谷燕西：如何用區塊鏈為全球個人信貸行業帶來範式改變

目前全球依然存在著大量的沒有被金融機構服務到的個人和機構。這個群體通常被稱為 unbanked 和 underbanked 的群體。對這個群體提供金融服務是各國政府普遍關注的一個問題。在現有的金融體制內也產生了不同的努力來解決這個群體的信貸問題，其中最著名的就是尤努斯銀行。但是這些在現有的市場結構和體制內的嘗試只是取得了有限的成果。

這個群體沒有得到金融服務，不能只是簡單地將其歸結為金融機構的嫌貧愛富。金融機構作為獨立經營的實體，它首先要遵守市場規律，經營來保證自己的生存和發展，然後才能幫助其它的群體。在市場激烈競爭的狀態下，如果一個金融機構過於專註於社會公益類型業務，忽視了正常盈利業務。這樣的機構也沒有長久的生命力，其提供的社會公益型業務也就無法持續。

造成市場中這個 unbanked 和 underbanked 群體的一個原因是貸款申請人的信用信息的不透明，真實信息獲得的成本高。這種不透明導致一些信用好的低收入群體無法獲得與之相匹配的貸款。同樣也會導致一些貸款人沒有動力還款。甚至還有一些貸款人會惡意貸款欺詐，因為這些人可以利用市場信息的不透明，同時或在不同的時間段欺騙不同的金融機構。導致市場中這種不透明狀況既有技術方面的原因，也有現有的商業經營模式方面的原因。

在技術方面，每家金融機構都有自己的中心化的系統記錄其客戶信息和貸款信息記錄信息。在經營模式方面，每家金融機構都獨佔這些客戶的信息，不與其它的金融機構進行分享。因此，同一個貸款申請人的信息重複分布在各家不同的金融機構當中。任何一家金融機構都無法真實的了解這個客戶的全部的金融狀況。在一些徵信較為發達的國家，有專門的徵信機構實現了一些客戶的金融信用信息的共享。這就非常有助於金融機構了解一個用戶的信用信息，因而能決定是否對其貸款，貸多少款和多大的利率。但是在一些徵信機構不夠發達的國家，由於沒有實現這種信息的共享，所以金融機構就很容易被欺詐者欺騙。另外，一些信用好的用戶，其信息只在一個金融機構擁有。當他到另外一個金融機構申請貸款時，由於這個金融機構沒有此用戶此前的信貸記錄，因此就無法根據其以往的良好的信貸歷史，給予與之相對匹配的貸款。

以上是在現有的市場結構和商業經營習慣的作用下導致產生的很多沒有被金融機構服務到的個人和機構。區塊鏈和穩定幣的出現帶來了一個根本上改變個人信貸業務的機會，為這個業務帶來範式性的改變。它可以利用區塊鏈和穩定幣的特點，以及在區塊鏈技術支持的商業組織模式，為這個行業在全球範圍帶來範式性的改變。這個行業可以更加真實透明，每個貸款申請者的信貸歷史真實地記錄在鏈上，並且能為所有生態中的各方共享，而且這種共享將不止局限於一個國家的範圍內。由於區塊鏈技術的國際性特點，其上面記錄的任何信息都可以為世界中任何一個角落中的個人和機構查到。這樣一個個體的信用能被世界上的任何一個能夠提供金融服務的個人和機構查詢到。此外，最重要的一點是，貸款申請者的信貸歷史歸其自己所有。貸款申請者可以把這個信貸歷史同與他合作的任何個人和金融機構分享。由於是區塊鏈技術保證這個信貸歷史的真實性，所以任何個人和金融機構能基於這個信貸歷史數據對貸款申請人的信用做出正確的評估。

這樣的一個基於區塊鏈的解決方案包括技術和業務兩個組成部分。

一、技術方案

• 需要採用一個支持智能合約的公開的許可鏈。這個鏈用來連接金融信貸業務的相關各方，而且信貸的發放和還款都需要在這個鏈上來完成。借貸流程完全通過智能合約完成。放款和還款流程都是通過智能合約來保證完成。

• 在這個鏈上採用穩定幣作為價值交換媒介。信貸智能合約通過穩定幣來完成借款和還款流程。如果這個業務是跨國界性質的，那麼穩定幣就更是這個生態的一個基本要求。

• 用戶的身份通過第三方的身份認證服務來完成或由參與的貸款機構來完成。如果這個業務是跨國界性質的，可以同基於區塊鏈技術的身份認證服務商合作來完成。

• 基於鏈上各種信息的網站或 App。這個網站展示的信息完全基於鏈上的信息，因此其真實性有保證。這個網站是為了各種類型的用戶對鏈上相關信息的查詢。

二、業務方案

在這個解決方案的業務方面，需要有提供此業務的多家金融機構聯合經營。這個生態應該是對金融機構開放性的和鼓勵參加的。參與的金融機構越多，參與的貸款申請用戶越多，這個生態的價值也就越大，生態中的參與者因此也就能得到合理的服務和報酬。每家金融機構的借貸信息按照生態事先確定好的規則進行有控制的分享。

這個生態中的網路的開發建設和運營、生態治理、信貸業務中的一些普適性的服務（如信用評估和催收）都可以由一個公司來經營。這個公司應該由參與的金融機構共同合作管理，以便能最好地服務這個生態。當前金融市場中的一個類似的例子就是美國期權市場中的期權結算公司（Options Clearing Corporation，OCC）。 OCC 是由美國期權市場中最初的 5 家期權交易所聯合擁有。這個公司是一個非盈利性的公司。完全為交易所和結算成員和服務。公司賬本上每年的利潤都需要為零。每年產生的利潤都要全部反饋回股東和結算成員。

這個生態中可以進一步採用證券型通證來聯繫所有的參與方。生態中金融機構、網路管理公司和用戶共同擁有這個證券型通證。在生態中的每一筆貸款都需要向這個網路自動支付服務費用。這部分的服務費用可以用來定期地分配給通證的持有者。生態中的主要用戶的利益因此就通過通證綁在一起。生態越做越大，產生的交易越來越多，通證持有者能獲得的收益也就越來越多。因此這個通證持有者的共同目標就是把這個生態做大做優。

這樣的一個生態就為個人信貸業務提供了一個優質的基礎和解決方案。信用好的用戶，即使其收入非常低，也能借到基於其良好信用歷史的貸款。其它的在不同信用等級上的用戶也能獲得與之相匹配的貸款。蓄意違約者在這樣的一個生態中就沒有生存空間。這個生態就能逐漸成長為一個個人信貸業務的、良好的正向循環生態。