今日推薦 | 暴漲下的幣圈眾生相：山寨幣狂歡、韭菜迭代

作者/ 邦尼  運營/ 阿瑞  

一輪暴漲，揭開幣圈隱秘的角落。

DeFi，即去中心化金融，誕生兩年多以來，一直是幣圈最極客、隱秘的圈子。2012 年 12 月，全球首個DeFi應用 MakerDAO上，它瞄準的是穩定幣市場，並不具備幣圈所期待的炒作價值。

6 月中旬，Compound開啟「流動性挖礦」，推出「借貸即挖礦」，其治理代幣COMP為用戶提供原方案6倍以上的激勵。COMP價格隨之飆漲，在3天內翻了 6倍。

Compound領銜之下，其他DeFi代幣相應推出流動性挖礦，上演10倍、100倍的奇觀。

一時之間，DeFi成為幣圈最炙手可熱的熱餑餑。交易所、公鏈、錢包還有其他相關和不相關的項目，都想蹭上DeFi的熱點來煥發生機。

DeFi熱之下，幣圈的格局悄然改變。手握「財富密碼」的投資客們，搖身一變，成為金字塔頂端的「新韭菜」，睥睨幣圈，而那些還沒上車的人則被稱為老韭菜，自嘲「懶惰、無知、不好學」。

幣圈一日，人間一年。DeFi瞬時點燃了2020年下半年的幣圈，依然有人往這個火爐源源不斷投放燃料。盛景之下，有人借著風口雞犬升天，也有人會成為燃燒後的灰燼。

山寨幣狂歡

進入 7 月，幣圈重新熱起來。

7月1日，加密貨幣的總市值是2630億美元，一個月後，這個數字變成了3511億美元，漲幅近1/3（33.5%）。

整體1/3的漲幅，或許看起來並不起眼，但單拎出某個幣的漲幅，或許就能明白，大漲背後有多瘋狂。

NEST代幣 7 月 1 日的價格是0.023美元，而到了8 月 10 日，變成了0.1872，一個月翻了8倍。

BAND代幣 7 月 1 日的價格是 1.11美元，到了 8月 10日，漲到了17.22美元，一個月翻了 15.5倍。

波場創始人孫宇晨新發行的DeFi概念幣JST也在一個月內翻了 17倍。

「有種2017年的感覺了。「投資者曉揚告訴深潮TechFlow，「這個（幣）別人給我推過，還是錯過了，已經漲了20多倍。「

一波接一波大漲下，幣圈正式吹響了牛市的號角。

市場普遍認為是DeFi重新帶來了牛市。

Defi即去中心化金融，而上述提到的暴漲幣都是DeFi概念幣。DeFi也讓ChainLink的代幣LINK來到加密貨幣市值第5的位置。

這一波DeFi熱是從 6 月開始的。6 月中旬，Compound開啟「流動性挖礦」後，其治理代幣COMP為用戶提供原方案6倍以上的激勵。COMP價格隨之飆漲，在3天內翻了 6倍。

在Compound的刺激下，各類DeFi項目趨之若鶩，開啟「流動性挖礦」的旋風。

「流動性挖礦「和之前在幣圈風靡一時的「交易即挖礦」、"鎖倉即挖礦"類似，用戶為項目提供流動性即可挖礦相應代幣。然而，不同於後者，這是一個去中心化的交易平台。

這個耀眼的數據統統換算成了市場情緒。價格的瘋漲，讓投資者重新有了暴富的可能，幣市再次變得炙手可熱起來。

與其他投資市場類似，每輪大漲背後，一批人暴富歡呼，也意味著另一批人正在踏空懊悔。

「如果你現在點開行情軟體的自選列表裡沒有一個幣超過20%的漲幅，最近一周沒有一個翻倍的幣的話，那說明一件事情。「

博主「區塊鏈威廉」在微博上寫道，「你已經被新的幣圈拋棄了，時代的車輪從你臉上滾了過去，沒帶上你」。

大漲之下，誰掙到錢了？而又是誰在為此買單？

韭菜迭代

幣圈興起一輪關於新老韭菜的討論。     

誰是新韭菜？誰又是老韭菜呢？如何區分呢？

有人說，先進場的是老韭菜，後進場的是新韭菜。也有人說，買了「新幣」（BAND、LINK等DeFi概念幣）的是新韭菜，還持有「老幣」（如比特幣、以太幣）的是老韭菜。

