以太坊是協議盆地，DeFi是江河般的全球公共物品

撰文：David Hoffman，POV Crypto 主持人兼 RealT 首席運營官

編譯：詹涓

該文首發在聚焦於開放金融的英文付費電子雜誌「Bankless」。Bankless 與鏈聞聯合發布該文章的中文版本， Bankless 的訂閱地址為：bankless.substack.com

以太坊是一個在貨幣和金融領域的全球公共物品平台。

協議下沉理論說明了應用如何從金融實驗變成不可阻擋的全球金融平台，而被所有人使用。使用一個應用的人越多，它在協議中就下沉得越深，協議下沉底部收集的東西越多，以太坊的引力就越強。

協議下沉

協議下沉理論為加密系統在成熟時如何表現提供了一個模型。

理論指出，一個協議越是能去信任、免許可、越是能可信地保持中立，它就越能擴展到一個全球平台，從而吸收更多的資本。提供構建平台的協議會變得「密集」，並因在其上構建的人和公司的集體重量而落到協議下沉的底部。

鏈聞註：

《協議下沉：DeFi 協議最終會取代加密貨幣交易所》

像 Uniswap、Compound 和 Maker 這樣的 Web3DeFi 協議將通過消除攻擊載體並獲得抗脆弱性而長期生存下來，這將使得它們突破 Web2 應用已經達到的使用規模的限制。

兩個關鍵特性能夠預測協議在協議下沉中的位置：效用 和攻擊面。

效用

協議的效用是指協議給用戶帶來的價值，以及催生出的採用和利用協議的動機。協議的效用在於它產生的將資金或資產存入其合約的動力。沉澱到應用中的資產總價值（想想「鎖定在 DeFi 中的價值」） 。對於帶有代幣的協議，效用可以通過代幣市值或存入其合約的總價值來衡量。

攻擊面

協議的攻擊面是協議捕獲、脅迫、破壞和利用的弱點或抵抗能力。如果一個協議具有較大的攻擊面，它可能會被捕獲、脅迫或利用，以使某些人受益，並導致其他人蒙受損失，從而使協議的可信中立性失效。攻擊面的消除減少了協議偏向某一組個體而不是其他所有人的可能。如果一個協議的攻擊面最小，那麼這個協議就是去信任，免許可，可信中立的。這些特質使它能夠擴展到最大數量的用戶。這增加了協議從更廣泛的用戶群接收更多存款的可能性，從而影響其權重。

協議密度

要發現以太坊上協議或應用的預計密度，只需將協議的效用 （它的有用程度） 除以它的攻擊面 （捕獲它的容易程度） 。那些非常有用且不能被捕獲的內容將會被置於協議下沉的底部。密集的協議沉在底部。

Web2 中的密度限制

我們已經從 YouTube、Twitter、Facebook 等大型 Web2 平台上看到了協議下沉的早期跡象，幾乎所有的公司和企業都在這些平台上建立了自己的主頁。

更進一步說，像 iOSApp Store和 AndroidPlay Store這樣的平台都位於協議下沉的更深層，因為很多公司都在這些平台上開發自己的產品。像谷歌 (Google) 、亞馬遜 (Amazon) 、蘋果 (Apple) 、Facebook 或 Twitter 這樣的 Web 2 巨頭都在協議下沉中。

這些公司之所以能獲得如此高的估值，是因為它們為其他公司搭建了平台。企業、個人、非營利組織、社會組織都可以免費註冊和使用他們的服務，Web2 平台成為了每個人都在使用的全球基礎設施。這些公司通過大量實用的產品創建了一個全球平台，並在規模上取得了成功，同時對用戶在他們的平台上能做什麼或不能做什麼也採取了相對無為而治的態度。

Web2 的運動說明了協議下沉理論所預測的相同結果的存在。像 Instagram、Facebook、Twitter、YouTube 和 Medium 這樣的全球性、非競爭、非排他性的平台，它們既從免費用戶生成的內容中積累了強大的密度，同時又擁有向儘可能廣泛的受眾擴展的能力，因此已經出現了令人難以置信的採用和增長。然而，作為一家營利性公司的產品，這些平台的規模終究還要要受到國家監管機構的限制。公司需要從廣告主那裡獲得收入，也要儘可能地從用戶身上榨取收益，這導致三方之間存在著內在的錯位，同時還要面對規模上的限制。

