火幣晚報 | DeFi的流動性挖礦玩法多可真香？這些風險必須注意

火幣晚報 | DeFi的流動性挖礦玩法多可真香？這些風險必須注意

出品：火幣研習社

數字資產行情 

BTC：$ 9531.62（+0.08%）；

ETH：$ 274.74（+2.39%）；

HT： $ 4.1999（-2.40%）；

火幣數據組行情縱覽

BTC短期受阻於9700美元

比特幣價格繼續了前幾天的小幅攀升走勢，從價格上看，漲幅受阻與9700美元，價格受阻後現在為於9600美元上方徘徊。近幾天出現了近期罕見的幣價連續三日收陽。9700美元相信為近期的強阻力位，雖然BTC連續三日上漲，但從量能上看漲勢有所放緩，可以持續保持關注BTC可否站穩之前的9450美元支撐位。

ETH在連續上漲的過程中繼續強勢領漲，價格一度逼近了280美元，這個價格也與ETH的年內新高相差無幾。在280美元受阻後，ETH現進入縮量回踩走勢，在270美元上方盤整。

從永續合約過去幾天頻繁出現的負溢價來看，現貨價格多次長時間高於合約價，也說明價格的領漲方有時候為海外美元所。同時，交割合約的費率結構出現了一些變化。當周及季度之間的溢價率差有所收窄，同時合約持倉量的增速有所放緩，增量資金入場速度有所放緩。

USDT在火幣全球站OTC市場的報價位6.94元，報價與昨天持平。

火幣觀察

6月15日至7月23日，短短一個多月時間內，DeFi全面增長，速度極快。這需要歸功於Compound。從6月15日Compound發起流動性挖礦以來，DeFi被徹底激活，並點燃了加密社區的熱情。

由於DeFi協議的可組合性，用戶可以通過不同協議賺取收益。例如用戶可以將穩定幣存入Curve 的Y池，可以賺取CRV和YFI的代幣收益和費用；在Curve存入穩定幣後，產生了流動性代幣代表用戶的份額，而流動性份額代幣又可以存入到Balancer的流動性池中，可以賺取BAL代幣收益和費用；然後再將流動性代幣在yearn.finance上質押，可以賺取YFI代幣。流動性提供者可以同時賺取三種代幣，YFI、CRV、BAL，此外由於是為yPool提供流動性，yearn.finance根據Compound、Aave等借貸協議的最佳收益進行調整，還可以為流動性提供者賺取最大的利息收益。

或者，首先在借貸平台Compound或Aave用ETH等加密資產借入穩定幣，大概4.6%的利息，然後在DEX上將USDC換成SNX，並在Synthetix平台上抵押SNX，挖出sUSD，然後將sUSD買入更多的SNX，重新抵押SNX，挖出更多的sUSD。然後將生成的sUSD在Curve的y池中進行流動性挖礦，將挖礦所得的YFI存入Balancer的YFI-DAI池中，這樣可以賺取SNX、CRV、YFI和BAL。其年化的收益，遠高於當初借貸的利息。

以上的各種操作看上去收益非常高，但是，高收益背後也有高風險。借貸的資產可能會有被清算的風險，此外，在各種智能合約平台上抵押或提供流動性也存在智能合約風險、無常損失、預言機風險等。

因此，為DeFi提供流動性或進行質押，一定要注意風險，將風險控制在可接受的範圍內。黑天鵝不常見，但一旦出現，就是巨大的損失。

火幣研習社認為，DeFi在發展的過程中結合了通證經濟的激勵模式，對於整體市場的擴張和業務模式的探索具有巨大幫助。流動性挖礦類似的模式在傳統的金融中還是極為少見的，不過DeFi的需求場景還很弱，未來在開拓業務模式的同時，更需要關注如何與實體經濟能夠產生更為密切地結合。

火幣要聞

【火幣LINK交割合約已正式上線】據火幣合約官方公告，火幣合約已於新加坡時間7月24日18點正式上線LINK交割合約，用戶現可在平台進行劃轉、交易等操作。 據悉，火幣交割合約在每個新品種上線前，平台均會提前配置一定額度風險準備金，以最大可能保護用戶權益。在LINK上線前，火幣合約已向其交割合約風險準備金餘額中注入62,500個LINK。 目前，火幣交割合約已上線BTC、ETH、EOS、BCH、BSV、LTC、XRP、ETC、TRX和LINK十大主流幣種，涵蓋當周、次周、當季、次季四種持倉周期，最高支持125x倍數。 詳情請查看火幣合約官網公告。

【火幣大學於佳寧：區塊鏈的分散式存儲體系讓數據價值最大化】7月24日15:00，火幣大學校長於佳寧受邀做客麥客存儲主辦的區塊鏈分散式存儲線上雲峰會，進行主題為「區塊鏈新基建的歷史性機遇」的直播分享。 於佳寧表示，區塊鏈的分散式存儲體系讓數據價值最大化，形成新的商業形態，強調用區塊鏈探索更廣泛和多元化的價值傳遞，這也是價值互聯網時代給人帶來的最大收益之一。比如，以政府主導建設的公共基礎設施，建設速度慢、價值回饋低，而區塊鏈的分散式存儲會帶來很大的改變，它以通政經濟為依託，貢獻者能夠有效匹配當前和長期性的價值回報。在新基建的新浪潮下，區塊鏈的分散式存儲將會發揮重要的價值，成為區塊鏈的重要陣地。

