Arca推出首個基於以太坊發行數字證券的SEC註冊基金

7月6日，洛杉磯的創新數字資產投資公司Arca宣布，其在美國證券交易委員會（SEC）註冊的Arca美國國債基金（Arca U.S. Treasury Fund）現已開放投資。該基金是根據《1940年投資公司法》在SEC註冊的第一支以數字證券形式發行其股票的基金，數字股票名為ArCoin，可在以太坊區塊鏈上流轉。

區塊鏈+傳統金融

Arca是一家創新的數字資產投資公司，致力於將傳統金融與區塊鏈技術融合在一起。此前，Arca一直在推動各種形式的ArCoin提案。據The Block，在該基金正式生效之前，該公司兩年內共提交了9份提案。

根據Arca發布的新聞稿，Arca美國國債基金將其投資組合資產的80％投資於計息短期美國國庫券，並尋求將適用於SEC註冊的封閉式基金的監管標準，與區塊鏈技術的效率相結合。每個ArCoin代表該基金的單個份額，應計利息每個季度直接支付給ArCoin持有人。

ArCoin是建立在以太坊區塊鏈上的一種ERC-1404令牌，可為客戶提供數字訪問的高級保護和透明性功能。該基金將提供每日凈資產價值（NAV）報告、破產保護、定期審計的財務報表。所有資產均以信託形式持有，並由「獨立董事會」進行監督。

ArCoin可用於多種用途。對於個人而言是數字資產；對於金融機構和數字資產企業，ArCoin可能用清算和結算、借貸、資金管理、支付以及與銀行有摩擦的行業。

另外，ArCoin為企業提供了以更高的效率、更低的成本、更快的結算時間以及更直接的交易跟蹤方式，來管理其業務運營、財務和支付的機會。

Arca方指出，在過去的幾年中，世界經歷了從物理到數字的巨大轉變，在過去四個月中，隨著COVID-19大流行，其正在加速向數字化轉變。另外，將傳統金融中的最佳實踐與數字和區塊鏈技術許多潛在的好處相結合，是數字生態系統的下一步發展。

為什麼要用區塊鏈？

為什麼要將基金的份額數字化？該公司官網的常見問題解答中回應稱，以ArCoin形式提供Arca美國國債基金數字股票的優勢主要包括三個方面：一是允許投資者以較小的增量在投資者之間（點對點）快速轉移數字證券；其次，使基金及其轉移代理能夠實時跟蹤在以太坊區塊鏈上發布的交易；再者，消除了通過經紀人購買ArCoin的需要，也即消除了金融中介機構。

消除金融中介也是其應用區塊鏈的原因之一：「當前，大多數傳統證券必須通過經紀公司購買和轉讓。使用區塊鏈技術能夠將ArCoin直接轉讓給另一位投資者，從而消除了對金融中介的需求。」

Arca認為以太坊是最穩定、安全的區塊鏈之一，同時也是採用最廣泛的，因此所以選擇在以太坊上發行ArCoin。通過使用ERC-1404標準，該基金可以遵守適用的國內和國際法規要求。

據了解，所有ArCoin持有人都必須接受AML / KYC，並且必須在該基金的轉賬代理商處建立一個基金帳戶。ArCoin持有人必須提供一個以太坊錢包地址，該地址將被列入白名單並用於保存ArCoin。

儘管以太坊被其視為很安全的區塊鏈基礎設施，但該公司在風險警告方面提到，由於Arca美國國債基金是第一批提供數字證券的註冊基金，會面臨包括監管風險、流動性風險、新興技術風險、運營和技術風險以及與以太坊區塊鏈特別相關的風險。管理層可能無法成功使用區塊鏈技術來驗證所有權和轉讓ArCoin。

對於ArCoin的流轉，該公司指出，將來在獲得SEC批准後，ArCoin可以在公共的去中心化或中心化證券交易所，或者通過經紀交易商進行交易。