破除傳聞！釐清央行數字貨幣5大能與不能

近日，央視新聞頻道開闢單獨時段向大眾介紹：央行為何要推出法定數字貨幣DCEP？首先DCEP可以降低貨幣發行的成本，同時也降低對現金使用管理的成本。另外，DCEP可以安全穩健地降低交易成本，使得原先因高成本無法實現的交易得以進行。

近期，央行數字貨幣加速研發和試點的官方消息頻頻放出，引發了輿論持續熱議。隨著央行數幣貨幣的熱度不斷攀升，其形象也似乎在不斷被拔高和神化。

央行牽頭、區塊鏈、比特幣、人民幣國際化、Libra、幣圈…… 這些標籤似乎都能與DCEP產生或多或少的關聯。在那些真真假假的描述和猜想中，央行數字貨幣真有他們形容得那麼萬能嗎？

今天Bplus就要來破除傳聞！實實在在地解答一下央行數字貨幣哪些能做、哪些不能做到。

首先我們必須肯定央行數字貨幣DCEP是法定貨幣形式的巨大更新，和「交子」一樣有劃時代的意義，但央行數字貨幣也絕非萬能，也無法徹底顛覆現存的金融和支付體系。

01 DCEP可以保護用戶隱私

但並非完全匿名

央行對DCEP的定位是替代M0，那麼硬幣和紙幣就成了DCEP的主要替代對象。人們在日常使用紙幣時，幾乎不會留下痕迹，也造就了紙幣支付匿名，遺失不補的特點。這樣的特點雖然保護了個人隱私，但也為一些非法交易提供了庇護的溫床，執法機構對於紙幣交易的溯源和追蹤難度非常大。

而DCEP作為數字貨幣，本身就是一串數字，攜帶了持有者的個人身份認證信息。而且每一個交易環節都是在系統和電子設備上進行，需要得到確認。因此一個DCEP從創設到消亡所經歷的每一個節點，理論上都會被記錄下來。

這些記錄經過嚴格加密，不會被非授權機構獲得，因此使用者的隱私可以得到充分保障。而且DCEP交易確權完全由中央銀行處理，數字錢包可以不展示所有者真實姓名，對非授權機構來說具有匿名性。

但如果使用者涉及違法活動，其資金的流轉路徑又能完整呈現，將給打擊違法犯罪提供強有力的武器。因此，DCEP所實現的是「有限匿名」，即對社會公眾匿名，對經過授權的執法機關顯名。這是紙幣所不具備的重要特點。

02 DCEP是中心化網路 

且不會搭載智能合約

很多文章中會將DCEP、比特幣和Libra這些名詞放在一起比較，甚至混為一談。但他們之前其實有著巨大的區別。

首先比特幣是基於區塊鏈技術的去中心化的數字貨幣，Libra是相對中心化的穩定幣，而中國央行數字貨幣的設計要素和數據結構均由國家背書負責。

形式上，央行數字貨幣是央行擔保並簽名發售的代表具體金額的加密數字串。結構上，央行數字貨幣應該包含編號、金額、所有者和發行者的簽名，同時附加擴展欄位和可編程腳本欄位將應用擴展功能和可編程功能納入其中。所以央行數字貨幣不是電子形式表現的賬戶餘額，而是攜帶全部信息的密碼貨幣。

還有很重要的一點，央行數字貨幣不會搭載智能合約。

副行長范一飛曾經明確表示：目前現鈔並未承擔除價值尺度、流通手段、支付手段和價值貯藏四大基本職能之外的其他功能。

載入除法定貨幣本身功能外的智能合約，將影響DCEP的法償功能，甚至使其褪化為有價票證，且有損毀人民幣之嫌。這一表態否定了DCEP直接搭載智能合約的可能。

03 DCEP是智能便捷支付

但不會完全取代微信支付寶

一種熱門觀點認為，作為官方指定的支付媒介，DCEP能大大搶佔支付寶等平台的市場份額，甚至完全替代。

但中科大國際金融中心研究員楊曉晨等人認為，DCEP在法定強制性、隱私保護、離線支付等方面的確更勝一籌。但在商業化支付場景中，對支付產品而言，用戶體驗或許更加重要。

比如，支付寶平台推出多樣的「花唄」、「借唄」一類小額消費信貸產品就比銀行的長期大額信貸產品更具支付和使用便捷性。同時，平台還會推出支付返利、抽獎等鼓勵性活動，就照顧到了支付行為全流程，帶來很強的用戶體驗和用戶粘性。

相比之下，DCEP在央行層面只會承載基本的支付功能，優化體驗的工作將由發行機構自主進行。也就是說，DCEP僅僅提供了另一種支付選擇，而能對支付寶等現有平台造成多大衝擊，取決於其自身的進一步優化程度和市場選擇。我們相信，未來的支付市場競爭必定會越來越突出特色，各個產品都能找到屬於自己的優勢市場長期共存。

04 DCEP能助力人民幣國際化

但不是決定因素

在中美貿易爭端的大背景下，人民幣和美元地位的爭奪被反覆提及。有部分激進的觀點認為，中國推出央行數字貨能夠衝擊美元的國際地位，使人民幣替代美元成為國際結算工具。該論點的主要邏輯，是中國此舉可以搶佔全球電子支付領域的制高點，從而逐步擠出美元在國際市場的需求。當然，這一聲音也不僅局限於中方，美國國會在對Libra進行聽證時也在反覆反覆討論其對於中國央行數字貨幣的制衡問題。

但是，一種貨幣在國際上的地位主要取決於該國綜合國力和經濟穩健程度，而不在於貨幣本身的形式。因此人民幣想要取得和美元同等的國際地位，還需穩步向前，在綜合國力方面進行全面提升。

05 DCEP會正式落地發行

但至少還需要1-2年

在央視新聞頻道的採訪中，國家金融與發展實驗室特聘研究員董希淼表示，DCEP目前在深圳、雄安、成都、蘇州等四地進行試點，未來也將在冬奧會場景中進行測試。只有在這些場景中測試順利後，在不久的將來才會正式落地發行。那麼至少還需要1-2年時間。

與之相印證的，中國人民銀行數字貨幣研究所負責人近期表示，考慮到前期數字貨幣僅限於試點，短期內不會大量發行和全面推廣，貨幣流通速度也將保持正常水平。

最後，雖然央行數字貨幣沒有部分人口中說得如此萬能。但可以預料的是，伴隨央行數字貨幣的推出，我國將在各行各業全面升級系統以充分實現對人行數字貨幣的對接和應用，新一輪基於區塊鏈和數字貨幣的數字化和信息化革命將在我國拉開序幕。