Web2 運動建立在Web1 層的高度密集的協議之上：TCP/IP、HTTP、FTP是世界上構建 / 發現的最密集的協議，它們代表協議下沉的最底層。我們很少談論這些，因為我們很少看到它們，而且與 Web3 協議不同，它們不是可以投資或獲利的東西。它們具有完全可信的中立。

Web3 協議是在以太坊上創建的應用，它應該努力達到與 Web1 協議同等級別的可信中立性。

Twitter、Facebook、Youtube 都是免費的全球服務，它們為世界提供了很多價值，但說到底它們都是一家公司的私有財產。這些產品對特定人群的利益高於其他所有人，並使用戶受到影響和脅迫。隨著這些平台的成熟，人們開始談論它們的壟斷地位和它們的偏見性。事實證明，這些平台內容需要人類來監控，而人們的主觀性限制了它們的中立性，使它們無法成為一種公正的協議。此外，作為中心化的公司，它們必須受制於民族國家政府的規章制度。

這些平台可以免費註冊並進入，並能提供一定的價值，這使得這些平台非常有用，但是一個中心化、盈利性公司的存在限制了這些平台的擴展範圍，或者說限制了它們所擁有的自由。

無論這些公司提供多少效用，都不足以讓它們沉入協議下沉的底部。要想深入進入協議下沉，就不能滿足於做一家服從政府監管和人類主觀願望的盈利性公司。這些平台上存在的偏見、信任和許可都是最致命的弱點，會令運營商腹背中箭。為了更深入地進入協議下沉，你只能是一個自我調整的全球協議，不需要中心運營商來維護系統。協議必須是自主的。

協議下沉理論的預測

協議下沉理論的核心預測是，為了向用戶提供更好的服務，中心化的企業和公司將自由地建立在去信任、免許可、無偏見的協議之上。

因此，在協議下沉中，加密經濟協議註定要落在中心化公司之下。簡單的博弈論表明，像加密貨幣銀行這樣的中心化公司 （如 Coinbase 和 Gemini） 將利用其底層的去中心化協議的力量，以提升其對客戶的價值。

任何加密銀行都可以通過讓用戶獲得Dai 儲蓄利率(DSR) 來改善其產品和服務。賬戶中有 DAI 的客戶可以一鍵獲得 DSR 提供的年利率 (APR) 。雖然加密銀行是在內部間競爭，但沒有一家銀行與 DSR 競爭，也沒有一家銀行因為利用 DSR 而出現什麼損失。雖然Coinbase和Gemini是競爭對手，但使用 DSR 不是。這使得 DSR 可以擴展到任何選擇使用它的金融機構或個人。你可以為以太坊上的任何協議或應用重複這種相同的模式，比如Maker、Compound、PoolTogether、Augur等。

全球公共物品 (GPGs) 是在協議下沉底部發現的東西。

那些消除了信任、偏見和許可的有用協議將被來自世界各地的公司、企業、銀行和個人利用。全球公共物品不響應 （甚至不承認） 民族國家的法規。在全球範圍內，空氣、水、知識和互聯網協議都是一樣的，不會因管轄權的規定而改變。它們是每個人都可以使用的東西，無論他們住在哪裡。

以太坊為全球貨幣和金融公共物品提供了一個平台。

下沉、吸引子、盆地

協議下沉中的下沉指的不是你家的廚房水槽，儘管這兩者在英語里都是 sink，而且有一定的關聯。下沉指的是匯聚的地方。下沉是一個定義了一個封閉系統邊界和限制的環境，它影響著系統內部所有混沌、模糊的個體單元的軌跡和結果。

