不容忽略的拉美Fintech市場，區塊鏈是否大有可為？

隨著美國新冠確診超過 400 萬，日新增超過 6 萬，這種流行病給戰鬥在第一線的工人造成了更大的壓力。在過去幾個月，她們持續不斷地包裝送貨，清潔打掃，運行地鐵公交，照顧病人及老人，眼睜睜看著身邊的同事病倒甚至去世無能為力，身心疲憊卻依舊堅持。

與冠狀病毒鬥爭的前線英雄們見面 圖片來源：《時代》雜誌

根據美聯社對美國 100 個最大城市的人口普查數據進行的分析顯示，奮戰一線的工人在性別、種族和社會經濟方面並不均衡，她們大多是婦女、有色人種，更有可能是移民。

過去勤懇工作卻被這個社會忽視不見，但因新冠疫情，越來越多的目光聚焦到這個人群，她們處理著臟活苦活累活並承擔著更大的感染風險，卻仍然奮戰在一線，就像是現實生活中的「超級英雄」。

Juan Giraldo 和他的妻子就屬於這個人群，出生在哥倫比亞的 Juan 早在 20 歲就跟隨父親的腳步移民到美國打拚，在洛杉磯地區超過 85％ 的倉庫和送貨工人是有色人種，而 53％ 的人是外國人，他就是其中普通的一個卡車司機，在疫情前線來來回回奔波送貨。

根據美國人口普查局數據顯示，在 2017 年美國人口中有近 5900 萬是來自拉丁美洲的移民，其中很多人和 Juan 經歷類似，是奮戰在一線的工人。

拉美移民在美國生活，攬下工作環境髒亂差的活積攢辛苦錢，然後把錢匯回去給拉美的家人以及支付各類當地費用，但跨境支付一直存在效率低及手續費高的詬病，這像是被魚刺卡著，有鯁在喉，十分不快。

為什麼仍然存在跨境支付的障礙？拉美當地的金融基礎設施以及環境是怎麼樣的？監管政策在其中扮演了什麼樣的角色？將 Fintech 與區塊鏈技術結合來解決生活著實際問題還存在哪些機會和挑戰？你的腦子中是不是頓時浮現出各類問題，那讓我們帶這大家一起來盤點拉美地區的 Fintech 格局。

市場概況

拉丁美洲的銀行卡滲透率非常低，無銀行賬戶人群達到（65%），而對比經合組織（OECD）高收入國家的此項數值僅為（8%）可見差異巨大，因此帶來了大量普通民眾無法享受使用金融產品和服務的囧境，以及大金融機構無競爭意識導致服務水平低下，中小型企業（SMB）和無銀行賬戶人群的借貸融資利率極其高等一系列負面結果。用戶期待更多元更優質的金融服務卻無法得到滿足。

科技手段如果使用得當，能夠幫助改善金融普惠，降低成本，並提供更豐富多樣的金融產品。隨著互聯網和智能手機的廣泛普及，金融科技創業公司能夠據此為大量無銀行賬戶人群提供服務，帶動了金融科技在該區域的盛行。

拉美創業公司獲得的巨額融資金額證實了該區域金融科技的飛速發展。根據 CB Insights 的數據，在 2019 年第二季度，拉美地區金融科技公司總共獲得了4.81 億美元的投資，並歷史上首次超過了同期的兩個金融科技火熱市場，即中國（3.75 億美元）和印度（3.5 億美元），並且在 2019 年全年融資總額超過了 21 億美元，是 2018 年的三倍多。

預計在 2021 年，拉美地區的科技金融市場規模將超過 1500 億美元。

創業動態

儘管過去幾年有所改進，但拉丁美地區仍有進一步改善和發展金融的空間，創業公司也非常活躍，主要集中在以下幾個熱門領域：支付（移動和跨境支付）和另類融資（企業和 P2P 借貸以及眾籌）。

