Synthetix的新勁敵？合成資產項目Linear開闢出新賽道

以Synthetix為代表的合成資產，是本輪DeFi浪潮中非常具有想像力的項目。合成資產可以成為現實世界與加密世界的橋樑，但也剛剛方興未艾，處於起步的階段。合成資產項目Linear Finance試圖與幣安智能鏈等其他公鏈結合，打造一個更具兼容性的產品。如果你想了解它的基本情況並判斷是否要持續關注甚至投資其中，歡迎閱讀以下採訪。

吳說區塊鏈作者Colin Wu對談Linear Finance聯合創始人Drey

1：您能否介紹一下Linear Finance的發展時間軸？開始、目前階段以及未來規劃？

我在4年前開始關注並留意區塊鏈以及加密貨幣的發展, 更是在17年底全職進行相關工作, 主要是替企業以通證化技術進行數字轉型，19年年底時已經有在關注DeFi, 看到當中巨大的發展潛力, 開始「愈陷愈深」。 那時我跟另一個創始人Kevin一直在聊著整個DeFi行業, 試用不同門類的DeFi應用, 了解到雖然市面上已經有不少借貸的協議, 可是在衍生品/合成資產方面卻是良莠不齊。

這個原因其實不難理解, 因為衍生品這一塊，其實對於不論是金融還是技術上都需要更多的知識, Kevin跟我認為DeFi可以說是繼比特幣跟智能合約平台後最大的革新, 從本質上真正地去挑戰傳統金融行業的地位, 所以便想從合成資產這一塊開始, 建立Linear這一個樂高方塊，去跟整個DeFi行業上不同的部件組合, 也就是俗稱的"可組合性"。

到了在7月份的時候我們終於敲定了團隊, 開始了Linear項目的開發, 我們從一個跨鏈角度出發, 去解決現有以太坊性能引發的各種問題, 例如是高手續費、預言機更新頻率慢引致的搶先交易、合成資產種類貧乏的問題。我們採取跨鏈而不是以太坊上的Layer2原因是因為現有Layer2技術來說都有各自的問題，而用上跨鏈的話能最大程度去解決上述的問題，同時亦能接入不同區塊鏈的生態。

例如我們會先對接EVM兼容的BSC, 以BSC作為以太坊的Layer2。現在Linear的代幣跟預先質押平台已經推出，用戶可以從不同的去中心化途徑獲得LINA並質押以獲取獎勵。 而測試版本暫定會在十月內推出, 讓社群試玩一下, 加上代碼審計跟除錯賞金計劃, 正式版本將於十一月推出! 功能主要包括Buildr(質押生成LUSD - 合成Linear平台的美元) 以及Exchange( 換取不同的合成質產風險敞口的地方)。後續Linear會加入多資產質押, 進階交易, 以及治理功能。

2：我們知道，Linear Finance主要是做合成資產，請您簡單介紹一下目前這個方向的狀態、應用場景與價值？

試想像一個股票投資者, 他們想要在國外設立一個股票戶口, 整個KYC過程已經要至少2個星期, 加上轉帳法幣以及清算便是額外的3-5天。 假設用戶想要涉獵加密貨幣的風險敞口, 這裡要用上另外數天。

Linear平台旨在解決清算時間跟交易滑點, 用戶使用Linear可以隨意轉換不同資產類別的風險敞口, 價格是根據預言機提供而跟整個質押池去交易, 成為Peer-2-Pool 的新式"P2P"。長遠來說, Linear可以上架不同種類的資產, 也可以由社群提議上架不同有趣的資產, 例如是NFT index, DeFi index 都可以, 只要是有一個價格/指數的來源即可成為資產。由此可見, 我們的TAM (整體潛在市場) 是沒有邊界，因為Linear可以"合成"任意資產, 讓大家隨意轉換。

3：Linear Finance主打的優勢，是具有跨鏈兼容性的去中心化Delta-One（價格變化與標的資產相一致）資產協議，與做合成資產的前輩例如Synthetix、UMA等，各有什麼不同？

