今日推薦 | LINK做空暗戰：撰寫60頁報告，下注2000萬，幕後玩家疑是合作夥伴

 作者/ 宋小丸

 「Chainlink就是一場騙局，LINK的內在價值只有0.07美元，會大跌99%……」

當明星加密貨幣LINK一度坐上市值第六名的位置，一份長達60頁的做空報告橫空出世，將Chainlink及其代幣描述成一場徹頭徹尾的騙局。

憤怒的Chainlink社區合力尋找匿名的做空者，最後驚訝地發現幕後黑手疑似不久前與Chainlink達成合作的借貸平台Nexo，疑雲浮現，剛「結拜」的兩「兄弟」為何反目成仇？

做空Chainlink

沒人能忽視LINK的崛起。最近一周，LINK大漲29%，一度超越萊特幣，躋身市值第六名。

LINK瘋漲之際，做空機構也開始伺機而動。

7月16日，資產管理公司Zeus Capital發布了長達60頁的Chainlink做空報告，報告顯示，LINK的內在價值為0.07美元，相比當前價格，虛高99%，因此，目前他們正建立LINK的空頭頭寸。

在對Chainlink進行了深入的研究之後，Zeus Capital確定了一個非常堅定的信念，即Chainlink該公司、其產品以及LINK代幣幾乎是一個徹頭徹尾的騙局。

以下是做空報告的關鍵結論：

（1）有大量證據表明，LINK的市場操縱具有經典的「哄抬和拋售」技術的特點，例如利用內幕消息進行交易、毫無根據地宣稱取得了進展、虛假交易、虛假的合作公告，以及其他任何向無辜投資者出售代幣前抬高價格的伎倆。

（2）Chainlink背後的兩位創始人，不斷以當前價格的大幅折扣出售給選定的場外交易機構(OTC)，給價格大跌留下隱患。

（3）LINK會被美國證券交易委員會(SEC)認定為是一種證券，從而使整個公司以及投資者面臨巨大風險。

（4）代幣經濟學模型被打破，節點、投資者和業務用戶間可能存在利益衝突。官方預留了3.5億枚代幣作為節點獎勵，預言機市場的繁榮依賴於補貼，一條數據請求的真實收益是0.05-0.1美元，但在鏈上實際每個節點獲得的一條數據收益在0.16-2個link（1.28-16美元）不等，並且缺乏通縮機制。

（5）Chainlink提供的服務非常昂貴，企業採用其預言機的解決方案沒有經濟意義。MakerDAO、UniSwap、Compound等都是內部開發的替代方案，它們最終會使Chainlink的使用過時。

（6） 節點有可能存在中心化、不透明的問題。報告稱，前16個節點(約佔總數的20%)運行著網路中幾乎所有的工作。此外，SmartContract和LinkPool完全控制節點運行。

做空報告諸多疑點

但是，這樣一份做空報告同樣存在諸多疑點。

根據深潮TechFlow的調查，Zeus-Capital官網https://zeus-capital.com/創建於2019年12月，距今只有不到8個月的時間，並非老牌投資機構，並且其Twitter帳戶因違反平台的使用條款而被暫停使用。

其次，Zeus-Capital官網並沒有透露任何人員，其報告也沒有提供作者，甚至沒有提供引文或參考鏈接，撥打官網上的位於倫敦的電話，也無法打通，完全匿名一定程度上削弱了做空報告的公信力。

做空報告一發布，站隊與激辯掀起一陣陣口水仗。

在推特擁有20萬粉絲的意見領袖，JP Morgan Chase前副總裁Tone Vays 認可該報告的的結論，並表示「Chainlink就是一場騙局，請Chainlink起訴我」。

DeFi借貸協議Aave高管marczeller在推特表示，他看到第三頁就讀不下去了，並為Chainlink鳴不平。

「在黑色星期四中，Chainlink是整個行業的表現最佳的預言機，我們對在Chainlink服務上花費的每一美元都很滿意。」他表示。

除了爭辯Chainlink是否是騙局，大家更好奇一件事，Zeus Capital是何方神聖？是躲在背後指揮著這一切？

誰在做空Chainlink

憤怒的Chainlink社區成員開始了一場獵殺行動，搜捕做空報告背後的匿名者。

蛛絲馬跡，逐漸浮出水面。

一些投資者表示他們在郵箱中收到了這份做空報告，並且這些投資者都有一個共同的特徵，他們有註冊Nexo，號稱是全球最大的數字貨幣合規借貸平台，甚至有人表示收到做空報告的郵箱只註冊了Nexo。

