數據可以成為交易決策的最大支撐

歡迎Robbie 為大家帶來交易心得的分享，希望本文可以讓大家意識到市場行情數據的重要性，能夠通過市場上可以搜集到的數據來給自己的交易決策做更多的支撐。

第一部分：比特幣還是山寨幣？我們的資金該投向哪裡？

首先是上周主流幣的收益率，LTC受減產影響最高，其次就是BTC，但我們同時會發現各幣種對BTC的交易對都是賠錢的，這時候我們應該關注BTC佔全球數字貨幣總市值的比率。

我們會看到六月份BTC佔比一直徘徊在58-59%（BTC價格 – 橙 與 BTC 占數字貨幣總市值百分比 – 綠），之後出現上升。在btc佔總市值幣種上升的階段，應該以做BTC交易為主。而在BTC佔比下降的階段，可以把資金投放到市場上的小幣種。

（數據來源 ）

我們統計了很長一段時間內合約帝app上監控的交易所鏈上數據，當我們剔除了部分交易所之間的互相轉賬時，我們發現了資金流出流入與幣價漲跌有較強的相關性。除了BTC，合約帝app上還會監測USDT ETH EOS等多個幣種的鏈上轉賬數據，這些都可以作為我們投資小幣種時候的依據。

另外玩小幣種希望大家知道每個階段的炒作方向，以星期為時間段，我們會看到上上周是以老幣種的回購為熱點，而上周是以GRIN為代表的隱私幣為熱點。每周的熱點不同，我們的資金分配也有所區別，盡量以追逐市場熱點為主。

第二部分：期貨溢價對於數字貨幣走勢的影響

炒小幣一定要跟上熱點，同時最好在BTC市值佔比下降的時間段去做，收益會比較好。

（BTC現貨與期貨溢價水平：OKEX季度-綠；OKEX當周-紅；Bitmex永續-橙）

期現溢價水平可能對市場有一定的預測，上周的合約溢價在北京時間15日下午4點開始大幅度上升，OKEx季度合約首次出現溢價1%以上情形，表明期貨市場對於後市走勢的樂觀情緒。之後BTC從季度價格8800美元附近開始上攻9000美元，並最終在16日下午創下9647美元的最高價後回落整理。

目前BTC季度期貨仍保持著2%-3%的溢價，而季度期貨的溢價來自於市場對幣價繼續上漲的樂觀情緒，作為參考，2017年底比特幣大牛市中，季度合約溢價曾超過15%，溢價過高可能是市場反轉的信號之一，然而目前的溢價並不是太高。

另外多提一句，如果不是純技術畫線派，市場新聞對於數字貨幣有很大的影響。上周幣安和其他幾個交易所對於美國用戶的禁令，使很多美國用戶賣掉在美國合規交易所沒有交易對的小幣種，進而更多的資金進入BTC以及主流數字貨幣。

第三部分：USDT價格對於行情走勢的影響

（BTC價格 – 橙 與 USDT整體市值 – 藍）

USDT的整體市值一直對BTC價格同樣有一定的指示性。上圖可以看到4月以來BTC的強勢上漲伴隨著USDT的快速增發。另外6月16日晚Tether又一次增發1億美元USDT，這次增發也反映了投資者對於USDT的需求在近期增加。

下面談下這輪行情為什麼是從美國市場開始的。

（BTC價格 – 上 與 USDT/USD 在美國交易所Kraken的價格）

（國內OTC市場USDT/CNY成交價格 6/10-6/16）

我們觀察到在6月15至16日美國Kraken交易所上的USDT對照USD出現溢價，即美國市場有大量USDT的需求導致溢價出現。於此同時國內OTC市場以人民幣交易的USDT價格出現了回落，由此我們可以認為本周末BTC的上漲主要由美國市場啟動。

 USDT在美國交易所的價格比較直接反應供需，如果Tether公司沒有其他方面新聞的話，通過USDT的溢價水平能夠發現跡象表明美國市場在啟動新一輪購買態勢，是可以準備跟進的。

接下來聊一下亞洲市場USDT。

（USDT在國內人民幣市場的溢價水平和btc價格走勢 2019年1月至今）

（韓國市場USDT溢價水平和BTC價格）

這個是從去年五月至今，主要對比後半段2019年的，我們會發現中國和韓國市場均在四月出現正溢價

不過本輪真正的快速拉升期是進入五月之後，所以USDT在亞洲範圍的溢價，也是可以作為一個指標來看待整個市場供需關係的。

最後聊一下境內USDT和BTC價格關係，人民幣交易的USDT受非常多因素的影響，包括匯率、供需、BTC價格等。

BTC價格–橙 與 USD/CNY（美元兌人民幣境內匯率）-淺藍 & USD/CNH（美元兌人民幣離岸匯率）-藍

數字貨幣市場內一直有人認為中美貿易戰對匯率的影響在某種程度上最終傳導至了BTC的需求和價格上

這個結論在統計學上可能很難站住腳，但同時它是一種市場預期。

以5月3日路透社等媒體報道「華盛頓當日收到北京發來的做出重大修改的貿易協議草案」為本輪貿易戰的新一輪起點（灰色虛線），可以發現美元兌人民幣匯率在20日內從6.75升至6.95，即人民幣貶值近3%；同期BTC價格從5600美元左右飆升至8000美元以上。如果BTC價格與人民幣匯率保持某種程度關係的話，貿易戰的持續以及近期香港的不穩定因素可能會進一步造成人民幣匯率的承壓。

上圖已經可以看到人民幣離岸匯率與境內匯率在6月出現了比之前更高的價差（藍色與淺藍色線的空隙）。

基本今天分享這麼多，最後補充一點

還是這個圖，USDT溢價需要歸因。比如六月初本年度溢價最高的兩天，原因是BTC沖高9400美金之後的回調造成的恐慌情緒，使得大批BTC被拋售換取USDT。

從上文中我們可以發現，市面上的多種維度的數據能夠反應出市場行情走勢的原因（至少是部分原因），反推來說，我們搜集到的相關的數據可以作為我們對於幣價預測和投資決策的支撐。合約帝app上擁有鏈上地址監控分析、期貨大單成交等與價格相關度極高的數據，歡迎大家登陸查詢與探討。