「DeFi幣就好比科創板的股票，概念風口，漲得你懷疑人生，而以前被視為價值幣的比特幣、萊特幣、以太坊則如同銀行股等大藍籌，大家都認為都有價值，但就是不怎麼大漲「，投資者李楓做出如上類比。

沒人能關於新老韭菜給出準確的定義，但從結果來看，賺錢的是新韭菜，沒賺錢的是老韭菜。幣圈的財富密碼從老韭菜移交到新韭菜手裡。

比如LINK，根據IntoTheBlock提供的數據，8月9日，所有LINK錢包地址（共184330個）都處於盈利狀態。按照上述定義，買LINK的就屬於新韭菜。

還有一個簡單的區分，比如在DeFi投資者眼中，Filecoin投資者儼然已是老韭菜了。因為Filecoin主網上線時間被一再延遲，投資者回本無望。

而事實上，這批新韭菜主要長在DeFi上。就如同前文所說的，DeFi的火爆引燃了加密貨幣市場。有人以DeFi帶動的行情為分界線，將幣圈一分為二：古典幣圈和新幣圈。

而大部分老韭菜在於沒能追上DeFi的熱點，他們會自嘲「懶惰、無知、不好學」。

DeFi從吹起風口，到成為風暴，僅僅用了一個多月時間。而DeFi總鎖倉量在不到 3個月時間翻了 6倍，8月 14 日，DeFi協議總鎖倉量已經突破 60億美元。

DeFi速度快到大多數韭菜還沒反應過來，暴富的列車已碾軋過。

而經歷過2018年的牛市老韭菜，此時還在落在「總量、流通量、市值、是不是空氣，有沒有產品落地」的經驗主義里，踏了空。

在正來到的DeFi大潮里，沒有發行量和流通量，沒有站台的幣圈大佬，沒有價值投資，也沒有囤幣這一說法，只有不停地快進快出。過往的經驗判斷統統已失效。

這批打著流動性挖礦的DeFi項目是從幣圈原生土壤里長出的怪物，它們模式新穎，生長迅速，完全滿足了幣圈投資者對「富、暴富、立即暴富」的FOMO需求。

割完吹又生

幣圈一日，人間一年。

這句話從2017年底在幣圈開始流行，而今還在真實發生著。

「變化太快了，DeFi里有很多名稱都沒搞清楚，已經翻天覆地了。「一位DeFi玩家表示。

某種程度上，韭菜的進化史就是幣圈的變化史。

從IC0，到期貨合約，再到DeFi，站在當下復盤幣圈的進化之路，這幾乎是一個自然而然的過程。

IC0時代，Token Fund、交易所、項目方、宣發媒體合謀，但都面臨著砸盤——Token Fund拿極低私募價砸盤，交易所收幣內部砸盤，區塊鏈媒體宣發收幣砸盤，而二級市場的投資者們只能默默承受這些砸盤。

於是我們看到 IC0 偃旗息鼓了。

轉眼，期貨合約來襲。規則看似公平公正，賭漲還是賭跌。K線圖，社群喊單，多空大戰……但我們也看到了，即便交易所沒有刻意插針或者修改K線，然而就像澳門賭場一樣，賭徒們永遠贏不了「凱利公式」。最後贏家是那些期貨合約交易所們。