既然線索指向Nexo，社區中的技術人員便開始試圖利用技術分析手段尋找Nexo與Zeus Capital的關聯，更多證據被發現。

首先，通過Nexo的網頁源代碼，他們發現Nexo使用Typeform作為表格管理工具；再打開Zeus Capital的官網，同樣在源代碼中發現了使用Typeform的身影。

再點擊Typeform鏈接，發現該鏈接指向nexofinance.typeform.com，也就是說Zeus Capital官網和Nexo官網使用同一套系統。

除了證明官網之間關係，Chainlink社區成員也通過技術手段找到了做空報告背後的撰寫人。

同樣通過分析做空報告地址的源代碼，他們發現撰寫做空報告使用的電腦名為「Simeon」。

Simeon是誰？這個名字，可能代表了Nexo的研究負責人 Simeon Rusannov。

此外，更多的線索開始出現，大家發現做空報告發布前，Nexo在Aave平台中借出了35萬個LINK，約合 1947 萬元，可能代表其開始建立空頭倉位。

以上種種證據指向Nexo，這個號稱是全世界最大的加密貨幣中心化借貸平台。

Nexo是由歐洲知名金融科技集團Credissimo於2018年推出，已經為200多個國家/地區的80萬以上客戶結算了超過30億美元的貸款。

更諷刺的是，7月初，Chainlink 剛宣布與Nexo達成合作。

一名社區成員成員如此評論道，「這就像一對新婚夫婦，表面恩愛和睦，但是一方卻想殺死另一方以獲得巨額的保險金賠償。」

憤怒的Chainlink社區成員則繼續向Nexo討要一個說法，並開始組織律師向保加利亞金融局（Nexo註冊所在地）舉報Nexo。

假如做空肇事者真是 Nexo，那為何Nexo要自導自演這樣一個「碟中諜」戲碼呢？

「Nexo想學渾水先建立空頭倉位，再匿名發布做空報道從中賺一筆，只不過搞砸了，賺了錢卻被逮住了小辮子「，投資者張雷如此表示。

對於以上指控，Nexo官方清一色回復道：「目前，Nexo不能評論該謠言或猜測。我們為與Chainlink建立了牢固的合作夥伴關係而感到自豪，並將繼續努力促進我們的合作。「

另一邊，Nexo並未承認他們與做空報告有關，並將矛頭指向了加密貨幣新聞網站Cryptobuzz，稱其為背後的始作俑者，隨後Cryptobuzz予以否認。

無論Nexo態度如何，這份做空策略已經略有奏效。7月16日，LINK代幣連續三日下跌，目前較三日最高點下跌10%。

而這些數字都是表面的變化，背後透露的或許是DeFi和CeFi之間的戰爭。

DeFi與CeFi的戰爭

分析師Mike則認為，這是DeFi與CeFi的戰爭，隨著 DeFi市場的火熱，以「借貸」為主的去中心化金融已經對中心化借貸平台造成了衝擊，Nexo有動機對DeFi產業鏈進行打擊，而Chainlink則是DeFi產業鏈上非常上重要的一環，DeFi最大的隱患在於「安全」，這正是Chainlink的專長。

根據DeFi Pulse數據顯示，7月19日，DeFi生態中鎖定的資產總價值創歷史新高，達27億美元，較年初增長3850%.

相比去中心化借貸市場的繁榮，Nexo 卻在3月12日加密貨幣崩盤期間宕機，處置不力，備受指責。

根據協議，在清算任何質押物之前，客戶將至少收到三次通知（通過SMS和電子郵件），以補充質押物。

「312」黑天鵝後，Nexo客戶紛紛質疑該公司利用大跌「竊取」客戶資金，因為Nexo未能遵守其承承諾，至少三次通知用戶，讓他們及時補充或者贖回資產。

其次，在市場下跌最嚴重的時候，該平台無法使用，使得眾多客戶只能被動清倉。

Nexo在一封回復郵件中承認，手機簡訊和電子郵件服務出現了故障，並表示客戶不應依賴於抵押品資產狀況的通知，而應在市場下跌之前採取行動。

更讓客戶憤怒的是，Nexo強迫用戶簽署荒謬的法律文件：客戶不準在社交媒體上發表對 Nexo不利的言論，否則將向用戶處以50,000英鎊（約合61,000美元）的罰款。

諸如此類的野蠻條款或許正是用戶棄CeFi，投身DeFi的癥結所在。

或許正如Mike所言，這代表DeFi與CeFi的戰爭。

儘管DeFi 協議頻繁暴雷，淪為黑客取款機，整個體系尚顯脆弱，但是它至少朝著一個美好的理想前進：數據透明，讓金融更加開放與公平。而這，正是我們所期待的。