撐的穩定貨幣持有儲備貨幣作為抵押品。其他形式的貨幣包括貴金屬，如鉑或銀，以及大宗商品，如玉米或石油。

大多數法幣支持的穩定幣都有美元儲備支持。貨幣的儲備是通過一個獨立的託管人管理的，該託管人會定期進行審計，以確保合規性。

• 加密貨幣支持的穩定幣

加密幣也可以支持其他加密幣。加密幣支持的穩定幣就是如此。為了抵消通過加密技術支持穩定幣的較高的相對波動性，該幣將保持一個超額抵押的位置。

換句話說，與法幣支持的貨幣相比，穩定幣的流通供應量與儲備量會低很多。例如，加密支持的穩定幣可能每2000美元的加密儲備只發行價值500美元的幣，而不是保持1比1的比例。

• Siegniorage風格的穩定幣

Siegniorage是通過演算法或程序而不是其他資產或貨幣來管理和支持的。siegniorage作為背書的想法來自於著名密碼學家Robert Sams的一份白皮書，他提出了一個美聯儲幣（fedcoin）的想法，可以作為這樣的功能。部署在去中心化平台上的智能合約可以作為這類幣的自主 "背書人"。

目前最優的穩定幣

不是所有的穩定幣都是完全一樣的。隨著穩定幣的數量越來越多，掌握最有用、最靠譜的選擇就好。以下是目前最好的穩定幣：

1. Tether(USDT)

之所以如此命名，是因為它將自己與美元的價值 "綁定"，Tether是加密世界中最知名的穩定幣。它由黃金、傳統貨幣和現金等價物支持。Tether還以其安全性和與加密到貨幣平台的平滑整合而聞名。

1. True USD(TUSD)

True USD(又稱 "TrueUSD"）100%由美元支持，是市場上流動性最強的1種穩定幣。該幣的交易費用比電匯法幣更低，存儲餘額的利率更高。True USD背後的公司TrustToken也有與其他主要貨幣掛鉤的穩定幣--TrueAUD、TrueGBP和TrueHKD等等。

3. Paxos標準幣（PAX)

Paxos Standard的目標是與美元保持1:1的平價。它的創建是對Tether印鈔爭議的回應，Tether因未經證實的聲稱它與Deltec Bank & Trust Ltd持有18億美元支持其穩定幣而受到抨擊。

1. USD Coin(USDC)

USD Coin是由全球最大的比特幣經紀商和最大的比特幣交易所持有人Coinbase支持的穩定幣。

1. Binance USD(BUSD)

值得一提的是，加密交易所Binance也發布了Binance USD，與美元1:1掛鉤。

優勢 VS. 劣勢

像任何形式的加密貨幣一樣，穩定幣也有自己的優勢和劣勢。

優勢

• 無國界。穩定貨幣保留了所有加密貨幣的力量，可以不受物理邊界的影響而移動。

• 交易速度。區塊鏈上的金融交易客觀上比傳統流程快。Stablecoin交易不需要等待第三方來驗證轉賬，這意味著沒有人向任何第三方支付費用。

• 透明度。與法定貨幣不同，使用穩定貨幣的交易被記錄在公共賬本上，任何人都可以對其進行監控。

劣勢

• 中心化。與一些加密貨幣不同，穩定幣大多由擁有貨幣的中心化組織創建。即使是DAI，一個備受推崇的穩定幣，將自己推銷為去中心化，也因其中心化組織而面臨審查。

• 需要第三方審核。穩定幣必須通過第三方審計，這可能會對去中心化、無信任或假名的體驗產生利益衝突。

• 增長較少。穩定幣不像未掛鉤的加密貨幣那樣為投資者提供高投資回報率的潛力。

利用穩定性創造盈利能力

大多數加密投資者可能會贊同，在你的投資組合中擁有一兩個穩定幣是分散和保護自己投資的好方法。如果你正在積極交易波動性較大的山寨幣，你也可以使用穩定貨幣快速擺脫下跌的資產，並以更好的價格回購。

穩定幣會徹底顛覆加密領域嗎？其實完全接管的可能性不大，因為穩定貨幣和未掛鉤加密貨幣的最終目標是完全不一樣的。

更有可能出現的情況是，在貨幣數字化轉型中，穩定貨幣成為另一種金融工具。交易所可以為交易市場提供流動性，為規避風險的投資者提供交易媒介，並保護數字領域的實物資產。