【數據：火幣合約24小時交易量居首，上半年衍生品整體交易額全球第一】據加密資產數據網站 CoinGecko數據顯示，過去 24 小時里，火幣合約總交易量達45億美元，持續領跑全球數字資產衍生品市場。 區塊鏈研究公司TokenInsight此前報道，火幣合約二季度整體成交量為4336億美元，延續Q1領先之勢，上半年整體交易量全球第一。

【火幣合約將於7月27日16:00-16:30進行系統升級】據官方公告，火幣合約平台將於2020年7月27日16:00-16:30同時進行交割合約和永續合約系統升級，此次升級時長預計30分鐘。升級期間用戶原有掛單會繼續保留，API、Web和APP將無法劃轉擔保資產、開倉、平倉、撤單等操作。若升級維護前市場行情出現較大波動，平台會根據市場情況推延升級時間並發布推延升級公告，一切請以官網公告為準。

區塊鏈行業資訊

【騰訊區塊鏈專利申請排名第一】根據賽迪智庫網路安全研究所、賽迪區塊鏈研究院聯合區塊鏈專利聯盟等機構正式發布《2020中國區塊鏈專利白皮書》，截止到2019年12月31日，騰訊公司區塊鏈相關中國發明專利申請數量達到990件，在中國申請企業中排名第一。 目前，騰訊在多個領域進行了區塊鏈布局，在供應鏈金融、可信存證、電子票據、數據要素、身份管理、供應鏈管理、數字資產等7大領域均有完善的產品及應用解決方案，比如騰訊雲聯合開發的「至信鏈」、騰訊雲打造的企業級區塊鏈開放平台TBaaS、以及基於區塊鏈技術打造的區塊鏈電子發票解決方案等。

【印度總理莫迪：區塊鏈是「前沿技術的機遇」】周三，印度總理莫迪在美印商業委員會主辦的印度創意峰會上發表主旨演講，其中表示區塊鏈技術是「前沿技術」。莫迪在演講中指出：「技術領域的機遇包括5G、大數據分析、量子計算、區塊鏈和物聯網等前沿技術領域的機遇。」 印度加密機構Crypto Kanoon轉發總理的評論，強調了明確未來監管的重要性。該機構指出：「中國正在將國家支持的區塊鏈網路與全球6個公鏈進行整合。我們擁抱公鏈，並圍繞整個主題制定明確的監管措施，這一點很重要。」

【Compound發起cDAI最新利率模型提案018】7月24日，Compound官方社區發起提案018，該提案提出了一個針對cDAI的最新利率模型。該模型具體內容包含：1.允許通過治理來設定具體利率，而無需部署新的合約；2.提高利率。（註：cDAI即指質押在Compound平台上的DAI。）

【V神：已開始進行Eth 1到Eth 2的合併工作】以太坊創始人V神今日在推特上表示，有關「Eth 1到Eth 2」的合併工作已開始進行。

【波蘭金融監管局考慮對加密貨幣進行監管，目前正尋求市場反饋】波蘭金融監管局（KNF）啟動的一項新項目顯示，隨著各國監管機構和央行開始更密切地考慮數字資產，該機構正開始調查是否將開始監管加密貨幣。 本月早些時候，KNF啟動了一項目名為「波蘭金融監管局關於加密資產發行和交易的立場」的項目。通過該項目，KNF正邀請金融機構就擬議的監管框架提出反饋意見，以為「有計劃處理加密資產發行和交易的實體」提供統一的監管方法。（Finance Magnates）

【捷克國家銀行：央行數字貨幣可以「直升機撒錢」 目前不發行CBDC】捷克國家銀行董事會成員Tomas Holub表示，通過央行數字貨幣直接向用戶提供流動性在技術上是一個很有吸引力的概念，這就像直升機撒錢。但這並不能解決其他圍繞CBDC的問題，這包括數字貨幣是否匿名，反洗錢標準能否應用於匿名單位，這些貨幣是否計息。 他還表示受限於歐洲法律標準，捷克法律部門無法給予央行以數字貨幣形式給居民提供流動性的權力。現今捷克國內流通的貨幣量大且越發穩健，不需要發行數字貨幣來應對流動性危機。但央行數字貨幣在未來仍然可能出現。（Coindesk）

財經資訊

【A股收盤：三大指數今日集體大跌，滬指跌近4%】A股三大指數今日集體大跌，滬指跌近4%，失守3200點整數關口，創業板指跌逾6%。市場成交量放大，兩市合計成交超過1.3萬億，北向資金凈流出逾140億。

【發改委：全力做好下半年穩就業保就業有關工作】7月24日，國家發改委辦公廳向各省、自治區、直轄市、新疆生產建設兵團發改委發布通知，要求全力做好下半年穩就業保就業有關工作。通知要求全面強化就業優先政策，注重財政、貨幣、金融、產業、區域、貿易等經濟政策與就業政策的銜接配套、協調聯動，努力實現經濟發展與擴大就業良性互動。

【疫情持續 多國經濟衰退風險大增】受新冠肺炎疫情持續衝擊，多國經濟面臨衰退和動蕩。繼日本和新加坡之後，韓國經濟連續兩個季度出現下滑，進入了技術性衰退。疫情的持續反彈讓美國經濟處於二次衰退邊緣，澳大利亞或將經歷近30年來首次經濟衰退。