我們在許多方面與現有的DEX（比如Synthetix）不同。首先我們的優勢在於跨鏈兼容性，這為DEX的使用者解決擴容和交易費用高的問題提供了完整的方案。更重要的是，跨鏈兼容為我們通往新市場和獲得新用戶開闢了道路，比如說我們的平台將會先集成到Binance Smart Chain（BSC）上，同時我們現正考慮其他潛在的"以太殺手"。

Binance自帶超過40萬個帳戶和150多個法幣關口，解決了很多其他現有平台由於以太Web3的複雜性而導致的各種問題。Binance迫切希望將CeFi升級為DeFi，因此我們選擇把平台建立在BSC上——這是大家熟悉的協議。

產品方面，Linear的UX / UI易於使用，也便於向新用戶推廣和教育，甚至可以做到交易無滑點。最後值得一提的是，質押Linear的代幣LINA可以獲得從數字資產、商品、外匯，到市場指數，甚至會增加一些創意性的主題指數，如電競等，打造360度投資風險敞口。

長遠來說，Linear認為區塊鏈的世界將會是Inter-Chain，不同的用戶會根據不同情況使用相應的區塊鏈去做跨鏈傳輸，Linear的願景是與這些區塊鏈一同增長，把不同鏈的Defi 的用戶聚合及互通。

4：產品目前安全審計進展如何？預言機選用什麼？LINA作為抵押物如果出現大幅波動，如何應對？產品已進行兩次安全審計, 確保代幣跟質押合約都是安全可靠。將來每次更新加會確保代碼是已審計的。

現在的預言機來說沒有指定那一個, 因為我們不是Maximalist, 反而是很著重DeFi世界的可組合性, 主要的夥伴如Chainlink, BAND 及Tellor,我們也有在對接, 基於我們是一個跨鏈項目,所以在不同的鏈考量也會不同,亦受預言機夥伴跟各個鏈的接入程度影響。

一般情況下質押用戶是需要定期查看平台的, 因為他們需要定期索取獎勵, 所以我們可以確保用戶對於質押比率是有定期的留意。長遠來說, 如果因市場環境引致LINA較大的波動我們會實施清算機制, 確保質押池的健康。

5：Linear Finance近期主打的一個方向是，使用幣安智能鏈即BSC，為什麼做這個選擇？未來是否還會考慮其他的公鏈？

幣安鏈兼容以太坊虛擬機（EVM）的區塊鏈集成，解決了現有合成資產協議Gas費高、交易確認慢、產品更新慢等痛點，支持多種Liquid（合成資產產品）交易的瞬時確認和即刻完結。而幣安智能鏈只是Linear合作的首個兼容區塊鏈底層，未來Linear還將公布更多的跨鏈合作方。

最近我們也和公鏈項目 Nervos 達成合作夥伴關係。合作的目標是在 Nervos CKB 之上創建跨鏈資產解決方案，以推動 DeFi 發展。我們的集成將包括多個方面：根據 Nervos 標準，跨鏈交換基於 Ethereum 的 LINA 代幣 / 合成資產；利用 Nervos 的 Layer 2 聚合器解決方案，來打包和批量處理交易訂單，同時構建出 Linear 的相關功能來提高交易吞吐量和降低交易費用，同時不影響交易的安全性，而交易的安全性將由 Nervos Layer 1 （CKB）來保障。

6：Linear Finance是否與幣安已經有密切的合作，具體的內容是？

現在我們主要是在BSC兼容方面的合作, 我們也在不同的角度探索可行性, 例如是DeFi Grant 還有中心化交易所的對接。

7：目前已經完成了180萬美金的私募，投資方您能否介紹一下，您認為他們投資的理由有哪些？什麼比較印象深刻？

本次融資由6家戰略投資機構領投，包括著名區塊鏈風險投資機構NGC Ventures、加密貨幣量化基金公司Alameda Research、韓國知名區塊鏈投資公司Hashed、交易服務商CMS Holdings、頂尖場外數字資產交易平台Genesis Block，以及專註區塊鏈技術的風險投資公司Kenetic Capital。

