今日推薦 | 就像互聯網改變了報紙行業，DeFi也將改變銀行業

萬維網誕生的早期是報紙的黃金時代。

在此之前的幾年裡，報紙通過壟斷當地市場、縱向整合和廣泛的讀者群獲得了難以置信的利潤。

然後，互聯網對其帶來了猛烈的衝擊。首先，Craigslist 打破了分類模式，削弱了報紙行業一個可靠的收入來源。然後廣告平台和搜索引擎開始吸走廣告收入，並盜走其內容。社交媒體加速了這一趨勢，帶來了對突發新聞的競爭。報紙的「專輯模式」崩潰了，單篇文章點擊模式佔據支配地位。

直到2020年，互聯網對報紙行業的「大屠殺」才趨於穩定。每月的訂閱服務慢慢地站穩了腳跟，但僅限於最受尊敬的全國性報紙。

早在2016年，美國勞工統計局就發布了自1990年以來26年間媒體就業趨勢的數據[1]，數據表明了美國的報紙行業的工作崗位大幅下降[2]，從1990年的近45.8萬下降到2016年3月的約18.3萬，降幅近60%；同一時期，美國互聯網出版和廣播行業的就業人數從約3萬人上升至近19.8萬人。新聞製作的過程也被改變了。

2020年的目標是我們日常生活的重要支柱：銀行。

加密時代不起眼的銀行

在互聯網時代，美國的銀行發生了巨大的變化。

移動銀行已經成為常態。支票現在是掃描的，而不是實體的存入。數字銀行 (Neo banks[3]) ——Monzo、Chime、Revolut——正在崛起，它們專註於移動銀行，不斷創新 (貨幣的自由兌換！免費的自動取款機！)。在某些支付網路中，銀行轉賬可以實時進行。然而，一些奇怪的特徵仍然存在。

1931年美國聯合銀行發生的銀行擠兌。圖源：Wikimedia

銀行的工作日營業時間仍然是9點到5點。實體銀行分支機構 (據最新統計，在美國至少有 83,000 多個) 對於吸收零售存款仍然至關重要。銀行轉賬仍然需要幾天時間 (至少在美國是這樣)。法律保護了用戶的資金，但也使得任何人開辦銀行都很困難。電匯仍然有很高的手續費用和一個繁瑣的發送資金過程(發送路徑？賬戶？收款方姓名？地址？銀行地址？)。

即使是簡單地開一個銀行賬戶也需要2天到36天：

在各大銀行開設活期賬戶需要的工作日。來源：Opening an Account

引入 Compound.

銀行挑戰者

鑒於只有 1.17 億美元的存款 (相比之下，摩根大通有1萬億美元以上的存款)，Compound 似乎是一個不尋常的銀行挑戰者。

Compound 協議存在於以太坊區塊鏈上的智能合約代碼[4]中。

據最新統計，世界上只有幾百萬用戶知曉如何使用區塊鏈網路。

但 Compound 預示著銀行業將發生翻天覆地的變化。

從本質上說，銀行是一頭極其簡單的野獸：儲戶以低利率存款，借款人以更高的利率把款借走。

銀行通過這兩者之間的息差，也即凈息差 (net interest margin) 賺錢，並確保借款人還款。銀行和政府的目標都是防止出現流動性危機。

根據這個定義，Compound 就是銀行。儲戶將加密資產存入 Compound 以賺取收益。借款人借走這些代幣，但也提供抵押品。Compound 利用息差賺錢。但是 Compound 有一些傳統銀行沒有的超能力。

我們來談談其中三點：

1. Compound 是全球性的

世界上任何人都可以訪問它。在1999年《格拉斯-斯蒂格爾法案》被廢除之前，美國的銀行是不允許跨越州界的。今天，全球性銀行已經很少了。

智能合約和區塊鏈讓全球性銀行不僅成為可能，而且變得不足為奇。

2. Compound 由代碼來管理，而不由人來管理

銀行受到嚴格的監管，因為它們控制著你的資金，可以帶著錢逃之夭夭，也可以把錢借出去。定期的銀行審查保護了用戶資金，但也限制了誰可以開辦銀行，從而減少了競爭。

Compound 協議制定了自己的規則：其開發人員編寫協議，並為用戶或協議治理者 (投票者) 保留大部分權利。對於 Compound 這樣的銀行業的挑戰者而言，不受傳統監管的束縛是一種不可思議的力量。這並不意味著 Compound 沒有風險——借款人仍然可能違約，代碼可能有漏洞，但 Compound 的所有者不能攜款逃跑。

3. 就像互聯網一樣，區塊鏈全天候運轉，速度如閃電

Compound 可以在幾分鐘甚至幾秒鐘實現在全球範圍內的資金轉移。發送10億美元可以僅0.5美元的交易費完成。相比之下，美國的銀行系統是由上世紀70年代 COBOL 大型機拼湊而成。

金融服務的未來

我認為，我們正在重新定義銀行。畢竟，我們已經通過實時報道、社交媒體和新聞聚合器重新定義了21世紀的新聞獲取方式。

銀行不會在一夜之間被徹底改造。畢竟花了20年的時間，我們才在報紙行業感受到了互聯網的全部力量。用戶需要能夠訪問區塊鏈。人們將需要像曾經討論憲法或銀行章程一樣討論智能合約。風險管理需要成為規範。但未來已經來臨。

這種衝擊不會只停留在銀行，而是將衝擊華爾街的大部分地區。自2009年推出比特幣以來，加密貨幣交易所激增，創造了一個真正的替代金融系統，在全球進行24/7的資產交易。像 dYdX 這樣的智能合約項目使得做空變得微不足道和容易變現。像 Uniswap 和 Kyber  這樣的交易所允許在全球範圍內以任意金額進行任何資產的交易。

雖然金融科技創新在過去十年里已經加速發展，但真正的金融衝擊才剛剛開始。

參考鏈接：

[1]https://www.bls.gov/

[2]https://www.theguardian.com/

[3]https://medium.com/

[4]https://etherscan.io/