DeFi下一個重大機會可能在哪個賽道？誰可能勝出？

你認為 DeFi 的下一個重大投資機會在哪個子賽道？誰可能勝出？為什麼？ 

對比，我回答說：

穩定幣的交易需求增長很快，說明穩定幣種類多，兌換的需求很強烈，類比生活中的換匯需求。但覺得下一個爆發賽道還是借貸，比如這次YFI的爆發，aave中流入了大量穩定幣，大量資產進入defi中，借貸將成為基礎的流動性挖礦。

這個話題，其實非常有意思，畢竟押對了收益會很大。

這裡再詳細說一下邏輯，當然很可能都是錯的。

一、COMP 第一次捅破了 DeFi 的天花板

6 月 16 日，Compound開啟借貸即挖礦，用戶使用 Compound 協議進行借貸交易，可以獲得 COMP 治理代幣。

借貸的金額越多，挖的 COMP 數量越多，現在對此稱為為流動性挖礦。

此舉，迅速拉高了compound的鎖倉量，市值也爬上了第一的寶座。從此開啟了了流動性挖礦的熱潮。 

COMP捅破了DeFi的市值天花板，從20億市值開啟了狂暴模式達到了100億。

二、流動性挖礦後，DeFi 排名的變遷

COMP之後，DeFi的鎖倉量也是突飛猛進，如下圖。 

在這個快速增長的過程中，有些DeFi穩居頭部，有些DeFi 高歌猛進，殺入前10。按照鎖倉量 DeFi 前十協議對比，如下圖。

對比一個月前後，前四還是那四位，Maker、Compound、Synthetix、Aave，只是位置稍有變化。

互聯網項目是贏家通吃，強者恆強，這點也適合區塊鏈項目。

前四中，三位是借貸賽道，那麼他們的市場佔比有變化嗎？

三、借貸協議，穩居頭部

為此，我統計了COMP開啟流動性挖礦前後的總的鎖倉量和這三個巨頭的鎖倉量變化及佔比情況，繪製下表。 

從上表可以看出，借貸協議三巨頭的市場鎖倉量基本維持原有的佔比情況。一種你大爺還是你大爺的感覺。

如果細看，會發現Compound和Aave的市場佔有量在迅速擴大。

其他Aave特別明顯，要知道 Aave還沒開啟流動性挖礦。

四、Aave 流動性挖礦，會捅破天花板嗎？

7月10日，根據鏈聞信息，Aave 首席運營官 Jordan Lazaro Gustave 確認，「很快將公布新的代幣經濟模型，屆時新的經濟模型會包括流動性獎勵和 Lend 代幣質押獎勵的計劃。」

當然，目前流動性挖礦的細節還沒有公布，也不知道會如何。

前幾天YFI的流動性挖礦，吸引了大量穩定幣進入DeFi市場，而這些穩定幣又大多進入了Aave協議中，進行生息。

類比現實生活中，借貸協議猶如銀行，銀行是家大業大，也是金融的基礎設施。這點不知道是否發生在DeFi中，如果是，那麼Aave的吸金能力是三者中最強的，最有可能爆發。

或許借貸協議，依然是下一個爆發的子賽道，如果是那麼Aave是賽道中最有潛力的項目。

當然，也有可能會有其他黑馬殺出，比如AMPL。

五、AMPL 大黑馬

AMPL市值已經成為DeFi領域的第一，而它的市值還在繼續擴大。

AMPL就是像幣圈美聯儲，價格高於1.05美元，就印錢，太任性了。 

以上的邏輯和觀點，可能都是錯的，僅供交流。