DeFi引領挖礦潮來襲，FCoin式悲劇或將重演？

6月，是屬於DeFi的高光時刻。

在經歷9天增長10億美元的閃亮佳績，今天DeFi再次顛覆行業認知，僅用時5天代幣總市值增長34億美元，增幅106%，數據一次比一次驚人。截至今日早間，DeFi代幣總市值已突破66億美元。

其中Compound以34億美元的市值，佔比超50%，一舉取代長期位居榜首的 MakerDAO，成為DeFi領域的領頭羊，令眾多投資者紛紛演繹「真香」定律。

「借貸即挖礦」走紅DeFi圈

Compound別稱「DeFi銀行」，主打數字貨幣抵押借貸業務，以收取一部分用戶存、貸款之間的差額進行盈利。

換句話說，就是用戶在Compound上存入100 USDT獲得12.33%年收益；借出100 USDT則需要支付17.68%的利息，其中5.35%差額歸Compound所有。截至目前，Compound資金規模維持在1億美元左右。

這樣的發展在DeFi圈內看來屬實平平無奇，Compound因此一直被視作僅次於MakerDAO的存在。

然而Compound並不甘做這個「千年老二」。

今年2月，Compound正式宣稱發行1000萬枚COMP。其中423萬枚將在四年內被分發給所有用戶。

因其特有的「借貸即挖礦」分發機制——官方每天分發2880個COMP，只要參與Compound借貸即可獲得，金額越多，獲得COMP越多。以致於首日COMP便大漲500%，24 H交易量超過110萬美元。

與此同時，暴漲的幣價導致大批羊毛黨趕往Compound戰場，各大社群均在談論如何「COMP挖礦」、「擼COMP羊毛」。

Predictions.Exchange數據顯示，在Compound上借出100個USDT，一年可以獲得0.71個COMP。按當前幣價計算，其價值約為45美元。

而在當前借款利率下，在Compound上借出100個USDT需要支付的利息，只有18.95美元。

以此計算，即便在Compound上借款，仍然能實現26%的年化收益。

可見，在「借貸即挖礦」的玩法刺激下，COMP發行就像為Compound打開一個「潘多拉魔盒」，徹底將Compound熱度推向高潮，甚至超過MakerDAO，躍居DeFi第一，收穫巨大流量走紅DeFi圈。

下一個資金盤騙局FCoin？

然而並不是所有逆襲都可以一帆風順，隨著Compound的走紅，「借貸即挖礦」的模式也相應遭受質疑。

「借貸即挖礦」模式下，循環借入借出可以無限獲取COMP，COMP價格越高，借貸需求越高。這也就是COMP暴漲的重要原因之一。

耐人尋味的是，這種模式總讓人覺得似曾相識，很容易聯想到FCoin的「交易即挖礦」。但是，Fcoin結局是崩盤的。

所以在某些用戶看來，Compound的「借貸即挖礦」其實暗藏風險，甚至可能成為下一個Fcoin。

如果一個項目早期流通量極低，卻擁有極高的人氣，便可能產生極高的市場溢價。例如，2016年10月上線的大零幣ZEC，曾經創下過3300BTC的高價，約合200萬美元，但很快價格便開始暴跌。

投機者與羊毛黨前期為了高收益，進行借貸獲取COMP。而後期投機者為了套利，直接在二級市場形成巨大拋壓，COMP的價格趨勢極可能高開低走。

當COMP的價值不再能夠支撐薅羊毛的成本，Compound平台的數據最終難逃回歸原始水平的命運。

對此，同為去中心化借貸平台dForce的中國社區負責人Jeff表示，「我個人不看好Compound代幣COMP的分發模式。」

在他看來，COMP的借貸挖礦機制會讓市場存在無限拋壓，且COMP 40%以上的代幣通過此方式分發，鏈上規則被完全限制。目前COMP的流通盤尚小，並不能反映真實市值，崩盤是個未知數。

但以史為鑒，「借貸即挖礦」的模式形成的COMP飢餓營銷，並不是長久之計。

其實，無論是偽需求也罷，真需求也好，這種「挖礦」模式對於用戶來說，依舊屢試不爽。或許只有待風潮散去，只有不斷試錯糾正，我們才能看到Compound的真正價值。

但不管如何，Compound平台通過交易即挖礦的模式，切實地幫助平台資金池實現供需兩旺，為DeFi世界帶來的新熱點和引流點，並一舉成為DeFi新龍頭對於目前形勢而言，的確是一件好事。

猜你喜歡

• 今日推薦 | 一文讀懂共識機制的發展與演變

• 比特幣和區塊鏈概念股大漲，但PayPal這波利好遠沒有結束，許多人嚴重低估了它

• 傳支付巨頭PayPal將提供加密貨幣買賣服務，是主動求變還是勁敵太耀眼？

文章評論

請先 登錄 後評論