我們連線了 Saldo.Mx 的創始人 Marco Neri，了解他在拉美大公司推行移動支付最後失敗的經驗，以及作為創業者看到的機會和挑戰。

我之前在拉美最大的電信集團工作，和墨西哥兩家大型銀行合作推廣移動支付產品，這個項目最後折戟了，而這背後存在的是一個系統性問題。之所以選擇和大型銀行合作，本意是利用各方資源來聯手打開市場，並搭建良性循環的生態圈，但銀行的決策鏈條長、規則繁冗導致整體流程耗時拖延，同時銀行對於創新模式很抗拒，導致結果不盡如人意。

在我看來，目前在拉美市場的金融科技領域，機會來自把多樣性的金融服務整合，通過模式創新降低用戶准入門檻，來開放給從無銀行賬戶（unbanked）的巨大群體，從而達到金融普惠的效果。大金融機構如銀行存在固有業務模式和思維，很難保持彈性和敏捷性，也很難真正擁抱變化擁抱創新，而這些恰好是創業公司的獨特優勢和潛在機會。

編者注 ：Marco 和創業團隊是站在抗疫英雄背後神助攻的一個範例，Saldo.Mx 是基於區塊鏈的移動錢包，幫助在美國工作的墨西哥移民進行跨境支付水電煤等生活費用，以及銀行轉賬和 P2P（點對點）支付。

政策監管

毫無疑問，當科技逐漸切入大眾金融生活的方方面面時，這對監管提出了更高的要求。其中，墨西哥在拉美的金融科技犯規方面處於領先地位，2018 年頒布的《金融科技法》建立起全面的監管框架，覆蓋了此行業的各個分支，其中包括了金融科技的前沿內容如電子支付服務，眾籌和 P2P 借貸，及數字貨幣，同時為獲取執照及尚未獲得執照的公司提供了監管沙盒。其他國家如巴西、哥倫比亞和智利也開始推動制定科技金融相關立法。

但是，建立在技術上的金融體系同樣也會存在各類風險，對政策制定及監管機構提出了新的挑戰，其中包括：

金融穩定性

人們在金融科技對現有金融體系和結構的影響，以及新技術如何影響金融穩定性等方面的認識還不夠充分。

財政穩健性

維護金融系統的穩健性至關重要，技術進步是一把雙刃劍，新的技術有助於加強反洗錢（AML）和打擊資助恐怖主義（CFT），但有些技術同樣可以適用於犯罪活動。

網路風險

數字化和網路性的增強使運營商和消費者面臨網路安全的風險，因此需要採用積極的風險管理來實現安全舉措和潛在風險之間的均衡。

用戶隱私和數據保護

金融科技公司濫用或亂用數據是對用戶隱私保護的另一個挑戰。

與其他地區一樣，拉美地區的幾家中央銀行也在探索發行央行數字貨幣（CBDC）的可能性，包括烏拉圭（電子比索試點計劃）、東加勒比中央銀行（與金融科技公司合作開展的試點計劃）、厄瓜多（美元化經濟案例）、委內瑞拉（Petro）等。該區域的許多國家希望通過 CBDC 可以加強反洗錢（AML）和打擊資助恐怖主義（CFT）的實施。

未來展望

因為拉美區域銀行卡滲透率低，信用分數體系不健全，移動支付剛剛起步，大量用戶依賴現金且從未享受過銀行服務和金融普惠，用戶對更豐富更實惠的金融產品需求非常旺盛，因此未來幾年金融科技在拉美的發展潛力巨大，但未必會一帆風順，比如近期在新冠影響下經濟發展預期下調，金融科技創業公司的融資難度加大。

在拉美市場，值得重點關注的國家包括巴西、墨西哥、哥倫比亞、智利和阿根廷，領域包括 Neo/Challenge bank（數字銀行），借貸和支付，而這幾個領域都有機會和區塊鏈技術結合，創造出更多在抗疫英雄和普通大眾背後的神助攻。

金融科技創業公司需要將對監管政策的關注，對市場需求的洞察及面對變化敏捷調整結合起來，才可能在這波金融科技浪潮里取得成功。