下沉迫使獨立的、混沌的事物收斂為一個可靠、可預測結果的單一有序模式。

在數學中，吸引子（下沉） 是系統趨向於演化的一種或一組條件，用於系統各種各樣的初始條件。系統值如果足夠接近吸引子值，即使受到干擾，也會保持接近。隨著時間的推移，無論初始條件如何，事物都收斂於一個穩定的條件。事物匯聚的地方 （吸引子本身） 實際上不是一個「事物」，而是許多獨立事物匯聚的突現位置。實際上，沒有什麼中心因素在吸引他們，而是宇宙中湧現出的集體力量推動它們進入一個共同的秩序。

描述下沉的另一個詞是盆地。下面是一張美國河流流域的地圖。最值得注意的是，粉色的密西西比盆地是世界上最大的盆地之一。任何落在粉色區域內任何地方的水滴都肯定最終會找到自己的匯聚點：密西西比河與大西洋的交匯處。

紅色的圓圈是密西西比盆地（下沉）的底部

密西西比河盆地就是下沉。重力是產生能量的力量，在底部產生聚合。

以太坊是一個盆地。以太坊的應用就是其間的江河湖泊。貨幣資產和資本是流向下游的水。在協議下沉的底部有一個吸引子，它向下牽引著應用和資產。

這種吸引力是對全球公共物品的共同普遍需求。

來源：Paul Salisbury 供職於 Techemy Capital

這張完全描述了協議下沉的示意圖最近在 Twitter 上流傳。在以太坊上的事物是匯聚的。它們合併並共同下行到協議下沉。它也說明以太坊不是一堆單獨的應用，而是一個單一的相互連接的應用網路。

對用戶創造價值的全球平台的需求無處不在，併產生了在以太坊上構建應用的永久動力。以太坊是「最小化提取協調者」的下沉：一個匯聚在免許可、去信任、無偏見的貨幣和金融應用的互聯網盆地。

以太坊的根本性創新是為渴望成為全球公共物品的應用提供一個免費安全和保護的系統。

協議下沉

全球公共物品是在協議庫底部發現的東西。加密經濟革命建立在這樣一個基本假設之上：這場革命最終將催生一系列貨幣和金融領域的全球公共物品。

根據定義，全球公共物品是我們現有的最可擴展、最有用、最可靠和最持久的基礎設施，而造就一個好的全球公共物品的特質，與推動一個協議進入協議下沉底部的特質是一樣的。

有兩個特徵決定了協議在協議下沉中的位置：攻擊面和效用。

攻擊面

攻擊面是一種衡量標準，它說明了一個協議在捕獲 / 控制方面的弱點。簡單來說，攻擊面低意味著協議中沒有中心點。信任、許可和偏見是決定協議的「中心」在哪裡，以及捕獲協議的難易程度的特徵。

去信任

在使用協議時，用戶對他人的信任程度如何？別人的自私動機會影響到其他用戶的結果嗎？是否有人在違背用戶意願或在對方不知情的情況下，從對方那裡獲取信息？如果信任不是問題，協議在協議下沉中的位置就會降低。

免許可

任何人都可以使用這個協議嗎？有人可以限制或審查協議的使用嗎？是否有某些管理密鑰為一組特殊的用戶提供特定的特權？如果每個人使用協議的權利都是平等的，沒有人可以審查其他人，協議在協議下沉中的位置就會降低。

可信的中立

協議對任何特定用戶或實體的好處是否高於其他用戶或實體？一個人或實體從協議成功中獲得的利益是否顯失公平？如果協議足夠公平或公允，協議在協議下沉中的位置就會降低。

效用

效用指的是協議提供給世界的價值究竟有幾許。一個協議越有用，就會有越多的人 / 公司 / 實體在它上面構建。

當一個協議具有較高的效用時，會嚮應用注入更多的價值和資金。這產生了質量，而質量增加了密度。如果協議具有效用，它在協議下沉中的位置就會降低。

協議下沉光譜

上面的每個特徵都有自己的光譜。一個應用在攻擊面和實用性方面都可以在 0-100 範圍內的任何位置。此外，這些特徵的「總分」說明了該協議相對於其他協議的密度。這個評分系統大體上是為了解釋的需要——只是為了說明這個比喻。我將在

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