今天DeFi正在給加密貨幣生態帶來重大轉變。我們的Linear Finance將解決現有合成資產協議存在的痛點，例如效率低、使用不便捷和系統風險高。我相信，我們的戰略投資者正因為預見到Linear Finance將來可以創造的價值，所以選擇與我們一起踏上這一征程。他們不僅擁有在DeFi領域摸爬滾打的戰術知識與經驗，也為我們帶來金融創新、市場拓展、機構流動性方面的機會和信息。對於此次戰略投資，NGC Ventures創始合伙人谷濤（Tony Gu）評價道，「我們很高興與其他知名機構一起開啟這一歷程。Linear Finance團隊在區塊鏈和金融市場領域的豐富經驗讓我們嘆服。創建合成資產是DeFi生態系統的重要一環，我們相信Linear Finance能夠成為這一領域的領導者。」

9：能否介紹一下Linear Finance的團隊與您個人？

團隊主要成員都是畢業於美國和香港等著名高校，擁有區塊鏈協議、跨鏈兼容、財務dApp、遊戲開發等數十年經驗；且還有來自Blackrock，德意志銀行，瑞士信貸，法國巴黎銀行和渣打銀行的專業人士，熟悉各類金融產品。

我是Linear Finance聯合創始人及產品負責人，擁有多年加密貨幣及區塊鏈領域從業經驗，同時也是亞洲領先的資產代幣化領域金融科技平台Liquefy的首席產品官，在設計和執行資產證券化交易方面經驗豐富。

我曾在滙豐銀行全球市場及德意志銀行工作三年以上。滙豐任職期間，我為企業客戶提供外匯及匯率方面的解決方案，滿足他們的現金流和對沖需要。德意志銀行任職期間，我隸屬於亞洲及本地大企業貿易融資團隊。

另外一位聯合創始人Kevin Tai此前就職於矽谷，專註企業軟體和移動應用程序領域的併購交易。他擁有超過13年銀行業從業經驗（瑞信、渣打等），在結構化產品，特別是另類資產方面，經驗豐富。Kevin畢業於加州大學伯克利分校，同時也是哈佛商學院的校友，又有上億美元的資金管理經驗。

10：我們之前看到FTX也推出了許多與現實世界掛鉤的代幣，但似乎營銷大於實質，您怎麼看？

FTX 在產品創新能力上是無容置疑的, 除了加密貨幣指數外, 他們也上線了一些大宗商品以及十分有趣的美國總統侯選人代幣。某些的流動性沒有想像中強的主要原因是因為對於"傳統加密貨幣"的投資者來說, 以上的實體產品反而是他們的"長尾"選擇, 這也正是Linear其中一個誕生的原因——透過質押池生成交易對手, 合成流動性, 操作時幾乎無滑點。

11：有觀點認為這一波DeF浪潮已經走到了終點，您如何看待？未來的機會還有哪些？

每一次的投機過後都會引進一浪的資金,就好像17年的時候"ICO浪潮"給我們帶來了不少優質的公鏈以及項目。 恰巧相反, 我認為短暫的回調是健康的。從比特幣到以太坊到DeFi, 大家其實可以看到, 區塊鏈其中一個最好的應用場地肯定是金融, 未來的DeFi只會更加強大,跨鏈及高效交易將會是新常態。下一次"浪潮"來臨時優質項目便會變得更強大, Linear亦希望會成為其中之一。

12：優秀的國產DeFi項目似乎處於被爭搶的狀態，您覺得存在這個現象嗎？對其他DeFi創業者有什麼話想說？

亞洲DeFi 的熱潮較西方晚一點來, 所以國內優質的項目確實還是十分搶手, 但我想這裡的重點是, 在給予初始值很高的年化收益/APY外, 如何做到極致的用戶體驗以及流暢的交易效率才是長期有機增長DAU (Daily Active User) 的關鍵。 Linear 十分期待跟不同的DeFi"樂高" (Lego) 互相組合, 共構一個無限可能性的去中心化金融網路。​

（以上內容均不構成投資建議，投資需謹慎，請注意風險）