終於，DeFi來到了，完全透明，完全公開。不需要包裝偽飾，沒有中間商賺差價，一切從零開始，比的是認知和計謀，即那些新韭菜自詡擁有的東西。

信奉自由市場論、去中心化價值觀的投資客們，在親手打造的烏托邦上演最原始的莽荒故事。

幣圈越來越去中心化，玩法越來越複雜，生命周期也越來越短。

「DeFi這輪炒作跟當年IC0有啥區別？」有人問。

「有區別，當年IC0至少還要走流程，現在都是直接打錢了。」 有人戲謔回復。

IC0時代的參與者要完成搭建團隊、找基石輪投資者、私募、上所等一系列流程，那2年後的現在，DeFi上的玩家們只需要發幣、拉群、喊單等一氣呵成的動作。金錢成本和時間成本都被壓低到近似於無。

還有一種說法是，DeFi給區塊鏈世界覆蓋上金融屬性，而2年前，區塊鏈提出的口號是顛覆世界，那時人人都想成為Web 3.0。

事實上，區塊鏈殺手級應用等了兩年還沒等到，整個加密貨幣加起來的市值還比不上一個上市公司。「區塊鏈曾經想改造世界，現在只能淪為投機工具。」投資者牛升一臉無奈表示。

或許，幣圈僅存的為數不多的吸引力在於，無監管的暴富機會。即便這機會變化越來越快，希望越來越渺茫，門檻越來越高——一筆ERC 20代幣交易的手續費已接近 100元。

坊間依然傳來暴富的消息。有社群消息傳出，有人靠著最近的「Defi預言機」Kava實現了財務自由。

小財富撬動大槓桿，這是幣圈吸引力所在，但就像賭博一樣，財富自由的終點在哪？沒人能給出答案。

「我知道的好幾個都已經回去上班還貸款了。」一位業內人士表示，自己所見，沒有自由，只有爆倉。

然而復盤DeFi代幣的增長，或許和IC0沒什麼不同——在交易量不高的情況下，暴漲幾倍十幾倍，一旦新人湧入，交易量上漲，便再也漲不上去了。

「歸根到底，幣圈沒有新人和熱錢湧入」，牛升透露，都是存量絞殺，喊單者借暴漲吸引韭菜。

「這些都要被割的，大多數還是虧錢。」他總結道。

近日，以太坊創始人V 神在推特上表示，他根本沒有參與過流動性挖礦，也對此並沒有很大興趣，「如果沒有了解真實情況，則不必不必人云亦云地參加目前以太坊中所謂的「熱門 DeFi 項目」，還有很多其他類型的以太坊 DApp 值得研究「。

北京時間 8 月 14 日下午 4 點，DeFi項目Yam Finance（YAM）因為代碼Bug，短時暴跌 98.8%，前一日價格漲到 160 美元的YAM暴跌至 1 美元，帶動DeFi板塊代幣集體跳水。

從出生到近乎歸零，Yam生命周期是36小時。有投資者在社群問，充值了10萬元購買 YAM，大跌後資產縮水至 860元。 

8 月 15 日下午 4 點，DeFi穩定幣交易平台 Curve代幣 CRV價格跌破 10美元，距離最高點下跌 95%。

「昨天挖紅薯挖著挖著就挖沒了，今天開CRV開著開著開進溝里。「有投資者拿自己開涮。同時也有老韭菜慶幸，還沒來得及上車就暴跌了。

DeFi代幣大跌之後，主流幣紛紛上漲，新老韭菜的地位再次發生轉變。新韭菜氣急敗壞，老韭菜淡定得一如既往。

然而，只是過了一個周末，新幣又紛紛開始「破新高」的表演，比如LINK一再突破，來到 19.3美元。新韭菜重新佔領了價值高地。

DeFi的鎖倉量還在繼續飆升，一周內漲幅30%，這說明資金還在源源不斷地湧入。

「一攬子新幣登上舞台後，瘋狂拉盤吸引新韭菜，變成新的主流幣，直到下一輪新幣上場，周而復始，割完吹又生。「牛升感慨道。

人類的本質是復讀機。可以想見的是，不久之後，在這片新韭菜之上，又將生長出一茬香嫩的韭菜苗。